Los grandes bancos estadounidenses inyectaron los fondos en el banco con sede en San Francisco el jueves, lanzándose en picado para rescatar al prestamista atrapado en una crisis cada vez más amplia desencadenada por el colapso de otros dos prestamistas estadounidenses de tamaño medio durante la semana pasada.

Los mercados asiáticos prolongaron un repunte de riesgo en Wall Street para poner fin a una semana tumultuosa en la que una crisis bancaria en ciernes hizo caer en picado los rendimientos de los bonos y los participantes en el mercado redujeron drásticamente las expectativas de futuras subidas de los tipos de interés en las economías occidentales.

REACCIÓN DE LOS MERCADOS:

STOCKS: El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 1,6%. El Nikkei japonés subió un 1,2%. Las acciones chinas subieron un 1,3% y el índice Hang Seng de Hong Kong, un 1,8%.

BONOS: La rentabilidad del Tesoro a dos años subió por última vez 5 puntos básicos, hasta el 4,1762%. Los rendimientos a diez años se mantuvieron estables en el 3,5600%.

COMENTARIOS:

KERRY CRAIG, ESTRATEGA SENIOR, JPMORGAN ASSET MANAGEMENT

"Esta semana ha sido una semana de altibajos para el mercado de renta variable. La visión más positiva de esta mañana procede del apoyo que se está ofreciendo a los bancos en Europa y EE.UU., ya sea por parte de los reguladores o de otros bancos. Esto está proporcionando confianza al mercado en torno a un posible contagio. En conjunto, la solvencia de los bancos europeos y estadounidenses es buena, pero la liquidez ha sido puesta a prueba, el riesgo de salida de depósitos está mitigado por las medidas adoptadas hasta ahora y reduce los riesgos de liquidez."

JOHN MILROY, ASESOR DE INVERSIONES, ORD MINNETT

"Seguimos siendo un poco cautos, pero ciertamente ha habido más noticias positivas sobre Credit Suisse. Los mercados siguen pensando que hay algo más que agrietar con la Fed empeñada en subir los tipos y algo más de trabajo por hacer."

MATHAN SOMASUNDARAM, FUNDADOR, DEEP DATA ANALYTICS

"Mantendrán el dinero en First Republic para mantenerlo vivo por interés propio... para detener la corrida bancaria. Luego se lo irán quitando poco a poco y el banco tendrá una muerte lenta".

ZHIKAI CHEN, JEFE DE EQUTIES DE ASIA, BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT

"La inyección de 30.000 millones de dólares en depósitos en First Republic de la noche a la mañana fue novedosa y creativa. Y está claro que la Fed considera que se trata de un problema de liquidez. Su nueva facilidad de toma de valores elegibles a la par elimina el riesgo de espiral mark to market para hacer frente a los depósitos.

"Aún es pronto, pero los reguladores estadounidenses parecen ser sensibles a lo que preocupa a los mercados y no tienen reparos en desplegar las herramientas de su arsenal para abordar los problemas de liquidez."

DREW MEREDITH, ASESOR, WATTLE PARTNERS

"Creo que existe preocupación por la salud del sistema financiero, así como del sistema bancario, dada la retirada masiva de liquidez en forma de subidas de tipos y la ralentización de las compras de bonos.

"Dicho esto, esta semana hemos visto lo rápido que pueden volver a activarse. Aumentar los tipos al nivel más rápido de la historia al mismo tiempo que tanto los consumidores como las empresas se enfrentan a la inflación y recurren a sus ahorros significará que la presión continuará. Dicho esto, los mercados sugieren ahora que las subidas de tipos pueden estar llegando a su fin, mientras que la inflación sigue su curso."