La noticia de que Rusia ha desechado el plazo del sábado para reanudar los flujos a través de una importante ruta de suministro de gas a Alemania, profundizando las dificultades de Europa para asegurarse el combustible de invierno, agrió aún más el sentimiento en Estados Unidos antes del largo fin de semana del Día del Trabajo.
Los datos mostraron el viernes que los empresarios estadounidenses contrataron más trabajadores de lo esperado en agosto, pero el moderado crecimiento de los salarios y el aumento de la tasa de desempleo hasta el 3,7% sugirieron que podría haber menos presión sobre la Reserva Federal para que lleve a cabo una tercera subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos este mes.
Esto alegró inicialmente a los inversores y contribuyó a que el índice S&P 500 subiera más de un 1%. Pero las ganancias se convirtieron en pérdidas a lo largo del día, acosados por la preocupación de que una subida de los tipos de 75 puntos básicos siguiera en pie. El S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones perdieron un 1,1% cada uno, y el Nasdaq Composite cayó un 1,3%.
Se considera que los datos más suaves alivian la necesidad de que la Fed suba los tipos para frenar agresivamente la inflación, movimientos que el mercado teme que puedan provocar una recesión.
De hecho, algunos analistas dijeron que los últimos datos sobre el empleo mantienen vivo el debate sobre si la Fed subirá los tipos de interés en 50 puntos básicos a finales de este mes, o en 75 puntos básicos.
"Seguimos esperando que la Fed suba los tipos en 50 puntos básicos en septiembre y noviembre. Este informe contenía suficientes buenas noticias para la Fed", dijeron los analistas de Bank of America en una nota a los clientes.
Sin embargo, los comentarios de halcón de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, el viernes después de los datos de empleo, en los que se la citaba diciendo que la inflación estadounidense seguía siendo demasiado alta y que es tarea de la Fed reducirla, amortiguaron la euforia inicial.
Aun así, las acciones europeas subieron un 2% desde los mínimos de seis semanas del jueves, mientras que el FTSE británico saltó un 1,9%.
El repunte de los mercados bursátiles ayudó a que el índice mundial de acciones MSCI subiera un 0,5%. Para la semana, sin embargo, se encamina a una caída del 2,7%, lo que marcaría su tercera semana consecutiva de pérdidas.
Los nuevos cierres en China habían alimentado antes la preocupación por el crecimiento mundial, y los altos costes de la energía como consecuencia de la guerra en Ucrania están pesando en Europa.
"El mercado está centrado en lo agresivo que va a ser la Fed con su ciclo de subidas", dijo Giles Coghlan, analista jefe de divisas de HYCM, y añadió que las expectativas de subida de tipos se han solidificado desde el discurso pronunciado la semana pasada por el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de banca central de Jackson Hole.
Los mercados están preocupados por "la ralentización de China, la recesión de la zona euro y una Fed halcón", dijo.
Los fondos de renta variable registraron la cuarta mayor salida semanal de 2022, mientras que los fondos de renta fija vieron cómo los inversores sacaban dinero por segunda semana consecutiva, dijo BofA en una nota.
En Europa, aumentan los temores de una recesión, ya que una encuesta mostró el jueves que la actividad manufacturera en toda la zona euro volvió a descender el mes pasado, ya que los consumidores que sienten el pellizco de una crisis del coste de la vida cada vez más profunda recortan el gasto.
El dólar, beneficiado por la subida de los tipos de interés, alcanzó un nuevo máximo de 24 años frente al yen, situándose en 140,80, lo que desencadenó la advertencia del ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, de tomar medidas "adecuadas" para frenar la volatilidad. A mediodía en Nueva York, el yen había retrocedido hasta 140,18.
El índice del dólar, que mide su comportamiento frente a una cesta de seis divisas, se mantenía plano en 109,58, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en la sesión anterior.
La pausa en el ascenso del dólar ayudó al euro a rebotar un 0,1% hasta los 0,99575 dólares.
En los mercados de renta fija, el rendimiento de los bonos estadounidenses de referencia a dos años cayó al 3,3955%, tras alcanzar el jueves un máximo de 14 años del 3,5510%.
El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años cayó al 3,1950%.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años rondó el 1,520%, cerca de los recientes máximos de dos meses, mientras crecen las expectativas de una subida de 75 puntos básicos la próxima semana por parte del Banco Central Europeo.
"Casi la mitad de la zona euro está sufriendo una inflación superior al 10%, la presión sobre el BCE está aumentando", dijo Martin Moryson, economista europeo de DWS.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,6%, dirigiéndose a su peor rendimiento semanal desde mediados de junio con una caída del 3,6%.
El Nikkei japonés se mantuvo estable y los valores chinos cayeron un 0,5%.
La metrópolis de Chengdu, en el suroeste de China, anunció el jueves el cierre de sus 21,2 millones de residentes, mientras que el centro tecnológico de Shenzhen también puso en marcha nuevas normas de distanciamiento social, al tiempo que más ciudades chinas intentaban luchar contra los recurrentes brotes de COVID-19.
"Mantenemos la opinión de que China mantendrá su política de cero COVID hasta marzo de 2023, cuando la remodelación (del liderazgo) esté totalmente completada, pero ahora esperamos un ritmo más lento de relajación de la política de cero COVID después de marzo de 2023", dijeron los analistas de Nomura.
Los precios del petróleo recuperaron gran parte de sus recientes pérdidas por las expectativas de que la OPEP+ discuta los recortes de producción en una reunión el 5 de septiembre, aunque la preocupación por los recortes de COVID-19 de China y el débil crecimiento mundial siguieron limitando las ganancias.
Los futuros del crudo Brent subieron un 1% a 93,3 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos subieron un 0,6% a 87,14 dólares el barril.
Un dólar más suave impulsó al oro al contado, que subió un 0,9% hasta los 1.710 dólares la onza.
