- Warren Buffett (Berkshire Hathaway) no hizo gran cosa, con un pequeño refuerzo en petróleo en las líneas de Chevron (+14,37% más acciones) y Occidental Petroleum (+8,74%). The Oracle redujo un 1% su posición en Apple (que representa el 50% de su cartera estadounidense). Una de estas nuevas apuestas permanece por el momento en secreto.
- Terry Smith (Fundsmith) ha recortado la mayoría de sus 40 participaciones y ha añadido un 48% a su posición en Fortinet tras la caída registrada en el cuarto trimestre de 2023 (1,80% de su cartera). Sus mayores apuestas siguen siendo Microsoft, Novo Nordisk, L'Oréal, Meta Platforms, Stryker y LVMH.
- Daniel Loeb (Third Point) mantiene PG&E Corp. en primera posición, con su ponderación prácticamente sin cambios, seguida de cerca por Microsoft (11,50% de la cartera) y Amazon (9,7% de la cartera), ambas recortadas un 10% en el trimestre. Se añadieron a la cartera FleetCor Technologies (2,64% de la cartera), Verizon Communications (2,63%), Apollo Global Management (1,27%), McKesson (1,16%) y EQT Corp (1,14%).
- Chuck Akre (Akre Capital Management) recortó sus principales posiciones en el duopolio Visa - Mastercard un -26,92% y un -13,48% respectivamente. Su nuevo valor es SBA Communications, especializada en la propiedad de estructuras de comunicación inalámbricas. En Akre, invertimos a muy largo plazo. Sus tres principales participaciones siguen siendo Mastercard, Moody 's y American Tower.
- David Tepper (Appaloosa Management) ha recortado su primera posición, Meta Platforms, tras haber obtenido una rentabilidad del +160% en un año. El fondo está posicionado en los 7 magníficos, con Meta, Microsoft, Amazon, Nvidia y Alphabet en su top 10. El Sr. Tepper ha reforzado Alibaba y ha comprado Oracle, United Parcel Service y HCA Healthcare. Destacamos sus reducciones en el sector de semiconductores, con recortes de posiciones en Nvidia, AMD, TSMC e Intel.
- Howard Marks (Oaktree Capital Management) recortó ligeramente su gran apuesta en la danesa Torm (-5,22%). La posición sigue representando el 28,64% de su fondo. Sus mayores participaciones siguen siendo Chesapeake Energy y Garrett Motion. Cabe destacar que redujo a la mitad su posición en Star Bulk Carriers, la naviera mundial con sede en Grecia.
- Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) mantiene una cartera muy concentrada, con un 17% en Meta Platforms, un 15% en Smartsheet y un 15% en Alphabet. Ha reducido un 37% su cuarta posición en Wix. Destacamos su refuerzo de HERC Holdings (+19%) y su reciente compra de Danaher (9% de la cartera).
- Seth Klarman (Baupost Group) no ha realizado ventas ni compras durante el segundo trimestre de 2023, sólo algunas incorporaciones (Clarivate, Jazz Pharmaceuticals, Jacobs Solutions) y algunas reducciones (Alphabet, Garrett Motion, etc.).
- Bill Ackman (Pershing Square Capital Management) aumentó su posición en Howard Hughes Holdings (+12,17% o 15,5% de su cartera estadounidense). Recortó tres de sus participaciones, Chipotle Mexican Grill, su mayor posición (-13,49%), Hilton Worldwide Holdings (-10,91%) y Lowe's Companies(-82,37%), que cayó a sólo el 2,67% de su cartera. Bill Ackman sigue manteniendo una cartera muy concentrada de 8 valores.
- Mohnish Pabrai (Pabrai Investments) mantiene su enfoque hiperconcentrado con cuatro valores, incluido el 53,86% de la cartera en Alpha Metallurgical Resources. En el último trimestre, triplicó su participación en Arch Resources (+200% o 15% de la cartera) y compró Warrior Met Coal (15% de la cartera).
- François Rochon (Giverny Capital) redujo su posición en Alphabet (-29,61%), aumentó su posición en Medpace Holdings (ahora el 2,27% de su cartera) y creó una nueva posición en Align Technology.
Las últimas operaciones de los gestores estrella
Por Tommy Douziech
Cada trimestre, los gestores estrella de la Bolsa estadounidense publican sus últimos movimientos de cartera. Este artículo se basa en los 13F publicados cada trimestre en la página web de la SEC (Securities and Exchange Commission). Estos informes trimestrales enumeran los activos bajo gestión de los gestores de inversiones o sociedades de cartera cotizadas que controlan más de 100 millones de dólares en activos y que mantienen las denominadas posiciones largas en Estados Unidos. El formulario 13F cubre a los asesores de inversión registrados (RIA), bancos, compañías de seguros, fondos de cobertura, sociedades fiduciarias, fondos de pensiones y fondos de inversión. Este informe se publica a más tardar 45 días después del final del trimestre en cuestión. Este formulario sólo incluye las posiciones estadounidenses o extranjeras cotizadas en EE.UU. He aquí un análisis de los últimos movimientos de inversores legendarios como Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai y François Rochon.