El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,8% hasta alcanzar un nuevo máximo de siete meses y se encaminaba a una tercera semana consecutiva de ganancias.

El Nikkei japonés cayó un 0,4% y el yen, que se disparó un 2,7% frente al dólar durante la noche, siguió avanzando y subió un 0,2% más, hasta 128,65 por dólar. Ha subido un 6% en poco más de tres semanas desde que el Banco de Japón sorprendiera a los mercados ampliando la banda en torno a su objetivo de rentabilidad de los bonos a 10 años.

Un informe periodístico que apuntaba a la posibilidad de una mayor flexibilidad ha redoblado las apuestas sobre un próximo abandono de la política ultrablanda que pretende inmovilizar los rendimientos cerca de cero.

El rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años superó su nuevo tope del 0,5% el viernes por la mañana al cotizar al 0,53%. El Banco de Japón estaba realizando compras de bonos no programadas en respuesta. [JP/]

"El mercado espera que en la próxima reunión vuelvan a aumentar la banda para los bonos a 10 años", dijo Naka Matsuzawa, estratega jefe de macroeconomía japonesa de Nomura, refiriéndose a la próxima reunión del banco central que se celebrará los días 17 y 18 de enero.

"Creo que es demasiado pronto para que el BOJ se dé por vencido", añadió. "Todavía tiene munición para defender el tope de rendimiento del 0,5%".

El BOJ había descrito su movimiento de diciembre como destinado a abordar las distorsiones en el mercado de bonos, y defendió el nuevo objetivo con la compra de bonos - pero eso está bajo una inmensa presión ahora que los operadores olfatean un cambio en la reunión de la próxima semana.

"Ningún cambio en la política este mes sería un revés para el yen", dijo Jane Foley, estratega de divisas de Rabobank. "Sin embargo, buscaríamos comprar el yen frente al dólar en las caídas en previsión de otro movimiento (de política)... en primavera".

Es probable que el Banco de Japón eleve sus previsiones de inflación la próxima semana y debata si son necesarias nuevas medidas, según dijeron a Reuters fuentes familiarizadas con el pensamiento del banco.

INFLACIÓN EN RETROCESO

Más allá de Japón, el sentimiento del mercado estuvo dominado por los datos de la inflación de diciembre en EE.UU. durante la noche, que se situaron más o menos en las expectativas del consenso. El ritmo anual de las subidas generales de los precios al consumo se ralentizó hasta el 6,5% en diciembre desde el 7,1% de noviembre.

Los inversores respondieron modificando a la baja las expectativas para los tipos de interés estadounidenses. Ahora se espera casi universalmente una subida de la Reserva Federal de 25 puntos básicos en lugar de 50 el mes que viene, y los mercados de futuros han descontado varios recortes de tipos este año.

El dólar bajó en general, los bonos del Tesoro estadounidense subieron y los activos considerados de riesgo, como las acciones y las criptodivisas, subieron.

El Nasdaq alcanzó máximos de un mes. El dólar estadounidense cayó un 0,9% hasta un mínimo de nueve meses de 1,0868 dólares por euro y el dólar australiano, sensible al riesgo, subió hasta un máximo de casi cinco meses de 0,6984 dólares.

El bitcoin subió un 5% y superó los 19.000 dólares. Pero algunos analistas pusieron una nota de cautela, ya que la inflación de los servicios sigue siendo pegajosa y porque los responsables políticos de la Reserva Federal sólo hablan de una ralentización de las subidas en ciernes, no de un giro hacia los recortes.

"El alivio del mercado se basa en la solidificación de las pruebas de que la desinflación cuadra con que la Fed se acerca al final de su ciclo de endurecimiento", dijo Vishnu Varathan, jefe de economía del Banco Mizuho de Singapur.

"Pero las capas de inflación sugieren que los mercados pueden ser demasiado optimistas sobre el 'pivote'".

El petróleo amplió las ganancias durante la noche -ayudado, también, por el optimismo sobre la reapertura de China- y los futuros del crudo Brent se mantenían estables en general en 83,82 dólares en los intercambios matinales de Asia. [O/R]

El banco central de Corea del Sur subió su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos el viernes, como se esperaba, y los economistas piensan ahora que podría haber llegado al final de su ciclo de subidas.