El oro al contado perdía un 0,3% y se situaba en los 2.053,50 dólares por onza hacia las 0420 GMT. Los futuros del oro estadounidense caían un 0,2% a 2.049,10 dólares la onza.
"Los grandes especuladores y los fondos gestionados recortaron la exposición larga a los futuros del oro por cuarta semana (...) y con Jerome Powell reiterando tres recortes de tipos para el año, sigue siendo discutible si el oro puede subir desde aquí", dijo Matt Simpson, analista senior de City Index.
Los operadores apuestan por cuatro recortes de tipos de la Fed de un cuarto de punto para 2024, por debajo de los seis del lunes pasado, según la app de probabilidad de tipos de interés IRPR de LSEG.
Las probabilidades de un recorte en mayo también se han alargado. Unos tipos de interés más bajos aumentan el atractivo del oro sin rendimiento al disminuir el coste de oportunidad de mantener lingotes.
El índice del dólar alcanzó un máximo de ocho semanas, lo que encarece el lingote para los tenedores de otras divisas, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia subieron a más del 4%.
Los datos del Departamento de Trabajo estadounidense mostraron el viernes que las nóminas no agrícolas aumentaron en 353.000 empleos en enero, casi el doble de los 180.000 previstos por los economistas encuestados por Reuters.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, descartó la semana pasada la idea de bajar los tipos de interés en primavera, pero expresó su confianza en que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco central.
"Aunque el oro tenga dificultades para mantener las ganancias, no parece haber un apetito inmediato que lo lleve por debajo de los 2.000 dólares. Por tanto, quizá el oro permanezca en un rango agitado en niveles elevados", dijo Simpson.
Los inversores están a la espera de los comentarios de una serie de oradores de la Fed esta semana en busca de más pistas sobre los recortes de tipos.
La plata al contado cayó un 0,4% a 22,58 $ la onza, el paladio bajó un 1,2% a 935,56 $, mientras que el platino subió un 0,3% a 893,19 $.
