Bridgewater, con sede en Connecticut y que gestiona 145.000 millones de dólares, lanzó la estrategia "Alfa defensivo" en julio del año pasado, según se desprende de los archivos reguladores. Una fuente cercana a Bridgewater dijo que la estrategia, de la que no se había informado anteriormente, está diseñada para ayudar a capear los mercados bajistas de renta variable y generar rendimientos correlacionados negativamente con la renta variable, lo que significa que los beneficios del fondo aumentarán si las acciones caen.
Dos vehículos de fondos bajo el nombre de esa estrategia habían recaudado 836,4 millones de dólares de los inversores desde su lanzamiento en julio, según muestran los registros regulatorios a finales de octubre, según Convergence Inc, un proveedor de datos de fondos alternativos que analizó los registros de Bridgewater a petición de Reuters.
Bridgewater declinó hacer comentarios sobre los 836,4 millones de dólares recaudados.
Inicialmente, Bridgewater invitó a un pequeño grupo de clientes, incluidos los inversores semilla que aportan dinero para nuevos lanzamientos, y ahora ha estado ofreciendo su estrategia a más inversores, dijo una fuente familiarizada con el asunto. Hasta ahora hay 10 inversores, según muestran los archivos, de acuerdo con Convergence.
La nueva estrategia se suma a otras ofertas del fondo de cobertura de 48 años, más conocido por sus fondos All Weather y Pure Alpha. El lanzamiento más reciente de Bridgewater había sido un fondo centrado en la sostenibilidad en 2021.
Los inversores han estado intentando navegar por un mercado y unas perspectivas económicas inciertas después de que los bancos centrales pasaran repentinamente de una política monetaria acomodaticia a agresivas subidas de los tipos de interés para luchar contra la inflación. El S&P 500 se desplomó un 19,4% en 2022, mientras que el Nasdaq, de gran peso tecnológico, se desplomó un 33,1%, el mayor descenso porcentual anual para ambos índices desde 2008.
En ese mercado el año pasado, el fondo insignia de Bridgewater, Pure Alpha, ganó aproximadamente un 9,5% y superó a los índices de renta variable mundial. Pero eso llegó después de un comienzo de año mucho más fuerte, y sus rendimientos quedaron por detrás de los fondos macro rivales. Pure Alpha apuesta activamente por la dirección de varios tipos de valores -incluidas acciones, bonos, materias primas y divisas- mediante la predicción de tendencias macroeconómicas.
La nueva estrategia subraya cómo Bridgewater está cambiando rápidamente bajo una nueva generación de inversores después de que Dalio, su fundador, cediera el control el año pasado. El miércoles, el consejero delegado Nir Bar Dea anunció una importante revisión en el fondo de cobertura, que incluye la restricción de las inversiones en Pure Alpha y planes para lanzar nuevos productos.
Una estrategia como Alfa Defensivo podría resultar atractiva para los fondos de pensiones, que ya tienen carteras cargadas de apuestas en acciones y no han encontrado en los fondos de cobertura la mejor protección contra las caídas del mercado de renta variable, según un inversor de fondos de cobertura que declinó dar su nombre.
