El euro avanzó hasta 1,0870 dólares y se acercó a su reciente máximo de nueve meses de 1,08875 dólares. Una ruptura de ese nivel abriría el camino a un máximo desde el pasado mes de abril en 1,0936 $.
Se vio favorecido por el miembro del consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Klaas Knot, que afirmó que los tipos de interés subirían 50 puntos básicos tanto en febrero como en marzo y seguirían subiendo en los meses posteriores.
Knot está considerado un halcón entre los responsables políticos y el comentario se tomó como un contragolpe a los recientes informes de que el BCE reduciría los movimientos a un cuarto de punto a partir de marzo.
Por el contrario, los futuros han descontado casi cualquier posibilidad de que la Fed se mueva 50 puntos básicos el mes que viene y han rebajado constantemente el pico probable de los tipos hasta el 4,75% o el 5,0%, desde el 4,25% o el 4,50% actuales.
Los inversores también tienen descontados unos 50 puntos básicos de recortes de los tipos estadounidenses para la segunda mitad del año, como reflejo de unos datos más suaves sobre la inflación, el gasto de los consumidores y la vivienda.
Se prevé que las encuestas flash sobre el sector manufacturero de enero, que se publicarán esta semana, muestren más mejoras en Europa, en parte gracias a la caída de los costes energéticos, que en Estados Unidos.
"Estados Unidos ha perdido su posición de liderazgo en el crecimiento mundial si hemos de creer la mayoría de las últimas encuestas PMI", dijo Ray Attrill, jefe de estrategia de divisas de NAB. "Mientras tanto, los precios del gas han caído un 60% desde principios de diciembre, reduciendo drásticamente el choque negativo de los términos de intercambio que pesa sobre la zona euro/euro".
"Además, la inflación estadounidense se ve cayendo más y más rápido que las propias previsiones de la Fed", añadió. "En este escenario, el dólar tiene margen para caer mucho más este año".
Attrill ve ahora al euro alcanzando los 1,1000 $ en marzo y los 1,1700 $ a finales de año.
Casi el mismo argumento vale para la libra esterlina, con los mercados apostando a que el Banco de Inglaterra subirá medio punto hasta el 4,0% en su reunión de política monetaria de la semana que viene.
La libra subió a 1,2410 dólares y se quedó a tiro del máximo de la semana pasada de 1,2435 dólares.
Así pues, el dólar se debilitó un poco frente a una cesta de divisas, situándose en 101,890 y a un suspiro de su reciente mínimo de ocho meses de 101,510.
El dólar ha conseguido al menos estabilizarse frente al yen después de que el Banco de Japón (BOJ) desafiara la presión del mercado para dar marcha atrás en su política de control de los bonos ultrablandos.
Los analistas dan por hecho que el BOJ mantendrá la línea hasta al menos la próxima reunión de política monetaria de marzo, aunque un obstáculo será el esperado nombramiento de un nuevo gobernador del BOJ en febrero.
Cualquier indicio de que el sustituto sea menos dovish que el actual gobernador Haruhiko Kuroda podría hacer subir de nuevo al yen.
De momento, el dólar se mantiene en 129,40 yenes, tras los giros salvajes de la semana pasada entre 127,22 y 131,58.
La atención en los tipos de interés hará que la reunión del Banco de Canadá del miércoles tenga cierta importancia, con los mercados inclinándose por otra subida de un cuarto de punto hasta el 4,5%, pero que sea el final del ciclo de endurecimiento allí.
La divisa canadiense se mantuvo un poco más firme en 1,3374 $ por dólar estadounidense, tras rebotar desde los 1,3497 $ del viernes, cuando los datos locales sobre las ventas minoristas resultaron mucho menos débiles de lo esperado.
