El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a seis rivales, apenas varió el lunes a 103,50 y se mantuvo cerca del máximo de seis semanas de 103,82 que tocó la semana pasada. El índice apunta a una subida del 2% en enero, ya que los operadores moderan las expectativas de recortes tempranos y profundos de los tipos de interés en Estados Unidos.
En diciembre, la Fed sorprendió a los mercados al adoptar una postura pesimista y proyectar 75 puntos básicos de recortes de los tipos en 2024, lo que hizo que los operadores pusieran en precio una relajación agresiva, con un recorte previsto ya en marzo.
Pero desde entonces, los sólidos datos económicos y el rechazo de los banqueros centrales han llevado a los operadores a ajustar las expectativas. Actualmente, los mercados están valorando en un 48% la probabilidad de un recorte de tipos en marzo, según mostró la herramienta FedWatch de CME, en comparación con una probabilidad del 86% a finales de diciembre.
"Los mercados reconocen que el ciclo de endurecimiento ha terminado. Sin embargo, oscilaron con fuerza, poniendo en precio una relajación agresiva por parte de la mayoría de los bancos centrales del G10", dijo Marc Chandler, estratega jefe de mercado, en Bannockburn Forex.
Las próximas semanas continuarán probablemente la corrección de las tendencias que comenzó el mes pasado, dijo Chandler.
Los datos del viernes mostraron que los precios en EE.UU. subieron moderadamente en diciembre, manteniendo el incremento anual de la inflación por debajo del 3% por tercer mes consecutivo y reforzando las expectativas de que los recortes de los tipos llegarán probablemente este año.
La atención de los inversores esta semana se centrará directamente en la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal que comienza el martes, en la que se espera ampliamente que el banco central se mantenga impasible en cuanto a los tipos, dejando todo el protagonismo al presidente de la Fed, Jerome Powell, y a sus comentarios.
Más allá de la Fed, los inversores también estarán atentos a una serie de datos económicos, como los datos del paro en EE.UU. y el informe de nóminas, que ayudarán a calibrar la fortaleza del mercado laboral.
El euro bajó un 0,08%, a 1,0842 dólares, y se encamina a una caída del 2% en el mes. El Banco Central Europeo mantuvo la semana pasada los tipos de interés en un 4%, su nivel más alto de la historia, y reafirmó su compromiso de luchar contra la inflación.
Sin embargo, los operadores apuestan a que el BCE recortará los tipos de interés a partir de abril, con casi 140 puntos básicos de relajación descontados para este año.
La libra esterlina compró por última vez 1,2704 dólares, un 0,01% más en el día, antes de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra de esta semana.
El yen japonés se fortaleció sólo un poco, hasta 148,07 por dólar, pero se encamina a una caída del 5% en enero, su rendimiento mensual más débil desde junio de 2022, ya que los operadores moderan sus expectativas sobre cuándo saldrá el Banco de Japón de su política ultralaxa.
"Hacia finales de diciembre vimos cómo los posicionamientos se convertían en largos netos en JPY, quizá alimentados por las expectativas tanto de una agresiva relajación de la Fed como de una rápida normalización de la política del BOJ", dijo Sid Mathur, jefe de estrategia macro asiática y de investigación de mercados emergentes de BNP Paribas.
"Pero ambas expectativas se han reducido en las dos últimas semanas, y el indicador de posicionamiento BNPP sugiere que esos largos en JPY también se han reducido".
En el frente geopolítico, los inversores también desconfían de los crecientes riesgos tras la muerte de tres miembros del servicio estadounidense en un ataque aéreo con drones contra las fuerzas de EE.UU. en el noreste de Jordania, cerca de la frontera con Siria.
El presidente estadounidense, Joe Biden, culpó a grupos respaldados por Irán del ataque, el primer ataque mortal contra fuerzas estadounidenses desde que estalló la guerra entre Israel y Hamás en octubre.
Las desavenencias geopolíticas podrían proporcionar al yen, refugio seguro, un impulso temporal, según los analistas.
En otros mercados, el dólar australiano subió un 0,29%, hasta los 0,6591 dólares, mientras que el dólar neozelandés ganó un 0,12%, hasta los 0,60975 dólares.
En criptodivisas, el bitcoin subió por última vez un 0,55% a 42.2016 $.
