Los mercados asiáticos esperan recuperarse el lunes de una de las semanas más duras de este año, pero no será fácil dado el tono agresivo de los últimos comentarios de la Reserva Federal, el aumento de las tensiones en Oriente Próximo y la creciente debilidad de los valores tecnológicos.
Wall Street cayó con fuerza el viernes, con el S&P 500 sellando su racha de pérdidas más larga desde octubre de 2022 y el desplome del 10% de la favorita tecnológica Nvidia arrastrando al Nasdaq, mientras subía la demanda de valores refugio del Tesoro, el oro y el franco suizo.
Aunque no se produjo una escalada en la conflagración Irán-Israel durante el fin de semana, los inversores se muestran cautos.
El índice MSCI de renta variable asiática ex-Japón cayó un 3,7% la semana pasada y alcanzó su nivel más bajo en dos meses. Fue el mayor descenso semanal desde agosto, con el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, la fortaleza del dólar y el tambaleo de los mercados bursátiles mundiales pasando factura.
Los inversores aún están digiriendo las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial y las conferencias y eventos relacionados de la semana pasada, de los que uno de los mensajes más claros fue lo preocupados que están los funcionarios por la fortaleza del dólar. Estados Unidos, Japón y Corea del Sur emitieron una declaración conjunta al respecto, el responsable de tipos del BCE, Robert Holzmann, afirmó que probablemente el BCE no recortará los tipos este año tanto como estaba previsto si la Fed no se mueve, y el FMI instó a los bancos centrales asiáticos a centrarse en la inflación interna en lugar de seguir demasiado de cerca a la Fed. El banco central de Indonesia intervino el viernes en el mercado de divisas "con más audacia para mantener la confianza del mercado" ante el debilitamiento de la rupia, mientras que la rupia india salió el viernes de un mínimo histórico gracias a la probable intervención del banco central. Por su parte, el jefe del banco central de Corea del Sur afirmó que el banco está dispuesto a tomar medidas para estabilizar el tipo de cambio si es necesario.
La atención sigue fija en el mercado de divisas más líquido de Asia y en si, con el dólar rondando máximos de 34 años cerca de 155,00 yenes, las autoridades japonesas respaldarán con una intervención las recientes advertencias contra la depreciación del yen. Hasta ahora, sólo han sido palabras desde Tokio. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el viernes en Washington que "muy probablemente" el banco central subirá los tipos de interés si la inflación subyacente sigue subiendo.
Los últimos datos de posicionamiento de los mercados de futuros estadounidenses mostraron que los fondos de cobertura y los especuladores aumentaron su posición corta neta agregada en yenes en la última semana hasta un nuevo máximo de 17 años.
En el calendario económico del lunes se publicarán las cifras comerciales de Indonesia y la tasa de desempleo de Taiwán, mientras que se espera que el Banco Popular de China mantenga sus tipos de interés preferenciales para los préstamos a uno y cinco años en el 3,45% y el 3,95%, respectivamente. Los mercados chinos tendrán su primera oportunidad de reaccionar a las nuevas medidas anunciadas el viernes, destinadas a promover la inversión extranjera en su sector tecnológico.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el lunes:
- Decisión sobre los tipos de interés en China
- Comercio de Indonesia (marzo)
- Paro en Taiwán (marzo)
