Algunos gestores de patrimonios han recortado el crédito que conceden a los clientes ricos, dijeron, mientras que muchos clientes han trasladado su dinero a otros lugares o lo han puesto en efectivo mientras evalúan los cambios en China, así como el conflicto de Ucrania y otras incertidumbres mundiales.

La ralentización del negocio patrimonial se hizo patente esta semana pasada en los resultados de Credit Suisse, HSBC, Standard Chartered y UBS, que han confiado en Asia para aumentar sus ingresos.

"Tenemos que soportar esto durante unos cuantos trimestres, no hay que rehuirlo", dijo un banquero con sede en Singapur de un banco privado centrado en Asia.

"Estamos ayudando a los clientes a ajustar las carteras, recortando los ratios de margen, especialmente en las participaciones tecnológicas", dijo.

El banquero y sus compañeros declinaron ser nombrados por no estar autorizados por sus organizaciones a hablar con los medios de comunicación.

Los banqueros subrayaron, sin embargo, que aunque el estado de ánimo ha cambiado en Asia, al menos durante los próximos trimestres, los gestores de patrimonios globales siguen viendo a Asia como su mejor oportunidad de crecimiento.

"Lo que vemos es, en realidad, un sentimiento similar con los clientes (en Asia) del último trimestre. Por lo tanto, un apetito de inversión moderado, un poco de espera en términos de inversiones activas", dijo el director general de UBS, Ralph Hamers, en una llamada sobre los resultados del primer trimestre.

Un cambio clave en el cálculo de la inversión para China se produjo a partir de la represión regulatoria del año pasado, dirigida a sectores como las plataformas de Internet, la promoción inmobiliaria y la educación privada, que han creado a muchos de los multimillonarios de China. Las autoridades pretenden abordar la creciente brecha entre ricos y pobres a través de lo que el presidente Xi Jinping ha denominado política de "prosperidad común".

CAMBIO EN CHINA

Eso arrojó profundas dudas sobre las perspectivas de crecimiento de los pesos pesados de esas industrias, como Tencent y Alibaba, y provocó una venta masiva de sus acciones.

Eso, a su vez, empañó las perspectivas de gestión de la riqueza en la región, dijeron los banqueros, aunque el viernes Pekín señaló una posible relajación de la represión con planes para que los principales líderes se reúnan con los ejecutivos de la tecnología a principios del próximo mes.

"Nuestros clientes empezaron a darse cuenta desde el segundo semestre de que necesitarían diversificar su cartera para proteger su patrimonio contra las consecuencias de la política", dijo un gestor de patrimonios de una empresa estadounidense con sede en Hong Kong.

"Pero nadie sabe ahora qué sector va a generar los nuevos ricos, o a ver un endurecimiento de la normativa, y si el conjunto de la riqueza mantiene su crecimiento como antes. Así que, en ese sentido, vemos ampliadas las incertidumbres a largo plazo".

La represión también significa probablemente que habrá menos multimillonarios nuevos a los que los gestores de la riqueza puedan atender, dijo.

"La época en la que la industria china de Internet seguía bombeando clientes de alto valor neto ha llegado a su fin".

UBS dijo en un informe en febrero que el conjunto de ingresos para los proveedores de servicios de banca privada en China se prevé dentro de un amplio rango entre 224.000 millones de yuanes y 1,03 billones de yuanes (34.000-156.000 millones de dólares) en 2030, ya que el impulso de la prosperidad común podría traer más incertidumbres al empresariado.

El aumento de la incertidumbre y las fuertes caídas del mercado en los últimos meses también han desencadenado peticiones de margen sobre el dinero que los gestores de patrimonio prestaron a los clientes para comprar acciones y otros activos.

Esto ha reducido la concesión de préstamos por parte de los bancos privados, que es clave para aumentar sus activos y fidelizar a los clientes.

El empeoramiento de las perspectivas económicas debido a los prolongados brotes de COVID-19 en las grandes ciudades de China y la inminente subida de los tipos de interés a nivel mundial también han impulsado a algunos gestores de patrimonios y a sus clientes a desapalancarse, ya que pierden el apetito por el comercio.

"Escuchamos que los clientes de los bancos tienden a ser muy conservadores con las operaciones y menos propensos a comprometerse con algo más estructurado, y realmente se están manteniendo bastante ligeros", dijo Jasper Yip, socio de la consultora Oliver Wyman con sede en Hong Kong.

Dos gestores de patrimonio de grandes bancos privados europeos afirmaron que las tenencias de efectivo de sus clientes, como porcentaje de su cartera total, habían aumentado hasta el 20%-25% en Asia, en comparación con el 5%-10% en la misma época del año pasado.

Sus bancos podrían verse obligados a buscar una forma de recortar costes si la caída de los ingresos continúa en los próximos trimestres, añadieron.

(1 dólar = 6,5883 yuanes chinos renminbi)