Con los mercados ya inquietos por las señales de los bancos centrales sobre nuevas subidas de los tipos de interés, los planes fiscales del gobierno británico publicados el viernes siguieron agitando los mercados. La libra esterlina se desplomó hasta un mínimo histórico el lunes y una nueva venta de gilts británicos hizo subir los rendimientos de los bonos de la zona euro.
Los funcionarios de la Reserva Federal de Estados Unidos se desentendieron el lunes de la creciente volatilidad en los mercados mundiales, desde la caída de las acciones estadounidenses hasta las turbulencias monetarias en el extranjero, y dijeron que su prioridad seguía siendo controlar la inflación interna.
"Creo que todo el mundo sintió que nadaba en un tsunami de noticias la semana pasada después de una de las semanas macro más increíbles que se recuerdan", escribió el lunes el estratega de Deutsche Bank Jim Reid en una nota a clientes.
Las acciones estadounidenses se mostraron mixtas al comienzo de la jornada, pero pronto se pusieron en negativo, cediendo aún más sus ganancias del verano. El Promedio Industrial Dow Jones y el S&P 500 cayeron ambos en torno al 1%, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió en torno al 0,6%.
La renta variable mundial también cayó debido a la preocupación por los elevados tipos de interés y su presión sobre el sistema financiero, aunque la reacción a las elecciones italianas, en las que una alianza de derechas obtuvo una clara mayoría, fue tibia.
El índice STOXX 600 de Europa cayó un 0,42% hasta su nivel más bajo desde diciembre de 2020. Las acciones asiáticas fuera de Japón cayeron un 1,65%.
El llamado índice del miedo de Wall Street, el VIX, subió alrededor de un 6% en el día, acercándose a niveles no vistos desde octubre de 2020.
"Aquí tenemos a los inversores golpeados por todas partes", dijo Ken Mahoney, director ejecutivo de Mahoney Asset Management en Montvale, Nueva Jersey, en un correo electrónico.
"Incluyendo una inflación que no se ha visto en cuatro décadas, la Reserva Federal reaccionando de forma exagerada porque perdió la oportunidad el año pasado de 'tocar' los frenos, en lugar de eso está frenando de golpe, y con un dólar más fuerte va a perjudicar las ganancias".
AUMENTO DE LA TENSIÓN
El elemento central del nerviosismo del mercado en los últimos días ha sido la libra esterlina, que el lunes se desplomó hasta un mínimo histórico frente al dólar.
El Banco de Inglaterra dijo el lunes que no dudaría en cambiar los tipos de interés y que estaba vigilando los mercados "muy de cerca" tras el desplome de la libra. La libra esterlina cotizó por última vez con un descenso del 1,4%.
La caída de la libra se debe en parte a la fortaleza del dólar, que alcanzó un nuevo máximo de 20 años en 114,58 en las primeras operaciones. La última vez que se cotizó fue a 114,06 dólares, con una subida de alrededor del 0,8%.
En la renta fija, los rendimientos de la deuda pública de la zona euro saltaron a máximos de varios años en medio de las expectativas de que los bancos centrales sigan endureciendo su política monetaria.
En Estados Unidos, los rendimientos del Tesoro también subieron a nuevos máximos. Los rendimientos del Tesoro a dos años, que suelen ser más sensibles a las variaciones de los tipos de interés, subieron a un máximo de casi 15 años, el 4,315%, y los rendimientos de las notas de referencia a 10 años saltaron al 3,894%.
En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo alcanzaron mínimos de nueve meses el lunes en un comercio agitado, presionados por el fortalecimiento del dólar mientras los participantes del mercado esperaban detalles sobre las nuevas sanciones a Rusia.
El crudo estadounidense cayó un 2,5%, hasta los 76,75 dólares por barril, y el Brent cotizó por última vez a 84,04 dólares, un 2,5% menos en el día.
Los precios del oro rondaron un mínimo de dos años y medio debido a la subida de los rendimientos del Tesoro y al fortalecimiento del dólar, mientras que el nerviosismo por la subida de los tipos de interés en Estados Unidos mermó el atractivo de los lingotes sin rendimiento.
El oro al contado cayó un 1,2%, hasta los 1.623,4 dólares la onza, después de haber alcanzado su precio más bajo desde abril de 2020, con 1.626,41 dólares.
"Ha habido una lógica económica en juego, ya que los bancos centrales subieron los tipos para llevar la política monetaria a un territorio restrictivo, conseguir un crecimiento por debajo de la tendencia durante un tiempo -una forma educada de decir una recesión- y entonces se consigue una inflación más baja", dijo Samy Chaar, economista jefe de Lombard Odier.
"La cuestión es si el mundo financiero puede pasar por esa secuencia. Parece que estamos llegando al límite de eso, las cosas están empezando a romperse, por ejemplo lo que vemos con la libra esterlina".
