El viernes, se espera que JPMorgan Chase & Co y Citigroup Inc registren un descenso del 20% y del 30%, respectivamente, en sus beneficios en comparación con el trimestre anterior, mientras que los beneficios de Bank of America Corp aumentarán un 20% cuando presente su informe el 19 de enero, según las estimaciones de los analistas recopiladas por Refinitiv hasta el viernes.
Se espera que Wells Fargo & Co, que también presenta su informe el viernes, muestre un aumento del 67% en sus beneficios.
Estos resultados mixtos se deberán en gran medida al diferente ritmo con el que los bancos han empezado a revertir los cargos contables por pérdidas de préstamos relacionadas con la pandemia https://www.reuters.com/business/finance/us-bank-profits-dip-slightly-banks-slow-shrinking-credit-loss-provisions-2021-11-30 que no se han materializado. Otros factores que complican la situación son los costes de reestructuración y las ventas de activos en Citigroup y Wells Fargo.
Por su parte, se espera que Goldman Sachs Group Inc. y Morgan Stanley registren un descenso de los beneficios en el cuarto trimestre de alrededor del 7% y el 2%, respectivamente, ya que los ingresos procedentes de la negociación de la renta fija se redujeron respecto a los niveles excepcionales.
Sin embargo, en términos generales, es probable que el panorama sea positivo y los analistas anticipan que los ejecutivos de los bancos pondrán una nota de optimismo en las perspectivas de los beneficios básicos.
Se espera que los beneficios de explotación aumenten, ya que la continua recuperación económica impulsó el crecimiento de los préstamos y los rendimientos de los títulos del Tesoro de los bancos subieron, o al menos se mantuvieron estables, durante el trimestre.
"Si los inversores miran bajo el capó, hay mucho que ver", escribió el analista de Odeon Capital Group Dick Bove en una nota el jueves.
En general, los beneficios básicos de los grandes bancos aumentarán un 6% de media, una vez excluidas las provisiones para insolvencias, los impuestos y las partidas inusuales, estimó Richard Ramsden, analista de Goldman Sachs.
Un mayor número de consumidores y empresas volvieron a pedir créditos a sus bancos durante el cuarto trimestre, después de haber sido apuntalados el año pasado por los programas de estímulo del gobierno, dijeron los analistas.
Los saldos de préstamos básicos en los bancos aumentaron alrededor del 4% en el cuarto trimestre, el crecimiento más rápido en casi dos años, según las estimaciones del analista de Deutsche Bank Matt O'Connor, basadas en los datos de la Fed hasta el 22 de diciembre. Esa fortaleza provino tanto de las tarjetas de crédito al consumo como de los préstamos a las empresas, escribió en una nota.
El trimestre también ofreció una muestra de los mayores ingresos netos por intereses que podrían llegar a medida que los rendimientos del Tesoro aumenten en 2022, según Gerard Cassidy, de RBC Capital Markets.
La diferencia de los rendimientos medios diarios entre los títulos públicos a corto y largo plazo, conocida como curva de rendimiento, aumentó ligeramente durante el trimestre.
Apostando por estas tendencias positivas, los inversores hicieron que el índice bancario KBW subiera un 35% en 2021, superando fácilmente la ganancia del 27% del S&P 500. "Un repunte tardío en el crecimiento de los préstamos en el cuarto trimestre, junto con una reciente subida de los tipos de interés, es un buen augurio para las (orientaciones) bancarias sobre los ingresos netos por intereses en el primer trimestre de 2012 y para todo el año", escribió O'Connor.
Sin embargo, con las perspectivas económicas inciertas debido a la inflación y a la variante Omicron COVID-19, algunos inversores se muestran cautelosos a la hora de comprar más acciones bancarias.
Crecen las dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para mantener la recuperación económica en la que se basa el crecimiento de los préstamos, después de que el banco central publicara la semana pasada las actas de su última reunión de política monetaria que mostraban que los funcionarios podrían subir los tipos de interés antes de lo previsto para frenar la inflación.
Jason Ware, director de inversiones de Albion Financial Group, dijo que está evaluando la posibilidad de comprar más acciones bancarias, pero tiene dudas, en parte debido a la cautela sobre si los rendimientos más altos son sostenibles.
También es consciente, añadió, de que la historia sugiere que "las acciones bancarias se comportan mejor antes de las subidas de tipos que durante las mismas". (Reportaje de David Henry en Nueva York. Reportaje adicional de Megan Davies. Edición de Nick Zieminski)
