Sanlam Limited (JSE:SLM) realizó una oferta para adquirir una participación adicional del 43.9% en AfroCentric Investment Corporation Limited (JSE:ACT) el 11 de octubre de 2022. Sanlam Limited (JSE:SLM) adquirirá un máximo de 252 millones de acciones que representan el 43.9% a 6 ZAR cada una. La contraprestación por las Acciones de la Oferta es de 6 ZAR por Acción de la Oferta, pagadera ya sea en efectivo o en acciones de Sanlam (oSanlam Shareso) o una combinación de las mismas, a elección de cada Accionista Afrocéntrico, que puede ser en efectivo con respecto al 100% de las Acciones Afrocéntricas ofrecidas por dicho Accionista Afrocéntrico, efectivo con respecto al 50% y Acciones Sanlam con respecto al 50% de las Acciones Afrocéntricas ofrecidas por dicho Accionista Afrocéntrico o Acciones Sanlam con respecto al 100% de las Acciones Afrocéntricas ofrecidas por dicho Accionista Afrocéntrico. La Contraprestación de la Oferta que debe ser liquidada en efectivo será financiada por Sanlam con saldos de efectivo disponibles.

La oferta de adquisición está sujeta a una oferta mínima del 31,3%. Las Condiciones Precedentes a la Oferta Parcial incluyen la condición de que los Accionistas de Afrocentric aprueben la emisión por parte de Afrocentric a Sanlam Life de 231.340754 millones de nuevas acciones de Afrocentric (oConsideración de Accioneso), acreditadas como totalmente pagadas y listadas en la bolsa de valores operada por JSE Limited (oJSEo). Estas acciones constituirán aproximadamente el 28.7% de las acciones emitidas en Afrocentric con posterioridad a dicha emisión y serán emitidas a cambio y como contraprestación por la enajenación por parte de Sanlam Life a Afrocentric de todas las acciones que Sanlam Life posee en AHA (oTransacción de Acciones por Accioneso). Sanlam Life actualmente posee el 28.7% del capital social emitido de AHA (oA4S Accioneso). Si menos de las Acciones Mínimas Requeridas de las Acciones de Afrocentric son ofrecidas en términos de la Oferta Parcial, Sanlam tendrá derecho a elegir si procede o no con la Transacción. Si Sanlam elige proceder en circunstancias en las que menos de las Acciones Mínimas Requeridas sean licitadas, Sanlam adquirirá todas las Acciones de Afrocentric que sean licitadas en términos de la Oferta Parcial. La Transacción no procederá si se licita menos del Piso Absoluto en términos de la Oferta Parcial. Si entre el 36,9% (el Requisito Mínimo de Acciones) y el 43.9% (el Porcentaje Máximo de Acciones) (inclusive) de las Acciones Afrocéntricas son ofrecidas en términos de la Oferta Parcial, Sanlam estará obligada a proceder con la Transacción y aceptar todas las Acciones Afrocéntricas ofrecidas en términos de la Oferta Parcial hasta el Porcentaje Máximo de Acciones, sobre la base de que (i) Sanlam aceptará todas las Acciones Afrocéntricas ofrecidas por cada Accionista Afrocéntrico que ofrezca hasta el Porcentaje Máximo de Acciones de las Acciones Afrocéntricas que posea; y (ii) con respecto a cada Accionista Afrocéntrico que licite Acciones Afrocéntricas por encima del Porcentaje Máximo de Acciones. A partir del 14 de febrero de 2023, la oferta se convirtió en incondicional. La transacción también está sujeta a las aprobaciones reglamentarias de la JSE y a las aprobaciones de las autoridades de competencia pertinentes. La transacción ha recibido la aprobación del Tribunal de la Competencia de Sudáfrica. La oferta de adquisición se cerrará el 31 de marzo de 2023. Al 16 de marzo de 2023, se informa a los Accionistas de AfroCentric que ciertas Condiciones Precedentes regulatorias de la Oferta Parcial siguen pendientes y, dadas las circunstancias, la Oferta Parcial aún no puede declararse totalmente incondicional. Sanlam se ha reservado el derecho de prorrogar aún más la Fecha de Cierre de la Oferta si la Fecha de Cierre de la Oferta Parcial no se produce antes del 26 de mayo de 2023. Además, se informa a los Accionistas que Sanlam y AfroCentric han acordado extender la Fecha de Cierre a Largo Plazo del 2 de mayo de 2023 al 5 de julio de 2023. A partir del 26 de mayo de 2023, la oferta se volvió incondicional.

Rand Merchant Bank actuó como asesor financiero de Sanlam, Edward Nathan Sonnenbergs Inc. actuó como asesor legal de Sanlam. Investec Bank plc y BDO Corporate Finance Proprietary Limited actuaron como asesores financieros de AfroCentric y Norton Rose South Africa actuó como asesor jurídico de AfroCentric.

Sanlam Limited (JSE:SLM) completó la adquisición de una participación adicional del 43,9% en AfroCentric Investment Corporation Limited (JSE:ACT) el 26 de mayo de 2023.