Después de que los contribuyentes rescataran a los prestamistas durante la crisis de 2007-09, el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) elaboró normas sobre cómo capitalizar mejor los bancos y "resolverlos" o liquidarlos rápidamente en una crisis sin ayuda pública, para acabar con los llamados bancos demasiado grandes para quebrar.

La voluntad de los reguladores de aplicar las normas se puso a prueba el mes pasado cuando las autoridades estadounidenses gestionaron el colapso del Silicon Valley Bank, y Suiza diseñó la adquisición forzosa del Credit Suisse por parte de UBS.

A diferencia de otras sacudidas del mercado, el último episodio se originó en el sector financiero y, por lo tanto, "puso a prueba" las reformas financieras del G20, dijo el presidente del FSB, Klaas Knot, en una carta a los ministros de finanzas y banqueros centrales del G20 reunidos en Washington.

Afirmó que las acciones "rápidas y eficaces" de las autoridades de Suiza, Estados Unidos y otras jurisdicciones mantuvieron la estabilidad financiera mundial.

"Sin estas reformas, la tensión a la que se enfrentaron bancos individuales podría haber provocado un contagio más amplio dentro del sistema financiero", afirmó Knot.

Las perspectivas para la estabilidad financiera se han vuelto más desafiantes, dijo Knot, y la necesidad de que las autoridades financieras aprendan las lecciones y actúen en consecuencia es "aún mayor".

El Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) señaló que ha venido destacando las vulnerabilidades vinculadas a los elevados niveles de deuda, los modelos de negocio basados en la presunción de tipos de interés bajos, las valoraciones exageradas de los activos y la combinación de desajustes de apalancamiento y liquidez en la intermediación financiera no bancaria (IFNB).

Estas vulnerabilidades son sensibles a la subida de los tipos de interés y a la ralentización de la economía, dijo Knot.

"Por lo tanto, las autoridades deben permanecer atentas a la evolución de las perspectivas. En los próximos meses, el FSB analizará detenidamente los últimos acontecimientos para aprender de ellos", afirmó Knot, que también dirige el banco central holandés.

Aunque es posible que haya que volver a priorizar algunos de los demás trabajos del FSB para aplicar las lecciones extraídas de las turbulencias bancarias, el consejo sigue comprometido con la realización de trabajos sobre criptoactivos, NBFI y cambio climático, afirmó Knot.