AMAZON.COM, INC. Las previsiones positivas de Apple Inc. y Amazon.com Inc. mostraron la resistencia de las empresas gigantes para sobrevivir a una recesión económica, y las esperanzas de una política monetaria menos agresiva impulsaron el sentimiento.
Las dos mayores compañías petroleras de Estados Unidos, Exxon Mobil y Chevron Corp, también registraron ingresos récord el viernes, reforzadas por el aumento de los precios del crudo y del gas natural.
El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,58%, hasta los 32.717,99, el S&P 500 ganó más de un 1%, hasta los 4.115,48 y el Nasdaq Composite añadió un 1,35%, hasta los 12.327,38.
Los costes laborales en EE.UU. aumentaron con fuerza en el segundo trimestre, ya que un mercado de trabajo ajustado siguió impulsando el crecimiento de los salarios, lo que podría mantener la inflación elevada.
El gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, también aumentó un 1,1% el mes pasado, según informó el viernes el Departamento de Comercio de Estados Unidos.
A medida que la inflación aumenta en los principales mercados y los banqueros centrales se esfuerzan por subir los tipos sin acabar con el crecimiento, los mercados más arriesgados, como las acciones, han tendido a reaccionar positivamente ante cualquier percepción de suavización del sentimiento por parte de los responsables políticos.
Después de que los datos del jueves mostraran que la economía estadounidense se contrajo en el segundo trimestre, las acciones subieron porque los operadores apostaron a que los tipos subirían más lentamente. Por su parte, las cifras de la zona euro del viernes superaron las expectativas, aunque los temores de recesión aumentan mientras la inflación energética sigue siendo un problema ante la invasión de Rusia en Ucrania.
"Nuestra opinión es que los beneficios de todas las clases de renta variable probablemente alcanzarán su punto máximo en 2022 y se moverán a la baja a medida que la economía se debilita, el crecimiento de los ingresos se estanca y los costes de los insumos siguen siendo elevados", escribieron el jueves en una nota los estrategas del Instituto de Inversión Wells Fargo.
El índice MSCI World subió por última vez alrededor de un 0,9%, camino de su mejor mes desde noviembre de 2020, impulsado por las amplias ganancias de los mercados europeos, con el STOXX Europe 600 subiendo alrededor de un 1,3%.
A pesar del final positivo del mes para las acciones, Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, dijo que los inversores deberían proceder con cautela, señalando: "A corto plazo, creemos que la recompensa del riesgo para los índices amplios de renta variable será escasa. La renta variable está poniendo en precio un "aterrizaje suave", pero el riesgo de un "desplome" más profundo de la actividad económica es elevado."
Parte de esa preocupación se hizo patente en los mercados bursátiles asiáticos durante la noche, después de que Pekín omitiera una referencia a su objetivo de crecimiento del PIB para todo el año tras una reunión de alto nivel del Partido Comunista.
El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico, fuera de Japón, cerró con un descenso del 0,55%.
En medio de la contracción del producto interior bruto de Estados Unidos, el rendimiento de las notas de referencia a 10 años bajó al 2,636%, desde el 2,681% del viernes. Pero los rendimientos del Tesoro en el tramo corto subieron el viernes después de que los datos sobre los costes laborales y el crecimiento de los salarios sugirieran que la inflación sigue siendo elevada. El rendimiento de las notas a 2 años aumentó hasta el 2,8905%, desde el 2,877%.
El viernes, el dólar se recuperó de un mínimo de tres semanas en una negociación agitada, ya que la ronda de datos económicos de Estados Unidos sugirió más inflación y tipos de interés más altos. El dólar bajó por última vez alrededor de un 0,2% frente a una cesta de sus principales homólogos, lo que supone un segundo mes de ganancias.
Los mercados de futuros predicen ahora que los tipos de interés estadounidenses alcanzarán su punto máximo en diciembre de este año, en lugar de en junio de 2023, y que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en casi 50 puntos básicos el próximo año para apoyar la ralentización del crecimiento. [0#FF:]
"La fuerte contratación y la caída del PIB significan un colapso insostenible de la productividad. El mercado laboral debería ralentizarse rápidamente, pronto", escribieron los economistas de Bank of America Ethan Harris y Aditya Bhave en una nota el viernes. "Es probable que la Fed responda lentamente a una recesión. Creemos que el optimismo del mercado sobre un pivote dovish de la Fed es prematuro".
En cuanto a las materias primas, los futuros del crudo Brent subieron alrededor de un 2,6%, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate amplió sus ganancias iniciales, subiendo un 2,4%, ya que la preocupación por la escasez de suministros antes de la próxima reunión de los ministros de la OPEP compensó las dudas en torno a las perspectivas económicas.
El oro al contado subió alrededor de un 0,6% hasta los 1.765,8 dólares la onza, un máximo de más de tres semanas, apoyado por un dólar más suave y por las apuestas de que la Reserva Federal podría enfriar el ritmo de subidas de tipos a medida que se agraven los riesgos económicos.
