El telón de fondo regional y mundial para los mercados asiáticos el viernes parece relativamente favorable, al menos desde una perspectiva de tipos de interés, si no económica.
Las cifras del jueves mostraron que Japón y Gran Bretaña entraron en recesión a finales del año pasado, y las ventas minoristas estadounidenses cayeron el mes pasado mucho más de lo esperado. Pero el resultado podría ser una política monetaria relativamente más laxa.
Así es como se desarrolló en Wall Street y en Japón el jueves: el Nikkei marcó otro máximo de 34 años y se situó a 1.000 puntos de su máximo histórico, ya que los operadores apostaron a que la sorprendente entrada de Japón en recesión obligará al Banco de Japón a ir más despacio en la normalización de la política monetaria.
El Nikkei es el valor bursátil del año, con una subida asombrosa del 14% desde el 1 de enero. La caída del yen a través de los 150,00 por dólar hasta situarse a la vista de su reciente mínimo de 33 años ha sido un motor clave de la subida del Nikkei, pero no el jueves: se vio arrastrado por la ola mundial de apreciación de las divisas distintas del dólar.
Las cifras del PIB japonés fueron notables, con una contracción anualizada del 0,4% en el periodo octubre-diciembre más profunda incluso que la previsión más pesimista en una encuesta de Reuters entre 16 economistas. El consenso, por su parte, era del +1,4%.
Los datos sorprendentemente débiles de las ventas minoristas en EE.UU. del jueves también pesaron sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar, lo que fue suficiente para mantener a Wall Street en verde por segundo día consecutivo.
Impulsado por el auge actual de la tecnología y la IA, y por la fortaleza de los beneficios recientes, el S&P 500 ha subido 14 de las últimas 15 semanas, algo que hizo por última vez en 1972.
El índice está ahora plano en la semana, lo que le deja finamente preparado para registrar una 15ª racha de ganancias de 16 semanas el viernes. Sólo lo ha conseguido siete veces en su historia, la última vez también en 1972.
En general, los mercados asiáticos parecen encaminados a un final de semana bastante positivo el viernes, y quizá la semana que viene se imponga un tono más sombrío. Cuando China vuelva a abrir.
El calendario económico de Asia y el Pacífico del viernes incluye el índice manufacturero terciario de Japón, el desempleo y el comercio de Corea del Sur, el PMI manufacturero de Nueva Zelanda, la estimación final del PIB del cuarto trimestre de Malasia y los datos comerciales de Singapur.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el viernes:
- PMI manufacturero de Nueva Zelanda (enero)
- Desempleo en Corea del Sur (enero)
- PIB de Malasia (cuarto trimestre, final)
