En una semana repleta de reuniones de bancos centrales en todo el mundo, el Banco de Japón acapara la atención de la jornada con todos los indicios apuntando a que el banco central se alejará de su política monetaria ultra fácil.
Se espera ampliamente que el BOJ fije el tipo de interés a un día como su nuevo objetivo y lo oriente en una horquilla del 0-0,1% pagando un 0,1% de interés por el exceso de reservas que las instituciones financieras aparquen en el banco central.
El banco central también podría deshacerse de su control del rendimiento de los bonos e interrumpir las compras de activos de riesgo como los fondos cotizados en bolsa, según han declarado fuentes a Reuters.
El Nikkei japonés bajó un 0,73%, mientras que el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años subió el martes y el yen se cotizó a 149,26 por dólar antes de la decisión.
"La atención de la reunión de hoy (del BOJ) no debería centrarse en la decisión sobre los tipos en sí, sino en su orientación futura", dijeron los economistas de ING en una nota.
"Si el BOJ da señales de pasos realmente lentos y cautelosos, entonces es probable que el mercado se sienta decepcionado. Hay una pequeña posibilidad de que el BOJ exprese un tono de halcón en su orientación, en cuyo caso, la reacción del mercado podría ser bastante sustancial para el yen y los bonos del gobierno japonés."
Los analistas también apuntan a la cautela ante la decisión política de la Reserva Federal del miércoles y sobre los posibles retoques del banco central a su proyección de recortes de tipos para el año.
Según Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, los operadores del dólar/yen miran con más atención la reunión de la Fed y los posibles cambios en el "diagrama de puntos" como motor de la volatilidad.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 0,7%. Las acciones chinas cayeron, y el índice Hang Seng de Hong Kong bajó más de un 1%, mientras que las acciones de primera categoría cedieron un 0,3%.
BONANZA DE LOS BANCOS CENTRALES
Los inversores también están a la espera de la decisión política del banco central de Australia más tarde el martes. Se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga los tipos estables, con la atención puesta en si los responsables políticos deciden suavizar aún más su sesgo restrictivo.
Mientras que los mercados financieros han descontado recortes de tipos para la mayoría de los demás bancos centrales importantes a partir de junio, el Banco de la Reserva de Australia es una excepción notable que no ha descontado tales recortes a mediados de año.
Antes de la decisión, el dólar australiano cayó un 0,21% y se situó cerca de mínimos de dos semanas, en 0,6546 dólares. El australiano ha perdido un 4% frente al dólar estadounidense este año.
Se espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos estables el miércoles, con la atención del mercado puesta en la actualización de la política económica, los comentarios del presidente Jerome Powell y las proyecciones de los tipos de interés.
Los informes de inflación de la semana pasada, más fuertes de lo esperado, llevaron a los operadores a reducir sus apuestas de recortes de tipos este año, con los mercados poniendo en precio 71 puntos básicos de relajación este año. A principios de año, los operadores preveían recortes de 150 puntos básicos.
La herramienta FedWatch de la CME mostró que los operadores están valorando en un 54,7% la posibilidad de que la Reserva Federal inicie su ciclo de relajación en junio, una cifra muy inferior a las expectativas anteriores.
"La Fed probablemente no nos dirá si un recorte en junio es la línea de base, sino que seguirá expresando su confianza en que aún se esperan múltiples recortes para este año", dijo Erik Weisman, economista jefe y gestor de carteras de MFS Investment Management.
Weisman dijo que mucho dependerá del próximo informe sobre la inflación que se publicará el mes que viene, en el que "otra cifra fuerte probablemente pondría en duda los recortes de la Fed este año, mientras que una cifra más baja probablemente volvería a poner firmemente sobre la mesa un recorte en junio".
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de referencia bajó 1,4 puntos básicos hasta el 4,326% en horas asiáticas, tras haber subido el lunes a un máximo de tres semanas del 4,348%. Los elevados rendimientos impulsaron al dólar, cuyo índice tocó un máximo de dos semanas de 103,67.
En las materias primas, el oro al contado cotizaba por última vez a 2.159,10 dólares la onza. El crudo estadounidense cayó un 0,13% hasta los 82,61 dólares por barril y el Brent se situó en los 86,81 dólares, un 0,09% menos en la jornada.
Los futuros del cacao en Nueva York y Londres subieron más de un 4% el lunes hasta alcanzar máximos históricos, impulsados por la escasez de oferta tras las malas cosechas en África Occidental.
