Aunque la decisión del BCE era ampliamente esperada, la posibilidad de una subida mayor a partir de septiembre pesó sobre el sentimiento en un momento en el que la economía de la zona euro está lidiando con la desaceleración del crecimiento y el aumento de la inflación.
Los mercados se han centrado durante meses en la rapidez con la que los bancos centrales se mueven para frenar la inflación, y los inversores esperan que la Reserva Federal suba los tipos en 50 puntos básicos la semana que viene, especialmente si los datos del IPC estadounidense del viernes confirman una lectura elevada.
Pero las subidas de tipos de los bancos centrales también suponen un problema potencial y han puesto a los inversores en un aprieto, ya que podrían provocar una desaceleración. El BCE dijo que la inflación seguirá siendo "indeseablemente elevada".
Bill Papadakis, estratega macro de Lombard Odier, dijo que los mercados ven que la tasa de política del BCE alcanzará un máximo por encima del 2% y provocará un crecimiento económico más lento.
"Creemos que esto haría que la política monetaria fuera restrictiva, y dudamos que la economía de la región del euro pudiera sostener unas condiciones tan estrictas, dados sus actuales desafíos", dijo Papadakis.
Las medidas del BCE para hacer frente a la inflación fueron percibidas como dovish después de una subida de tipos mayor de lo esperado a principios de esta semana por parte del Banco de la Reserva de Australia y de los indicios de que la Reserva Federal subirá fuertemente los tipos, dijo Joe Manimbo, analista de mercado senior de Western Union Business Solutions.
"El BCE adoptó un tono algo menos agresivo y, como resultado, hemos visto al euro zigzaguear", dijo Manimbo. "El hecho de que el BCE se atenga a una senda de subida gradual de los tipos ha sido decepcionante para los toros del euro".
El euro cayó un 0,57% hasta los 1,0653 dólares frente al dólar, mientras que el índice del dólar subió un 0,4%. Pero los rendimientos de los bonos de todo el sur de Europa subieron con fuerza después de que el BCE señalara que se produciría una serie de subidas de tipos.
Con la inflación de la zona del euro en un récord del 8,1%, el BCE ya había señalado una serie de movimientos, entre ellos el de poner fin a su largo programa de compra de activos a finales de junio.
El BCE ha explicado sus planes de subir los tipos un cuarto de punto el mes que viene y probablemente medio punto de nuevo en septiembre, lo que supondría el primer movimiento de 50 puntos básicos en 22 años.
Robert Alster, director de inversiones de Close Brothers Asset Management, dijo que el BCE llegó relativamente tarde a la "fiesta" de la subida de tipos.
"No esperamos un endurecimiento más agresivo mientras la guerra en Ucrania siga pesando en el sentimiento", dijo.
Los operadores de bonos llevaron el rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años -el principal indicador de los tipos de interés de los préstamos europeos- a su nivel más alto en ocho años, al 1,47%. El bund bajó por última vez 0,7 puntos básicos hasta el 1,428%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió 1,8 puntos básicos hasta el 3,047%.
El BCE también publicó nuevas previsiones que elevaron las proyecciones de inflación de este año al 6,8% desde el 5,1% anterior, pero recortó sus perspectivas de crecimiento al 2,8% desde el 3,7% debido a los elevados precios de la energía y los alimentos.
Con las preguntas sobre la rapidez con la que el BCE y otros bancos centrales deben actuar aún sin respuesta, la preocupación por la inflación y el impacto en la economía minaron el apetito por el riesgo.
El índice paneuropeo STOXX 600 perdió un 1,35% y el indicador MSCI de valores de todo el mundo cedió un 0,86%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones cayó un 0,4%, el S&P 500 perdió un 0,50% y el Nasdaq Composite bajó un 0,55%.
Las acciones europeas ya estaban a la defensiva, lideradas por las mineras, ya que China impuso nuevas medidas de bloqueo en Shangai, mientras que el sector financiero se comportó ligeramente mejor, ya que los bancos pronto podrán cobrar tipos de interés más altos para los préstamos.
Las acciones asiáticas cayeron durante la noche. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico del MSCI, fuera de Japón, perdió un 0,5%, mientras que las acciones australianas terminaron con un descenso del 1,4% y el KOSPI de Seúl se mantuvo plano. El Hang Seng de Hong Kong se apartó de las pequeñas ganancias para caer un 0,7% y las acciones A chinas cayeron un 1%.
El otro foco de atención para los inversores fue el declive del yen japonés, que cayó hasta un mínimo de 20 años frente al dólar de 134,56 antes de nivelar algunas pérdidas. También se acercó a niveles cruciales frente al yuan chino, muy sensibles para Asia.
La creciente divergencia de políticas ha pesado sobre el yen, ya que el Banco de Japón sigue siendo uno de los pocos bancos centrales mundiales que no ha dado señales de subir los tipos de interés en la actualidad.
Los precios del petróleo cayeron. El crudo estadounidense cayó recientemente un 0,33%, hasta 121,71 dólares por barril, y el Brent se situó en 123,37 dólares, un 0,17% menos en el día.
(Información de Herbert Lash y Marc Jones; información adicional de Andrew Galbraith en Shanghai; edición de Jane Merriman y Lisa Shumaker)
