Hay acontecimientos clave y publicaciones de datos que moverán los mercados de activos en sus respectivos países, a saber, una decisión sobre los tipos de interés y la orientación del banco central de Indonesia, y las cifras de inflación de Nueva Zelanda.
Pero por lo demás, es una bolsa mixta.
Por ejemplo, el oro subió un 2% hasta alcanzar un máximo histórico de 2.469 dólares la onza el martes, aunque el dólar subió y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó hasta un mínimo de cuatro meses del 4,16%.
La curva de rendimientos de EE.UU. también interrumpió su reciente tendencia al alza: tras volverse positiva el lunes por primera vez desde enero, la curva 2s/30s volvió a invertirse el martes. La inversión de 6 puntos básicos fue bastante pronunciada, sin un desencadenante obvio.
Las bolsas asiáticas podrían verse impulsadas por la subida de Wall Street tras conocerse que las ventas minoristas estadounidenses de junio fueron mucho más fuertes de lo que esperaban los economistas. El Dow marcó un máximo histórico al cierre, mientras que las grandes tecnológicas lucharon por cerrar en verde.
Estas cifras de ventas minoristas pueden haber impulsado el optimismo sobre la economía estadounidense -la estimación de seguimiento del PIBNow del segundo trimestre de la Fed de Atlanta subió al 2,5% desde el 2,0%-, pero no los precios mundiales del petróleo. La preocupación por la débil demanda de China empujó al petróleo a mínimos de un mes.
Los mercados japoneses vuelven a funcionar tras el festivo del lunes. Los rendimientos de los bonos cayeron a su nivel más bajo en casi tres semanas, con el rendimiento del JGB a 10 años bajando al 1,02% el martes. Esto probablemente contribuyó a que el yen volviera a caer por debajo de los 158 por dólar.
Los datos del Banco de Japón del martes sugieren que Tokio podría haber gastado otros 2,14 billones de yenes (13.500 millones de dólares) en intervenciones en el mercado de divisas para apuntalar el yen el viernes. Esto seguiría a la estimación de 3,37-3,57 billones de yenes gastados interviniendo el jueves.
Según el economista jefe del Fondo Monetario Internacional, Pierre-Olivier Gourinchas, el mayor reto del Banco de Japón no es mantener el valor del yen, sino mantener la estabilidad de los precios y mantener la inflación dentro de su objetivo.
Gourinchas hablaba después de que el FMI recortara la previsión de crecimiento económico de Japón debido a las interrupciones temporales de la producción automovilística y a la debilidad de la inversión privada en el primer trimestre, pero celebró las recientes subidas salariales que deberían elevar los ingresos de los hogares.
Las perspectivas del FMI para China fueron exactamente las contrarias. El FMI elevó significativamente sus previsiones de crecimiento para 2024 y 2025 hasta el 5,0% y el 4,5%, respectivamente. Pero quizá no sorprenda que, dados los datos alarmantemente débiles del 2T del lunes, Gourinchas dijera que los riesgos son muy a la baja.
No es de extrañar que los rendimientos de los bonos y el yuan sigan sometidos a una constante presión a la baja, y los inversores esperarán que el tercer pleno del Partido Comunista en el poder ofrezca señales concretas de que se avecina un mayor apoyo a la economía.
He aquí los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el miércoles:
- Decisión sobre los tipos de interés en Indonesia
- Inflación en Nueva Zelanda (Q2)
- Tercer pleno de China
