Los ingresos de la banca de inversión de JPMorgan fueron de 1.400 millones de dólares, lo que supone un descenso del 61% respecto al trimestre anterior, impulsado en gran medida por una caída del 54% en las comisiones de todos los productos, mientras que el banco también realizó rebajas en algunos préstamos de sus negocios de banca de inversión de aproximadamente 250 millones de dólares en ingresos.

Morgan Stanley informó de una caída del 55% en los ingresos de la banca de inversión, hasta los 1.100 millones de dólares, y el negocio de asesoramiento del banco se vio afectado en un 10%. Los ingresos por suscripción de acciones y renta fija también se desplomaron un 86% y un 49%, respectivamente.

Ambos prestamistas atribuyeron el desplome al desafiante entorno macroeconómico, incluida la creciente volatilidad provocada por el conflicto en Ucrania, que dejó a las empresas temerosas de aventurarse en el mercado para negociar y captar capital y deuda.

Aunque esa volatilidad hizo que los ingresos por negociación de renta fija y variable aumentaran un 15% en JPMorgan y un 8% en Morgan Stanley, ya que los clientes se apresuraron a reajustar sus carteras, eso no fue suficiente para compensar el desplome de las operaciones tras un trimestre excelente el año pasado, impulsado en gran medida por la política monetaria flexible. Las agresivas subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal de EE.UU. han cerrado esas espitas.

Los honorarios de la banca de inversión de Morgan Stanley incumplieron las estimaciones de consenso, según los analistas. El negocio de mercados de capitales de JPMorgan también incumplió las estimaciones, lo que "es un mal presagio para otros bancos de Wall St", escribieron los analistas de Wells Fargo.

Citigroup Inc. y Goldman Sachs Group, las otras dos potencias de las operaciones, presentarán sus informes el viernes y el lunes respectivamente.

En declaraciones a los analistas, los ejecutivos de Morgan Stanley y JPMorgan dijeron que sus carteras de operaciones eran sólidas, pero que las transacciones podrían no cerrarse debido a las inciertas condiciones económicas y de mercado.

"Las fusiones y adquisiciones de mayor envergadura dependerán realmente sólo del descubrimiento de los precios y de cómo se abran los mercados en el transcurso de los próximos seis meses", dijo la directora financiera Sharon Yeshaya.

Hablando en otra llamada más tarde el jueves por la mañana, Yeshaya dijo que las instituciones y las empresas seguían aprovechando los días buenos del mercado para hacer tratos. "Desde esa perspectiva, el mercado está funcionando", añadió.

El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo que el banco había reducido su libro de préstamos puente, que los bancos suelen utilizar para financiar operaciones con clientes, pero que había tenido algunas pérdidas en el trimestre debido al deterioro de las condiciones del mercado.

Dimon dijo que la pérdida fue menor de lo que podría haber sido "porque nos pusimos un precio fuera del mercado. Y eso fue algo bueno porque mucha gente puede perder mucho dinero ahí, y nosotros perdimos un poco".

Las pérdidas de los préstamos puente, más algunas pérdidas menores en inversiones de capital, restaron 9 centavos por acción a los resultados de JPMorgan, según el analista Jason Goldberg, de Barclays.

Las transacciones mundiales en el mercado de capitales cayeron casi un 69%, hasta 263.800 millones de dólares, en el primer semestre del año respecto al mismo periodo de 2021, mientras que las operaciones de deuda se desplomaron casi un 26%, según datos de Dealogic. Las fusiones y adquisiciones tuvieron un primer semestre mixto y el impacto de la invasión rusa se sintió con más fuerza en el segundo trimestre, cuando el valor de los acuerdos anunciados cayó un 25,5% interanual hasta el billón de dólares, según Dealogic.

El consejero delegado de Morgan Stanley, James Gorman, dijo que el equipo de renta fija y renta variable institucional del banco había sido "muy prudente, y de forma adecuada", y añadió que ahora no era el momento de intentar buscar agresivamente nuevos negocios. "Estaremos con los ojos bien abiertos, pero no estamos tratando de ganar la partida en este momento".

Los analistas de Oppenheimer dijeron que los resultados en general podrían haber sido mucho peores dadas las condiciones del mercado.

"Deberíamos estar respirando con alivio, ya que este es el tipo de mercados en los que históricamente las cosas podrían descarrilar para los grandes bancos de inversión", escribieron el jueves.