Un vistazo a la jornada en los mercados europeos y mundiales de la mano de Kevin Buckland
China sigue marcando el estado de ánimo de los mercados, y el tono es inquebrantablemente sombrío.
El niño mimado del boom inmobiliario, China Evergrande, ha solicitado la protección del Capítulo 15 en un tribunal de quiebras estadounidense, poniendo un signo de exclamación a una semana tórrida para el sector inmobiliario y avivando las expectativas de que las autoridades salten en algún momento al rescate con un audaz estímulo.
Tales esperanzas pueden haber reforzado las acciones inmobiliarias chinas en la mañana asiática, pero los mercados más amplios de China y del resto de la región se mostraron sombríos. El índice Hang Seng se hundió alrededor de un 0,7%, con las acciones de China continental, Japón y Corea del Sur también a la baja.
El Banco Popular de China volvía a señalar hoy su intención de apuntalar el yuan, fijando el punto medio oficial la friolera de 1.000 pipos más fuerte que la estimación de Reuters.
La divisa necesita esa ayuda si quiere mantenerse alejada de los mínimos de nueve meses del jueves, después de que el lunes se insinuara un recorte de emergencia de los tipos esta semana. Y con los rendimientos de referencia estadounidenses dirigiéndose a máximos anteriores a la crisis financiera, la brecha de rendimientos entre las dos economías es cada vez mayor.
China también está desempeñando un papel en el lado de los rendimientos estadounidenses, ya que los inversores están cada vez más preocupados por la posibilidad de que China cobre parte de sus enormes tenencias del Tesoro para financiar la venta de dólares por parte de los bancos estatales, lo que ha estado apuntalando el yuan.
Mientras tanto, la divisa estadounidense se prepara para una quinta semana consecutiva de ganancias, fortalecida tanto por los problemas económicos chinos, que aumentan su atractivo como refugio, como por los sólidos datos nacionales, que refuerzan los argumentos a favor de una nueva subida de tipos por parte de la Reserva Federal.
Sin embargo, una posible llave en mano para el dólar puede estar acechando en Japón. El tipo de cambio dólar-yen ha alcanzado los niveles vertiginosos que el pasado mes de septiembre estimularon la primera intervención de compra de yenes por parte de las autoridades japonesas en una generación.
Y aunque los funcionarios de Tokio han estado relativamente tranquilos hasta ahora, los operadores se andan con cuidado.
Un calendario ligero en Europa aboga hoy por que Asia acapare la mayor parte de la atención, pero las ventas minoristas británicas serán sin duda objeto de atención mientras el mercado se pregunta cuánto más tiene que hacer el Banco de Inglaterra en su batalla contra la inflación.
El economista jefe del BCE, Philip Lane, ofrece algunas ideas sobre el pensamiento de los responsables de la política monetaria del bloque en un podcast, seguido una hora más tarde por los datos de inflación de la zona euro.
Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el viernes:
Ventas minoristas de julio en el Reino Unido
Lectura final del IPCA de julio de la zona euro
Philip Lane habla en un podcast del BCE sobre el papel de los bancos centrales en la lucha contra la inflación
