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Tommy Douziech

Coleccionista de pepitas, Tommy Douziech es ante todo un inversor GARP que disfruta explotando las ineficiencias del mercado en valores de calidad con un buen margen de seguridad.
Como especialista en marketing y apasionado de las finanzas, este analista de mercados se ha hecho un nombre en Marketscreener. haciendo malabarismos como le plazca entre inversiones en valor a largo plazo, estrategias comerciales y psicología de mercado

Momentum Picks: 5 acciones para la primavera

31/03/2022 | 17:35

Momentum Picks es una sección destinada a los seleccionadores de valores en el swing trading y a los inversores tácticos que quieren aprovechar un movimiento de los valores a medio plazo (de unas semanas a unos meses). Aquí ofrecemos nuestro top 5 de valores para el segundo trimestre de 2022 (de principios de abril a finales de junio). Valores de calidad con buenos fundamentos apoyados por un momentum positivo.

En el sentido clásico del término, el momentum es una visión de la inversión que favorece a los valores que han tenido una tendencia positiva en los últimos seis y doce meses. En MarketScreener, el momentum incluye datos sobre la tendencia positiva de la acción a corto, medio y largo plazo, pero sobre todo, las revisiones de los beneficios y de la facturación de los analistas a muy corto plazo (7 días), a medio plazo (4 meses) y a largo plazo (12 meses), ponderadas por la visibilidad del modelo de negocio de los analistas y la divergencia de sus estimaciones, asumiendo que los analistas son más bien conservadores en sus revisiones. 

En nuestra anterior selección, elegimos a Ulta Beauty, Infineon Technologies, Reply, Korn Ferry y Pason Systems a finales de diciembre de 2021. Una cartera ponderada por estas cinco posiciones habría generado una rentabilidad del -4,86%, frente al -4,47% del MSCI World, índice de referencia de esta selección mundial, durante el periodo comprendido entre el 04/01/2022 y el 31/03/2022. Esta evolución, en línea con el índice de referencia, se explica, por una parte, por el carácter cíclico de esta selección, más sensible a los acontecimientos geopolíticos recientes (factor que ha hecho bajar la selección de la mayoría de los valores), pero, por otra parte, por la calidad de las empresas seleccionadas (factor que ha hecho subir la selección). El fabricante alemán de semiconductores Infineon fue el que peor se comportó, con un -23,93%, mientras que la cartera se vio impulsada por la petrolera canadiense Pason Systems, con un +30,53%. 

Veamos con más detalle los cinco valores seleccionados para el segundo trimestre de 2022 (de abril a junio). 
 
Nuestra selección de "momentum" para los próximos tres meses 
Fuente: MarketScreener
Sanderson Farms (SAFM):
 
Sanderson Farms es una empresa estadounidense dedicada a la producción y distribución de pollo. Es el tercer procesador de aves de corral de Estados Unidos y distribuye sus productos a los principales minoristas, como Walmart, TGI Fridays, Sysco y Albertsons. Este valor defensivo está aprovechando la subida de los precios de los piensos para aumentar sus márgenes en el proceso (el precio del pollo en Estados Unidos ha aumentado un 38% entre 2020 y 2021). El descenso del ganado, impulsado por el aumento de las sequías, se ha visto agravado por las dificultades para exportar el ganado ucraniano y ruso tras el conflicto armado en Ucrania. La acción está mostrando signos de giro al alza.
Inversión de la tendencia desde la invasión de Ucrania por parte de Rusia el 24/02/2022 :
Fuente: Marketscreener

Broadcom (AVGO) 

Broadcom es uno de los mayores fabricantes de semiconductores del mundo. En concreto, la empresa diseña y desarrolla principalmente sistemas analógicos de señal mixta y optoelectrónicos. La empresa ha anunciado unas sólidas perspectivas para 2022 y tiene una visibilidad mejor que la media del sector sobre su cartera de pedidos. La empresa está bien posicionada en muchos segmentos del mercado de los semiconductores, como el carburo de silicio, que se espera que siga expandiéndose hacia los vehículos eléctricos y los centros de datos de alto rendimiento. Su control de los costes mediante la posesión de muchos activos tangibles e intangibles le protege de la inflación, más que a otros actores del sector. 

Evolución de las cifras clave del grupo desde 2017: 

Fuente: Broadcom Investors Presentation 

Mitsui & Co (8031):

Mitsui es una empresa muy diversificada con 7 líneas de negocio (desde la distribución de alimentos hasta la fabricación de maquinaria industrial o la producción de gas). El negocio más importante de Mitsui es el mineral de hierro, cuyo precio se ha disparado en los últimos meses. La acción parece ser una buena cobertura contra la subida de los precios de las materias primas. Los analistas siguen revisando al alza las perspectivas de crecimiento para los próximos tres años. También es una posición en la cartera japonesa de Warren Buffett. Los fundamentos son "aceptables". Sin embargo, están mejorando mucho y deberían seguir haciéndolo, lo que apoyará a las acciones en los próximos meses. 

Evolución de las estimaciones de los analistas sobre BNA para los años 2022, 2023 y 2024: 

Fuente: MarketScreener

Westlake Corporation (WLK):

Westlake es una empresa con sede en Estados Unidos que suministra bloques de construcción, polímeros y productos químicos a las industrias de la vivienda, las infraestructuras, el embalaje, la sanidad, la automoción y los bienes de consumo. Su integración vertical en vinilos y olefinas actúa como baluarte contra los problemas actuales de las cadenas de suministro. La empresa es financieramente fuerte y tiene una rentabilidad muy buena (ROE del 28% en 2021, margen neto del 17% en 2021). Su valoración barata (P/E TTM de 7,7 y Free Cash Flow TTM de 13,6%) la convierte en una inversión de valor, mientras que la cuenta de resultados y el balance son sólidos y las perspectivas bastante alentadoras. La acción ya ha subido un 28% desde principios de año, pero todos los indicadores están en verde para que la acción siga subiendo durante algún tiempo. 

Polar Chart de anotaciones Surperformance de Westlake Corporation : 

Fuente: MarketScreener
Pason Systems (PSI):
 
Pason Systems mantuvo su lugar en esta selección para el segundo trimestre. La empresa canadiense ofrece sistemas especializados de gestión de datos para plataformas de perforación a la industria del petróleo y el gas, así como servicios tecnológicos a desarrolladores de energía solar y almacenamiento de energía. Su progresivo giro hacia las energías renovables y el almacenamiento de energía abre múltiples oportunidades de crecimiento para 2022 y 2023 y una posible revalorización de las acciones con esta creciente cuota de negocio. La empresa también sale bien parada en nuestros filtros cuantitativos. 
 
Evolución de la cotización desde principios de marzo de 2022 : 

Fuente: MarketScreener

© MarketScreener.com 2022
Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
ALBERTSONS COMPANIES, INC. 0.28%21.4 Cotización diferida.2.89%
BERKSHIRE HATHAWAY INC. -1.14%466754.98 Cotización diferida.-0.42%
BROADCOM INC. -1.35%597.62 Cotización diferida.6.88%
INFINEON TECHNOLOGIES AG 1.62%36.645 Cotización diferida.28.90%
KORN FERRY -0.87%57.2 Cotización diferida.13.99%
MITSUI & CO., LTD. 1.37%3854 Cotización diferida.0.03%
PASON SYSTEMS INC. 0.34%14.96 Cotización diferida.-6.15%
REPLY S.P.A. 0.24%127.3 Cotización diferida.18.97%
SYSCO CORPORATION -0.53%76.72 Cotización diferida.0.89%
ULTA BEAUTY, INC. -0.01%520.76 Cotización diferida.11.02%
WALMART INC. -1.33%141.71 Cotización diferida.1.29%
WESTLAKE CORPORATION 0.29%124.94 Cotización diferida.21.85%