El mayor endeudamiento fue alimentado en parte por el aumento de los precios, ya que los consumidores se enfrentan a la inflación más fuerte vista en casi cuatro décadas. Y los hogares, apoyados por el aumento de los ahorros y de los ingresos, parecen estar manejando bien las mayores cargas de deuda hasta ahora, dijeron los investigadores.
"Los saldos agregados de los préstamos hipotecarios y de automóviles recién abiertos aumentaron bruscamente en 2021, en correspondencia con los aumentos de los precios de las viviendas y los automóviles", dijo Wilbert Van Der Klaauw, vicepresidente senior de la Fed de Nueva York, en un comunicado.
La deuda total de los hogares creció en 1 billón de dólares el año pasado, marcando el mayor aumento de la deuda global desde 2007, según el informe trimestral de la Fed de Nueva York sobre la deuda y el crédito de los hogares. El saldo total de la deuda es ahora 1,4 billones de dólares más alto que a finales de 2019.
En 2021 se originaron más de 4,5 billones de dólares en hipotecas, alcanzando un máximo histórico para la base de datos, que se remonta a 1999. Los saldos hipotecarios aumentaron en 258.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, hasta alcanzar los 10,93 billones de dólares a finales de diciembre.
Las originaciones de préstamos para automóviles volvieron a la tendencia anterior a la pandemia, pero los importes de los préstamos aumentaron en respuesta al aumento de los precios de los automóviles, según los investigadores de la Fed de Nueva York. "A medida que los precios de los coches se han disparado, los compradores han pedido más préstamos para financiar el coste adicional", escribieron los investigadores en una entrada del blog publicada el martes.
Algunos prestatarios que anticipaban unos tipos de interés más altos también podrían estar aprovechando los costes de préstamo más bajos, dijeron los investigadores, señalando un aumento de la refinanciación de hipotecas.
Se espera que los funcionarios de la Fed empiecen a subir los tipos de interés en marzo y que comiencen a reducir su balance a finales de este año. Ambas acciones podrían aumentar los costes de los préstamos, ya que la Fed trabaja para domar la inflación y eliminar el apoyo ofrecido durante la pandemia.
Gráfico: Número de cuentas por tipo de préstamo -
MÁS CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO
En una señal de que los consumidores están volviendo a sus hábitos de gasto anteriores a la pandemia, los saldos de las tarjetas de crédito también aumentaron en 52.000 millones de dólares en el cuarto trimestre. Eso supuso el mayor aumento trimestral observado en la historia de los datos, pero los saldos de las tarjetas de crédito siguen siendo 71.000 millones de dólares más bajos que a finales de 2019.
El uso de las tarjetas de crédito suele aumentar en el cuarto trimestre, ya que la gente realiza compras navideñas, pero el aumento también podría reflejar el aumento de los precios de los bienes y servicios, según los investigadores.
Los hogares en su conjunto han podido absorber hasta ahora la mayor carga de deuda y la morosidad sigue siendo baja, gracias en parte a los ahorros acumulados antes de la pandemia y a los programas de indulgencia, dijeron los investigadores.
"La economía se está recuperando, los ingresos han aumentado y los hogares tienen capacidad para endeudarse", dijo Tim Duy, profesor de la Universidad de Oregón y economista jefe de SGH Macro Advisers.
La parte de la renta disponible que los hogares destinan al alquiler, al pago de préstamos, a los impuestos y a otras facturas es baja según los estándares históricos, dijo Duy.
Aun así, algunos prestatarios a los que no les ha ido bien durante la pandemia podrían tener más dificultades para seguir pagando sus deudas más adelante, dijeron los investigadores de la Fed de Nueva York.
Será importante observar cómo les va a algunos prestatarios cuando tengan que reanudar los pagos de la deuda estudiantil dentro de unos meses, dijeron.
