El Banco de Inglaterra ha introducido un programa de compra de bonos de emergencia en respuesta a la subida de los costes de los préstamos tras el paquete de recortes fiscales sin financiación presentado por el gobierno británico el mes pasado.

El programa estará vigente hasta el viernes. El gobernador Andrew Bailey dijo el martes que no se prolongaría más allá de esa fecha, aunque el Financial Times citó posteriormente a tres fuentes que afirmaban que el BoE había indicado en privado que las recompras podrían ampliarse.

Aunque los problemas que afectan al mercado de bonos del Reino Unido son en gran medida domésticos, se ha producido un contagio a otras deudas. Los bonos del Tesoro estadounidense, que estaban cotizando cuando Bailey habló en Washington, se llevaron la peor parte, subiendo hacia máximos de varios años, lo que a su vez pesó en el mercado de la zona euro en las primeras operaciones.

"Los bunds abrieron un poco más altos esta mañana, lo que creo que reflejaba lo que vimos con los bonos del Tesoro, en todo caso, debido al momento en que se produjeron los comentarios de Bailey: los bonos del Tesoro terminaron recibiendo el golpe en primera instancia", dijo el jefe de estrategia de tipos del G10 de Standard Chartered, John Davies.

Los gilts abrieron bajo presión, pero con el respaldo del banco central aún vigente, las pérdidas fueron más contenidas que en sesiones anteriores.

"Diría que el hecho de que, dentro del repunte de los rendimientos de los bunds hoy, se ve por una curva más pronunciada, con el extremo corto no haciendo demasiado y, supongo que, aunque no es algo que esté cambiando la perspectiva de la zona euro, o de la política del Banco Central Europeo, sí está cambiando el precio relativo de los rendimientos a más largo plazo", dijo.

Los rendimientos del Schatz a dos años se mantuvieron sin cambios en el día en torno al 1,832%, mientras que los rendimientos del Bund a 10 años, que sirve de referencia regional, subieron 3 puntos básicos hasta el 2,336%. El martes, el rendimiento alcanzó un máximo de 11 años por encima del 2,36%.

Una curva más pronunciada puede indicar que los inversores tienen menos confianza en las perspectivas económicas a largo plazo.

Los rendimientos del BTP italiano a diez años, que actúan como vara de medir la salud de los miembros más endeudados de la zona euro, se mantuvieron sin cambios en el 4,69%.

Con pocos datos económicos que puedan influir en el mercado, los inversores en deuda de la zona euro mantendrán su atención en las lecturas de la inflación estadounidense de esta semana, que probablemente consolidarán las expectativas de más subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

El jueves se publicarán los datos definitivos de la inflación en Alemania, pero antes, los inversores podrán analizar las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el miércoles.

"Aunque con tres semanas de retraso, las actas deberían tener un tono relativamente halagüeño, sentando las bases para una cuarta subida consecutiva de 75 puntos básicos el mes que viene. Sin embargo, es probable que la impresión del IPC de mañana al mediodía sea un evento de mayor riesgo para el mercado", dijo el estratega de mercado de CaxtonFX, Michael Brown.

Añadió que tres cuartas partes de las impresiones de la inflación de este año hasta ahora habían superado las expectativas.

Se espera que la inflación al por mayor en Estados Unidos, excluyendo los alimentos y la energía, haya sido del 7,3% en septiembre, igual que en agosto. Se espera que los precios al consumo se hayan moderado hasta el 8,1%, desde el 8,3% anterior, según los economistas encuestados por Reuters.