Incluso mientras los mercados se apresuran a poner en precio una reanudación de las subidas de los tipos de interés estadounidenses de medio punto a finales de este mes, la puerta a una subida menor puede haber quedado ligeramente entreabierta.
En la segunda de las comparecencias de esta semana ante el Congreso, el miércoles, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, matizó su mensaje de línea dura sobre un horizonte de tipos aún al alza al subrayar que la decisión aún depende de los datos de empleo e inflación de febrero, antes de que la Fed se reúna dentro de dos semanas.
"Insisto en que no se ha tomado ninguna decisión al respecto, pero si la totalidad de los datos indicara que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de subidas de tipos", dijo Powell.
Eso sin duda sube la apuesta para el informe mensual de empleo del viernes y las publicaciones del índice de precios al consumo de la semana que viene. Otro buen informe sobre las nóminas y una cifra de inflación sólida supondrían una subida de 50 puntos básicos, hasta el 5,0-5,25%, el 22 de marzo, y los mercados de futuros ya han fijado un precio de más del 80% para ese resultado.
Una lectura ligeramente desfasada de las ofertas de empleo en EE.UU. para enero mostró que las vacantes están cayendo, pero menos de lo previsto y aún mostrando un mercado laboral ajustado que tiene 1,9 vacantes por cada trabajador desempleado. Sin embargo, el ritmo al que la gente abandonaba voluntariamente su empleo estaba cayendo y los despidos estaban aumentando.
Sin embargo, la creación de empleo en el sector privado siguió siendo sólida el mes pasado, según las cifras de ADP.
Las cifras semanales de paro de hoy ofrecerán otra instantánea.
Otra pausa para la reflexión vino de las cifras de inflación de febrero de China, que muestran que la subida anual de los precios al consumo se ralentizó hasta sólo el 1%, la tasa más baja en un año.
Combinados con la persistencia de la deflación de los productores, los datos cuestionaron algunas narrativas sobre el impacto en la inflación global de la reapertura de China de los bloqueos COVID, pero también mostraron que las presiones sobre los precios no eran un obstáculo para un mayor estímulo gubernamental allí.
En términos más generales, el jueves los mercados de tipos de interés mantuvieron su drástica revalorización y los mercados bursátiles, relativamente resistentes, volvieron a inclinarse en sentido negativo. El dólar retrocedió desde los máximos recientes.
El estado de la cuestión en el radar de la Fed es que el tipo máximo implícito se sitúa ahora en un 5,65% para el periodo julio-septiembre, con el replanteamiento quizá más llamativo sobre dónde ven ahora los mercados los tipos de la Fed a finales de año. El tipo implícito de finales de 2023 está ahora por encima del 5,50%, más de un punto porcentual por encima de donde se suponía el 1 de febrero.
Los rendimientos del Tesoro a dos años se mantuvieron por encima del 5% y los de 10 años por encima del 4%.
Los futuros de las acciones europeas y estadounidenses cotizaron en rojo el jueves.
El presidente de EE.UU., Joe Biden, viajará el jueves al estado de Pensilvania para desvelar un plan presupuestario federal cargado de propuestas de gasto y de impuestos más altos para los ricos, que constituirá un anteproyecto para su esperada candidatura a la reelección en 2024.
Los republicanos y demócratas de la Cámara de Representantes de Estados Unidos no mostraron signos de ceder en sus posiciones partidistas tras una reunión informativa sobre la deuda de 31 billones de dólares del país celebrada el miércoles. Biden dijo que su propuesta recortará el déficit de la nación en casi 3 billones de dólares en 10 años, aunque para ello se basa en subidas de impuestos, mientras que los republicanos presionan para que se recorte drásticamente el gasto interno.
En otros lugares, el rand sudafricano cayó a su nivel más bajo en casi 3 años durante la noche después de que S&P Global rebajara a última hora del miércoles su perspectiva sobre Sudáfrica de "positiva" a "estable", citando limitaciones en las infraestructuras y una grave crisis eléctrica.
En el sector bancario, Credit Suisse cedió un 6% después de que el asediado prestamista retrasara la publicación de su informe anual debido a que el regulador del mercado estadounidense planteó dudas sobre anteriores estados financieros.
JPMorgan ha demandado a Jes Staley, su antiguo jefe de banca privada y posteriormente consejero delegado de Barclays Plc, acusándole de enredarla con el agresor sexual Jeffrey Epstein, y afirmando que el propio Staley había sido acusado de agresión sexual.
Las acciones del fallido prestamista de criptomonedas Silvergate Capital cayeron un 45% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que dijera que planeaba poner fin a sus operaciones y liquidar voluntariamente después de que se viera afectado por las pérdidas tras el dramático colapso de la bolsa de criptomonedas FTX.
Acontecimientos clave que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:
* Solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU., datos de despidos de febrero Challenger
* La Reserva Federal publica las cuentas financieras trimestrales de Estados Unidos; el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr, habla sobre los criptoactivos
* El presidente francés Emmanuel Macron y el primer ministro británico Rishi Sunak celebran una cumbre bilateral en París
* El Tesoro estadounidense subasta bonos a 30 años
* Ganancias corporativas en EE.UU: Oracle, Ulta Beauty
Gráfico: Más empleos que demandantes de empleo en EE.UU. https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/JOBS/egvbkmeoepq/chart.png
Gráfico: EE.UU., las ofertas de empleo caen https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/egpbyogmyvq/jolts.png
Gráfico: La inflación al consumo en China, la más lenta en un año https://www.reuters.com/graphics/CHINA-ECONOMY/INFLATION/egvbyogenpq/chart.png
Gráfico: El PIB de Japón se revisa a la baja por la debilidad del consumo https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/GDP/zjvqjyloepx/set.jpg
