Una serie de nombres extranjeros, como BlackRock, Amundi, Schroders, BNP Paribas y UBS, se han movido hacia la formación de empresas de gestión de patrimonio de propiedad mayoritaria desde que Pekín lo permitió por primera vez en 2019.
"En el espacio de la gestión de activos patrimoniales (en China), nos gustaría encontrar el socio adecuado", dijo Douglas Flint, presidente de la gestora de fondos con sede en Edimburgo, creada mediante una fusión de las gestoras de activos Standard Life y Aberdeen en 2017.
"Las asociaciones de propiedad mayoritaria extranjera con instituciones chinas es la forma en que muchas firmas están entrando. Eso es ciertamente algo que miraremos con mucho cuidado", dijo a Reuters.
El mercado chino de gestión de patrimonios alcanzó los 27,9 billones de yuanes (4,4 billones de dólares) en septiembre del año pasado, un 7,8% más que a finales de 2020. Los bancos chinos dominan la distribución de productos patrimoniales propios y de terceros en el país.
"El cambio en la regulación que permite un mayor acceso al consumidor final ha convertido a China en un mercado mucho más interesante para quienes quieren desplegar recursos", dijo Flint.
Abrdn estuvo entre la primera hornada de gestores de fondos extranjeros que establecieron en China una unidad de gestión de inversiones de su propiedad en 2016 que sólo puede atender a inversores profesionales. También posee una participación del 50% en una unidad local de seguros establecida en 2003.
A nivel mundial, los fondos de inversión y los fondos cotizados de abrdn -la mayoría de los cuales son carteras de gestión activa- siguen luchando por retener los activos, con una salida total estimada de 10.700 millones de dólares registrada en los tres primeros trimestres de 2021, según datos de Morningstar.
Unos 18 meses después de que el ex banquero del Citi, Stephen Bird, asumiera el cargo de consejero delegado de abrdn, la firma está buscando nuevas fuentes de ingresos para diversificarse de la fuerte dependencia de la gestión tradicional de activos que sólo atiende a ciertas instituciones, dijo Flint.
Los gestores de activos tradicionales de los mercados desarrollados se han apresurado a ampliar su influencia en el segmento de la riqueza orientada al cliente, ante la reducción de las comisiones y el aumento de la inversión pasiva.
"La pasiva sigue creciendo en un mundo en el que ha sido difícil para los gestores de activos demostrar el valor de la gestión activa", dijo.
En diciembre del año pasado, abrdn acordó la compra de una plataforma de inversión, Interactive Investor, por 1.490 millones de libras (1.980 millones de dólares) en efectivo, ya que los gestores de activos tradicionales tratan de captar clientes utilizando proveedores en línea.
Flint cree que la unidad será el elemento emblemático de la presencia de abdrn en el mercado directo al consumidor, en el que los proveedores de servicios tienen que "acercarse" a la generación más joven de inversores que exigen mayor autonomía.
(1$=6,3740 yuanes chinos)
