Banco BBVA Argentina S A : Reporte Trimestral 3T20

Banco BBVA Argentina S.A. anuncia los resultados del

tercer trimestre de 2020

Buenos Aires, 24 de noviembre de 2020 - Banco BBVA Argentina S.A (NYSE; BYMA; MAE: BBAR;

LATIBEX: XBBAR) ("BBVA Argentina" o "BBVA" o "el Banco") anuncia en el día de la fecha los resultados consolidados del tercer trimestre (3T20), finalizados el 30 de septiembre de 2020.

A partir del 1 de enero de 2020 el Banco comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29. Para facilitar la comparación, las cifras de los trimestres comparables de 2019 se han actualizado aplicando la NIC 29 para reflejar el efecto acumulado del ajuste por inflación para cada período hasta el 30 de septiembre de 2020.

Aspectos destacados 3T20

• El resultado neto ajustado por inflación de BBVA Argentina en el 3T20 fue de $2.833 millones, 2,9% superior a la ganancia de $2.753 millones del segundo trimestre de 2020 (2T20) y 65,4% inferior a los $8.185 millones registrados en el tercer trimestre del 2019 (3T19).
• En el 3T20, BBVA Argentina alcanzó un retorno sobre el activo promedio (ROA) real de 1,9% y un retorno sobre al patrimonio neto promedio (ROE) real de 11,0%.
• En términos de actividad, el total de financiamiento al sector privado consolidado al 3T20 totalizó $258.647 millones, contrayéndose 4,1% respecto al 2T20 y 10,6% respecto al 3T19 en términos reales. La variación se explica principalmente por la caída en adelantos y en prefinanciación y financiación de exportaciones que se contrajeron 41,0% y 27,6% respectivamente, parcialmente compensado por el aumento en prendarios, documentos y tarjetas de crédito creciendo 17,1%, 15,7% y 10,8% respectivamente . La participación de mercado consolidada de BBVA fue de 8,25% al 3T20.
• Los depósitos totales en términos reales se contrajeron 0,6% en el trimestre y se expandieron 6,5% en el año. La participación de mercado consolidada de depósitos privados de BBVA fue de 6,48% al 3T20.
• Al 3T20, el ratio de mora alcanzó 1,16%, con una cobertura de 355,26%.
• El ratio de eficiencia acumulado al 3T20 fue de 58.0%, superior al 54.7% del 2T20.
• Al 3T20, BBVA Argentina alcanzó un ratio de capital regulatorio de 23,3%, lo que implica un exceso de $61.885 millones sobre la exigencia mínima regulatoria, 184,5% superior al mínimo requerido. El ratio Tier I fue de 22,6%. Los activos líquidos totales representaban un 66,0% de los depósitos del Banco al 3T20.

Mensaje del CFO

"La persistencia de la pandemia durante el tercer trimestre del año, ha incidido en el mantenimiento de la incertidumbre respecto de la situación económica en el país, pero también ha promovido la permanencia de las tendencias vistas desde el inicio de la cuarentena respecto a la utilización de los servicios bancarios por parte de los clientes.

"Transformación digital" ya no son dos palabras que reflejan un camino a recorrer, se trata de una realidad que se consolida día a día. Eventualmente dejaremos atrás la pandemia y, las incertidumbres sobre la economía se reducirán; pero todos estos meses habrán servido de consolidación acelerada de la digitalización en los servicios bancarios.

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BBVA Argentina ha puesto a disposición de sus clientes, a través de sus canales tradicionales y digitales, no solo su amplia oferta de productos sino también todas las alternativas que han surgido a la luz de la regulación por emergencia sanitaria implementada por el Gobierno Argentino.

En esta línea, la digitalización de nuestra oferta de servicios ha evolucionado de tal forma que al cierre de septiembre de 2020, la penetración de nuestros clientes digitales llegó al 71% desde 65% el año anterior, mientras que la de los clientes móviles alcanzó un 59% desde 50% un año atrás.

BBVA Argentina, adicionalmente, mantiene un balance muy sólido, tanto en materia de comportamiento de la cartera de crédito (ratio de mora de 1,16%), como en materia de liquidez y capital, que al cierre de septiembre se sitúan en el 66.0% (ratio de liquidez) y 23,3% (ratio de capital regulatorio) respectivamente, lo que coloca al Banco en una posición de fortaleza de cara a afrontar en los próximos meses la esperada recuperación económica.

Mientras tanto, el Banco vigila activamente el impacto de la pandemia sobre sus negocios, condiciones financieras y resultados operativos, con el objetivo de anticipar las medidas que permitan optimizar el valor para sus accionistas al tiempo que mantener la robustez que el Banco ha sabido desarrollar, en tanto perdure un marco de volatilidad como el que se ha registrado en 2020.

En términos de banca responsable, BBVA Argentina continúa trabajando en su modelo de sustentabilidad y apoyando las acciones de negocio responsable en temas de inclusión, educación financiera y cuidado del medio ambiente, como parte del compromiso que tiene con el país."

Ernesto R. Gallardo, CFO de BBVA Argentina

3T20 Conference Call

Miércoles 25 de noviembre a las 12:00 p.m. hora de Buenos Aires - (10:00 a.m. EST)

Para participar comunicarse a los siguientes números:

• • • 54-11-3984-5677(desde Argentina)
  • 1-844-450-3851(desde Estados Unidos)
• 1-412-317-6373(desde el resto de los países) Web Phone:LINK

Código de la conferencia: BBVA

Webcast & Replay: LINK

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Aviso legal

El presente comunicado contiene ciertas proyecciones que reflejan opiniones actuales y/o expectativas del Banco BBVA Argentina y su gerencia en lo relacionado con su rendimiento, negocios y hechos futuros. Utilizamos palabras como "creemos", "estimamos", "planeamos", "esperamos", "pretendemos", "apuntamos a", "estimamos", "proyectamos", "predecimos", "pautamos", "buscamos", "futuro", "debería" y otras expresiones similares para identificar declaraciones con visión de futuro, pero no constituyen la única manera mediante la cual identificamos dichas declaraciones. Ponemos sobre aviso que un gran número de factores podría hacer que los resultados reales difieran materialmente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en la presente comunicación. Los resultados, rendimiento o hechos reales podrían diferir materialmente de aquellos incluidos en dichas declaraciones como consecuencia de, y sin limitación alguna a, (i) cambios en las condiciones económicas, financieras, de negocio, políticas, legales, sociales u otras condiciones en la República Argentina y en cualquier otro lugar de Latinoamérica o cambios en mercados desarrollados o emergentes, (ii) cambios en los negocios regionales, nacionales e internacionales y en las condiciones económicas, incluyendo inflación, (iii) cambios en las tasas de interés y el costo de depósitos, los cuales podrían, entre otras cosas, afectar los márgenes, (iv) incrementos no anticipados en el financiamiento u otros costos o la incapacidad de obtener deuda adicional o financiamiento de patrimonio en términos atractivos, los cuales podrán limitar nuestra capacidad de fondeo de las operaciones existentes y el financiamiento de nuevas actividades, (v) cambios en la regulación gubernamental, incluyendo regulaciones impositivas y bancarias, (vi) cambios en las políticas de las autoridades argentinas, (vii) litigios y procedimientos regulatorios o legales adversos,

1. competencia en los servicios financieros y bancarios, (ix) cambios en la condición financiera, solvencia o solvencia patrimonial de los clientes, deudores o contrapartes del Banco BBVA Argentina, (x) aumentos en las previsiones por préstamos incobrables, (xi) cambios tecnológicos o incapacidad de implementar nuevas tecnologías, (xii) cambios en el gasto o hábitos de ahorro de los consumidores, (xiii) la capacidad de implementar nuestra estrategia de negocios y

1. fluctuaciones en el tipo de cambio del Peso. Los asuntos desarrollados en el presente documento también podrían ser afectados por los riesgos e incertidumbres descriptos de tanto en tanto en las presentaciones de Banco BBVA Argentina ante Securities and Exchange Commission (SEC) de los Estados Unidos y Comisión Nacional de Valores (CNV). Los lectores están advertidos de no depositar confianza indebida en las proyecciones, que solo incluyen información a la fecha del presente documento. Banco BBVA Argentina no se encuentra obligado y expresamente desconoce intención alguna u obligación de actualizar o revisar ninguna de las proyecciones, independientemente de que resultaran de nueva información, hechos futuros o de otro tipo.

Presentación de la información

BBVA reporta en el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"), que se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" pos su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas ("FACPCE"), y con las excepciones transitorias de: (i) la registración de una previsión por contingencias referida a las posiciones fiscales inciertas requerida por el B.C.R.A., (ii) el ajuste de valuación establecido por el BCRA aplicado a la valuación de la inversión remanente mantenida por el Banco en Prisma Medios de Pago S.A. (Prisma), y (iii) la exclusión transitoria de la aplicación del modelo de deterioro de NIIF 9 para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

A partir del 1T20 el Banco comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29. Para facilitar la comparación, las cifras de los trimestres comparables de 2019 se han actualizado aplicando la NIC 29 para reflejar el efecto acumulado del ajuste por inflación para cada período hasta el 30 de septiembre de 2020.

La información del presente comunicado es información no auditada que consolida línea a línea la actividad de BBVA Argentina, que incluye: BBVA Asset Management Argentina S.A. y Consolidar AFJP - en liquidación, y a partir del 1 de julio de 2019 BBVA Argentina vuelve a consolidar la actividad de PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A ("PSA"), y Volkswagen Financial Services Compañía Financiera S.A ("VWFS").

La participación en BBVA Consolidar Seguros S.A. se expone dentro de "Inversiones en asociadas" (según el método de la participación), registrándose su resultado como "Resultado por asociadas", al igual que el resultado de Rombo Compañía Financiera S.A. ("Rombo"), Play Digital S.A. e Interbanking S.A.

Los estados financieros de las subsidiarias han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos períodos que los de Banco BBVA Argentina S.A. En el caso de las sociedades consolidadas PSA y VWFS, los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del BCRA para entidades financieras del Grupo "B", sin considerar el modelo establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021. A partir de octubre 2020, PSA y VWFS pasarán a ser entidades financieras del Grupo "C", manteniendo el mismo marco contable de las entidades del Grupo "B".

La información publicada a nivel Grupo BBVA para Argentina se elabora de acuerdo a las normas NIIF, sin las excepciones transitorias antes mencionadas establecidas por el marco de información contable del BCRA.

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Resultados del trimestre

Estado de Resultados	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma
En millones de AR$ excepto resultados por acción y por ADS -
3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20(4)
Reexpresado por inflación
Resultado neto por intereses	16,652	17,092		22,384	(2.6%)		(25.6%)		15,963
Resultado neto por comisiones	3,005	3,347		2,247	(10.2%)		33.7%		3,026
Resultado neto por medición instrumentos financieros a VR con cambios	886	1,359		2,339	(34.8%)		(62.1%)		886
en resultados
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con	(3,988)	(2,225)		5	(79.3%)		n.m		(3,988)
cambios en ORI
Diferencia de cotizacion de oro y moneda extranjera	1,618	1,609		5,385	0.5%		(70.0%)		1,629
Otros ingresos operativos	1,500	1,230		1,563	22.0%		(4.0%)		1,530
Cargo por Incobrabilidad	(927)	(2,848)		(6,936)	67.4%		86.6%		(895)
Ingreso operativo neto	18,744	19,562		26,986	(4.2%)		(30.5%)		18,150
Beneficios al personal	(4,583)	(4,269)		(5,249)	(7.3%)		12.7%		(4,518)
Gastos de administración	(4,360)	(4,125)		(4,924)	(5.7%)		11.5%		(4,283)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(838)	(907)		(1,064)	7.7%		21.3%		(828)
Otros gastos operativos	(2,706)	(3,048)		(5,028)	11.2%		46.2%		(2,579)
Resultado operativo	6,257	7,213		10,721	(13.2%)		(41.6%)		5,943
Resultado por asociadas	(14)	202		(48)	(106.8%)		71.2%		(9)
Resultado por la posición monetaria neta	(2,242)	(2,459)		(1,406)	8.9%		(59.4%)		(1,985)
Resultado antes de impuesto a las ganancias	4,002	4,955		9,267	(19.2%)		(56.8%)		3,949
Impuesto a las gananacias	(1,169)	(2,202)		(1,082)	46.9%		(8.0%)		(1,102)
Resultado neto del período	2,833	2,753		8,185	2.9%		(65.4%)		2,847

Otros resultados integrales (ORI)(5)	1,641	2,074	(7,044)	58.4%	141.4%
Cantidad total de acciones en circulación (en '000 de acciones)	612,710	612,710	612,660	-	0.0%
Promedio ponderado de acciones en circulacion del ejercicio (2)(3)	612,710	612,710	612,660	-	N/A
Resultado por acción	4.63	4.41	12.65	4.9%	(63.4%)
Resultado por ADS (1)	13.88	13.23	37.94	4.9%	(63.4%)

1. Cada ADS representa tres acciones ordinarias
2. En miles de acciones

1,641

612,710

612,710

4.63

13.88

1. El 9 de octubre de 2019 se emitieron 50.441 acciones como parte de la fusión por absorción de BBVA Francés Valores S.A., dando un total de 612.710.079 acciones. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados se encuentra en proceso de inscripción ante I.G.J. la fusión por absorción y el aumento del capital social.
2. Excluye la consolidación de VWFS y PSA.
3. Neto de impuesto a las ganancias.

Al 3T20 BBVA Argentina alcanzó un resultado neto de $2.833 millones, creciendo 2,9% o $81 millones con respecto al 2T20 y contrayéndose 65,4% o $5.352 millones comparado con 3T19. El leve incremento se explica principalmente por un menor impuesto a las ganancias derivado de una menor base imponible, y a diferencias temporales en el reconocimiento de la inflación por normas contables y fiscales.

El Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a valor razonable (VR) con cambios en Otros Resultados Integrales (ORI) mostró una pérdida en el 3T20 por $3.998 millones, 79,3% o $1.763 millones mayor a la registrada en el 2T20. El 72% del resultado en esta línea está principalmente explicado por el ajuste por inflación acumulado en ORI de la posición remanente de Letras del Tesoro ajustadas al dólar (LELINK), que el Banco entregó en el canje voluntario ofrecido por el Tesoro Nacional el 17 de julio de 2020.

Al 3T20, los ingresos operativos netos alcanzaron un total de $18.744 millones, contrayéndose 4,2% o $818 millones, y 30,5% o $8.242 millones con respecto al 2T20 y 3T19 respectivamente.

El resultado operativo al 3T20 alcanzó los $6.257 millones, contrayéndose 13,2% o $955 millones con respecto al 2T20, y 41,6% o $4.464 millones con respecto al 3T19.

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Resultado neto por intereses

Resultado neto por intereses	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20
Resultado neto por intereses	16,652	17,091		22,384	(2.6%)		(25.6%)		15,963
Ingresos por intereses	26,114	24,052		39,004	8.6%		(33.0%)		24,956
Por títulos públicos	8,534	6,364		13,861	34.1%		(38.4%)		8,534
Por títulos privados	0	2		4	(100.0%)		(100.0%)		-
Por préstamos y otras financiaciones	14,780	15,277		21,954	(3.3%)		(32.7%)		13,678
Sector financiero	254	254		914	0.1%		(72.2%)		520
Adelantos	2,049	3,167		3,251	(35.3%)		(37.0%)		2,050
Documentos	2,062	1,938		3,032	6.4%		(32.0%)		2,062
Préstamos hipotecarios	316	300		415	5.4%		(23.8%)		316
Préstamos prendarios	646	610		1,352	6.0%		(52.2%)		136
Préstamos personales	2,061	2,151		2,663	(4.2%)		(22.6%)		2,061
Tarjetas de créditos	4,110	3,835		5,974	7.2%		(31.2%)		4,110
Por arrendamientos financieros	115	108		176	6.2%		(34.5%)		88
Prefinanciación y financiación de exportaciones	292	413		1,272	(29.5%)		(77.1%)		292
Por otros préstamos	2,874	2,500		2,906	15.0%		(1.1%)		2,043
Por ajustes (CER/UVA)	2,077	1,934		2,741	7.4%		(24.3%)		2,020
Otros ingresos por intereses	724	474		444	52.6%		63.1%		724
Egresos por intereses	9,463	6,961		16,619	35.9%		(43.1%)		8,993
Por depósitos	8,607	5,738		13,297	50.0%		(35.3%)		8,513
Cuentas corrientes	389	181		528	115.4%		(26.2%)		389
Cajas de ahorro	44	52		62	(16.3%)		(30.3%)		44
Plazo Fijo	8,174	5,506		12,706	48.5%		(35.7%)		8,080
Por ajustes (CER/UVA)	173	268		435	(35.5%)		(60.3%)		173
Por otras obligaciones por intermediación financiera	389	640		2,045	(39.2%)		(81.0%)		282
Otros	293	314		842	(6.5%)		(65.2%)		25
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

El resultado neto por intereses al 3T20 fue de $16.652 millones, se contrajo 2,6% o $439 millones respecto del 2T20 y 25,6% o $5.733 millones respecto al 3T19. En el 3T20, el mayor ingreso por intereses experimentado, no llega a compensar el aumento en los egresos por intereses debido principalmente al aumento de las tasas pasivas, y al aumento de los depósitos a plazo.

En el 3T20 los ingresos por intereses totalizaron $26.114 millones, aumentando 8,6% o $2.063 millones respecto al 2T20 y contrayéndose 33,0% o $12.889 millones respecto al 3T19. El aumento del trimestre se explica por el aumento de los ingresos por títulos públicos, y en menor medida producto del aumento de la actividad de tarjetas de crédito.

Los ingresos por títulos públicos crecieron un 34,1% o $2.171 millones comparado con el 2T20, y se contrajeron 38,4% o $5.326 millones respecto del 3T19. Esto se debe al aumento del volumen invertido en instrumentos de liquidez del BCRA (LELIQ) como consecuencia de la mayor captación de plazos fijos (y su uso en la integración de efectivo mínimo de los mismos), y a la Comunicación "A" 7078 del BCRA que permite incrementar la posición de LELIQ excedente en base a lo tomado en plazo fijo a tasa mínima. El 85% de los resultados corresponde a títulos públicos a valor razonable con cambios en Otros Resultados Integrales (ORI), principalmente LELIQ.

Los ingresos por intereses por préstamos y otras financiaciones totalizaron $14.780 millones, cayendo 3,3% o $497 millones respecto del 2T20. Esto se debe principalmente a la baja en adelantos, producto de la coyuntura económica, y parcialmente compensado por el aumento de la actividad en tarjetas de crédito, y por otros préstamos (préstamos a interés vencido - PIV).

Los ingresos por ajustes (CER / UVA) crecieron un 7,4% en comparación con el 2T20 y se contrajeron 24,3% cuando se compara con el 3T19, primordialmente explicado por la aceleración de la inflación en el trimestre (7,7% en el 3T20 versus 5,4% en el 2T201).

Los egresos por intereses alcanzaron un total de $9.463 millones, lo que refleja un aumento del 35,9% en relación al 2T20, y un ahorro del 43,1% en comparación con el 3T19. El aumento del trimestre es producto

1 Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) - Índice de precios al consumidor.

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del incremento de la tasa mínima promedio de plazos fijos2 y de las cuentas corrientes remuneradas, además del aumento de los saldos en depósitos a plazo.

Los intereses por plazo fijo explican el 86,4% del total de los egresos por intereses frente al 79,1% del trimestre anterior. Los intereses por plazo fijo se expandieron 48,5% en el trimestre, y se contrajeron 35,7% en términos interanuales.

NIM

Al 3T20, el margen neto de interés total (NIM) fue de 16,2%, levemente inferior al 16,7% del 2T20.

	Rendimiento Activos y Costos Pasivos - ARS				BBVA ARG Consolidado
	En millones de Pesos. Tasas y spreads en (%) anualizado		3T20			2T20			1T20
		Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real
		Cobrado/	Cobrado/	Cobrado/
		Promedio	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio
		Pagado	Pagado	Pagado
	Total Activos rentables	366,151	25,913	28.4%	357,341	23,306	26.2%	299,835	27,138	36.3%
	Títulos de Deuda	117,299	10,067	34.4%	89,023	6,859	30.9%	88,792	7,946	35.9%
	Préstamos al sector Privado y Financiero	231,403	15,835	27.4%	235,156	16,433	28.0%	208,369	19,191	36.9%
	Otros Activos	17,449	11	0.3%	33,162	14	0.2%	2,674	0	0.0%
	Total Activos no rentables	104,078	-	0.0%	91,683	-	0.0%	110,999	-	0.0%
	Total Activos	470,229	25,913		449,023	23,306		410,834	27,138
	Total Pasivos con Costo	204,229	9,429	18.5%	190,572	6,896	14.5%	166,669	9,168	22.1%
	Cajas de Ahorro	77,761	431	2.2%	80,302	232	1.2%	65,377	329	2.0%
	Plazos Fijos y Cuentas de Inversión	120,248	8,510	28.4%	94,901	5,881	24.9%	85,480	7,697	36.1%
	Obligaciones Negociables emitidas	3,007	136	18.1%	6,724	638	38.1%	8,374	1,037	49.7%
	Otros Pasivos	3,214	352	43.9%	8,645	145	6.7%	7,438	106	5.7%
	Total Pasivo sin Costo	270,448	-	0.0%	267,385	-	0.0%	250,821	-	0.0%
	Total Pasivo y PN	474,678	9,429	8.0%	457,957	6,896	6.0%	417,490	9,168	8.8%
	NIM - ARS			18.1%			18.4%			24.0%
	Spread - ARS			9.9%			11.6%			14.2%

Rendimiento Activos y Costos Pasivos - ME				BBVA ARG Consolidado
En millones de Pesos. Tasas y spreads en (%) anualizado		3T20			2T20			1T20
	Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real	Capital	Interes	Tasa Real
	Cobrado/	Cobrado/	Cobrado/
	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio	Promedio
	Pagado	Pagado	Pagado
Total Activos rentables	41,987	209	2.0%	53,503	746	5.6%	57,388	783	5.5%
Títulos de Deuda	1,308	(270)	(82.9%)	4,330	112	10.4%	7,930	158	8.0%
Préstamos al sector Privado y Financiero	34,966	479	5.5%	44,484	633	5.7%	47,840	624	5.2%
Otros Activos	5,714	0	0.0%	4,689	1	0.1%	1,618	1	0.2%
Total Activos no rentables	109,885	-	-	100,949	-	-	96,841	-	-
Total Activos	151,872	209		154,452	746		154,229	783
Total Pasivos con Costo	105,809	42	0.2%	104,030	64	0.2%	107,872	102	0.4%
Cajas de Ahorro	86,380	1	0.0%	83,563	2	0.0%	86,253	2	0.0%
					54	1.1%	20,395	67	1.3%
		40	0.9%	18,982
Plazos Fijos y Cuentas de Inversión	18,786
Otros Pasivos	642	0	0.2%	1,486	9	2.4%	1,224	33	10.7%
Total Pasivo sin Costo	41,615		-	41,488		-	39,701		-
Total Pasivo y PN	147,424	42	0.1%	145,519	64	0.2%	147,573	102	0.3%
NIM - ME			1.6%			5.1%			4.8%
Spread - ME			1.8%			5.3%			5.1%

2 La tasa mínima de referencia de los plazos fijos minoristas pasaron el 30 de julio del 79% de la tasa de LELIQ al 87% (BCRA, Comunicación "A" 7078).

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Resultado neto por comisiones

	Resultado neto por comisiones	BBVA ARG Consolidado		Variación
	En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
	Resultado neto por comisiones	3.005	3.347		2.247	(10,2%)		33,7%
	Ingreso por comisiones	6.269	6.572		6.758	(4,6%)		(7,2%)
	Vinculadas con obligaciones	2.539	2.588		3.490	(1,9%)		(27,2%)
	Por tarjeta de crédito	2.665	3.049		2.174	(12,6%)		22,6%
	Vinculadas con créditos	327	274		364	19,5%		(10,2%)
	Por seguros	317	327		329	(3,2%)		(3,9%)
	Por operaciones del exterior y cambios	338	261		355	29,3%		(4,9%)
	Otros ingresos por comisiones	83	73		44	13,0%		86,9%
	Egresos por Comisiones	3.265	3.225		4.511	1,2%		(27,6%)

El resultado neto por comisiones se contrajo 10,2% o $342 millones en comparación con el 2T20 y creció 33,7% o $758 millones en relación al 3T19.

En el 3T20, los ingresos por comisiones de $6.269 millones se redujeron un 4,6% en relación al 2T20. Esta reducción está explicada por los incentivos comerciales recibidos durante el 2T20, que más que compensan el aumento de las comisiones vinculadas con operaciones del exterior y cambios, que aumentaron un 29,3%, y vinculadas con créditos que aumentaron un 19,5% en el periodo.

Por el lado de los egresos por comisiones, se observa un leve aumento del 1,2% con respecto al 2T20 y una contracción del 27,6% en relación al 3T19. El incremento es producto del aumento de la actividad.

Si excluyéramos los incentivos recibidos en el 2T20, el resultado neto por comisiones y los ingresos por comisiones del 3T20 hubieran aumentado 27,7% y 12,4% respectivamente en comparación con el trimestre anterior.

Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados y diferencia de cotización de oro y moneda extranjera

Resultado neto por medición instrumentos financieros a	BBVA ARG Consolidado		Variación
VR con cambios en resultados
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Resultado neto de inst financieros a VR con cambios en resultados	886	1.359		2.339	(34,8%)		(62,1%)
Resultado por títulos públicos	812	1.159		1.454	(29,9%)		(44,1%)
Resultado por títulos privados	(57)	(107)		(3)	46,8%		n.m
Resultado por permutas de tasas de interés	18	23		285	(22,0%)		(93,7%)
Resultado por operaciones a término moneda extranjera	99	2		654	n.m		(84,9%)
Resultado por obligaciones negociables	11	18		(51)	(38,1%)		121,3%
Otros	3	263		-	(98,8%)		N/A

En 3T20 el resultado neto por medición de instrumentos financieros valuados a valor razonable con cambio en resultados fue de $ 886 millones, reduciéndose 34,8% o $473 millones en el trimestre. Dicho efecto está explicado por la disminución en la tenencia de LELIQs durante los meses de agosto y septiembre.

Diferencia de cotizacion de oro y moneda extranjera	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
En Diferencia de Cotización (1)	1.618	1.609		5.385	0,5%		(70,0%)
Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda extranjera	(195)	318		346	(161,3%)		(156,4%)
Resultado por compra-venta de Divisas	1.813	1.291		5.039	40,4%		(64,0%)
Res. Neto por Medición de Instrumentos Financieros a VRR (2)	99	2		654	n.m		(84,9%)
Resultado por operaciones a término moneda extranjera	99	2		654	n.m		(84,9%)
Total Resultado Diferencia de Cotización en ME (1)+(2)	1.716	1.611		6.039	6,5%		(71,6%)

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El resultado total de diferencia de cotización de moneda extranjera generó una ganancia de $1.716 millones en el 3T20, creciendo 6,5% o $105 millones en el trimestre, principalmente explicado por el aumento del resultado generado por la compra-venta de divisa, como consecuencia del aumento de la actividad.

Otros ingresos operativos

Otros ingresos operativos	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Ingresos Operativos	1.500	1.230		1.563	21,9%		(4,0%)
Alquileres caja seguridad (1)	259	278		210	(6,6%)		23,5%
Ajustes e intereses por créditos diversos (1)	521	336		449	55,3%		16,0%
Intereses punitorios (1)	1	17		88	(97,1%)		(99,4%)
Créditos recuperados	239	178		231	34,8%		3,8%
Comisiones por tarjetas de débito y crédito (1)	58	44		219	33,8%		(73,3%)
Otros ingresos operativos(2)	421	378		442	11,3%		(4,9%)

1. Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia
2. Incluye alguno de los conceptos incluido para el cálculo del ratio de eficiencia

En el 3T20 otros ingresos operativos totalizaron $1.500 millones, aumentando 21,9% o $270 millones en comparación con el trimestre anterior, explicado principalmente por el aumento en ajustes e intereses por créditos diversos donde se contabilizan los intereses que paga el Gobierno por las líneas a tasa cero y por la ágil gestión del riesgo que permitió la recuperación de créditos.

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Egresos operativos

Beneficios al personal y Gastos de administración

Beneficios al personal y gastos de administración	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Total beneficios al personal y gastos de administración	8,943	8,394		10,173	6.5%	(12.1%)
Beneficios al personal (1)	4,583	4,269		5,249	7.3%	(12.7%)
Gastos de administración (1)	4,360	4,124		4,924	5.7%	(11.5%)
Representación, viáticos y movilidad	28	16		49	68.1%	(43.9%)
Servicios administrativos contratados	327	404		378	(18.9%)	(13.5%)
Servicios de seguridad	165	227		154	(27.0%)	7.3%
Honorarios a directores y síndicos	16	7		5	135.9%	215.9%
Otros honorarios	231	164		246	40.6%	(6.2%)
Seguros	59	39		47	49.1%	24.8%
Alquileres	410	463		342	(11.4%)	20.0%
Papelería y útiles	9	20		23	(56.6%)	(61.9%)
Electricidad y comunicaciones	233	218		225	7.0%	3.3%
Propaganda y publicidad	185	137		190	35.2%	(2.5%)
Impuestos	992	1,014		1,053	(2.2%)	(5.8%)
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	504	517		410	(2.4%)	23.1%
Transporte de valores	581	343		1,282	69.2%	(54.7%)
Otros gastos de administración	619	556		519	11.5%	19.3%
Cantidad de Empleados*	6,065	6186		6323	(121)	(258)
BBVA (Banco)	5,968	6,090		6,225	(122)	(257)
Vinculadas (2)*	97	96		98	1	(1)
Total sucursales	247	247		251	-	(4)
Ratio de Eficiencia	66.1%	54.2%		25.4%	1,190 pbs	4,068 pbs
Ratio de Eficiencia Acumulado	58.0%	54.7%		43.9%	337 pbs	1,416 pbs
Ratio de Eficiencia (excl. Ajustes por Inflación)	49.1%	42.8%		16.4%	631 pbs	3,279 pbs
Ratio de Eficiencia Acumulado (excl. Ajustes por Inflación)	46.2%	41.8%		33.8%	436 pbs	1,234 pbs

1. Concepto incluido para el cálculo del ratio de eficiencia
2. Incluye BBVA Asset Management Argentina S.A., y PSA y VWFS desde el 3T19 *corresponde al total de empleados efectivos, neto de reemplazos coyunturales

Durante el 3T20, los gastos por beneficios al personal y gastos de administración totalizaron $8.943 millones, aumentando 6,5% o $549 millones respecto al 2T20, y bajando 12,1% o $1.230 millones con respecto al 3T19.

Los beneficios al personal aumentaron 7,3% o $3.141 millones en comparación con el 2T20, y significaron un ahorro de 12,7% o $666 millones comparado con el 3T19. Este aumento se explica principalmente por un incremento de salarios, consecuencia del acuerdo paritario cerrado el 16 de julio de 2020. Dicho acuerdo contempla un aumento del 26% en cuatro cuotas (7% en enero, 6% en abril, 7% en julio y 6% en octubre) con cláusula de revisión en noviembre 2020.

En el 3T20, los gastos de administración aumentaron 5,7% o $235 millones en el trimestre, y se contrajeron 11,5% o $564 millones versus 3T19. Este aumento se debe mayormente al incremento de los gastos en el transporte de caudales debido al aumento de la actividad y a las mayores restricciones cambiarias implementadas en el mes de septiembre, parcialmente compensados por ahorros en la contratación de servicios administrativos y de alquileres.

El ratio de eficiencia acumulado al 3T20 fue de 58.0%, superior al 54.7% del trimestre anterior, y superior al 43.9% del 3T19. El aumento en el ratio se debe a que el numerador (gastos) ha crecido más, en términos porcentuales, que el denominador (ingresos), los cuales han sido afectados principalmente por el incremento de egresos financieros.

Excluyendo los ajustes por inflación considerados dentro de las líneas "Resultado por la posición monetaria", y "Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con cambios en ORI", el ratio de eficiencia acumulado al 3T20 descendería a 46.2%.

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Otros gastos operativos

Otros gastos operativos	BBVA ARG Consolidado	Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Otros gastos operativos	2.706	3.048	5.028	(11,2%)		(46,2%)
Impuestos sobre los Ingresos Brutos	1.562	1.790	2.633	(12,8%)		(40,7%)
Pérdida inicial de préstamos originados a tasa inferior de mercado	108	100	239	7,5%		(54,9%)
Aporte al Fondo de Garantía de los depósitos (SEDESA)	165	154	190	7,5%		(12,9%)
Intereses sobre pasivos por arrendamiento	90	82	94	9,2%		(4,8%)
Cargos por otras previsiones	265	(88)	1.442	401,4%		(81,6%)
Otros gastos operativos	517	1.010	430	(48,8%)		20,2%

En el 3T20, otros gastos operativos se contrajeron 11,2% o $342 millones en el trimestre, y 46,2% o $2.231 millones en el año.

La reducción que se observa en el trimestre se debe fundamentalmente a un ahorro generado en Impuestos sobre los Ingresos Brutos, por el reconocimiento del pago anticipado del impuesto del ejercicio 2021 en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Por otro lado, también se produce un ahorro en Otros gastos operativos como consecuencia de la liberación de previsiones legales.

Resultado por asociadas

El rubro resultado por asociadas expone el resultado de empresas no consolidadas. Durante el 3T20 se registró una pérdida de $14 millones, principalmente por la participación accionaria del Banco en BBVA Consolidar Seguros S.A., Rombo Compañía Financiera S.A., Interbanking S.A. y Play Digital S.A.

Impuesto a las ganancias

El cargo por impuesto a las ganancias acumulado de los primeros nueve meses del año alcanzó $5.839, lo que representa una tasa efectiva acumulada del 39%, comparado con una tasa efectiva acumulada de 26% al 3T19. El incremento de dicha tasa, respecto a la tasa normativa del 30%, se origina en la diferencia entre las normas contables del BCRA y las normas impositivas referidas al ajuste por inflación, haciendo que la base imponible sea diferente.

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Balance y actividad

Préstamos y otras financiaciones

Préstamos y otras financiaciones	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (2)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20
Al sector público	-	0		1	(100,0%)		(100,0%)		-
Al sector financiero	3.187	3.860		6.048	(17,4%)		(47,3%)		6.661
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	258.647	269.567		289.413	(4,1%)		(10,6%)		244.162
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ARS	229.302	231.566		204.674	(1,0%)		12,0%		214.819
Adelantos	19.754	33.510		24.012	(41,0%)		(17,7%)		19.754
Documentos	29.807	25.748		21.262	15,8%		40,2%		29.807
Hipotecarios	15.888	16.678		17.303	(4,7%)		(8,2%)		15.888
Prendarios	9.717	8.301		22.594	17,1%		(57,0%)		2.110
Personales	26.120	25.701		32.636	1,6%		(20,0%)		26.047
Tarjetas de crédito	90.350	81.560		69.763	10,8%		29,5%		90.350
Créditos por arrendamiento financiero	1.507	1.419		2.414	6,2%		(37,6%)		1.272
Otros préstamos (1)	36.160	38.650		14.690	(6,4%)		146,1%		29.592
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ME	29.344	38.000		84.739	(22,8%)		(65,4%)		29.342
Adelantos	3	2		15	21,8%		(80,1%)		3
Documentos	2	18		8.808	(89,3%)		(100,0%)		2
Hipotecarios	-	208		212	(100,0%)		(100,0%)		-
Tarjetas de crédito	1.547	1.394		3.315	11,0%		(53,3%)		1.547
Créditos por arrendamiento financiero	166	254		390	(34,7%)		(57,5%)		166
Prefinanciación y financiación de exportaciones	16.994	23.478		57.239	(27,6%)		(70,3%)		16.994
Otros préstamos (1)	10.632	12.647		14.761	(15,9%)		(28,0%)		10.630

% de préstamos totales al sector privado en ARS	88,7%	85,9%	70,7%	275 pbs	1.793 pbs
% de préstamos totales al sector privado en ME	11,3%	14,1%	29,3%	(275)pbs	(1.793)pbs
% de préstamos hipotecarios con ajuste UVA (3)	85,9%	86,1%	84,2%	(20)pbs	166 pbs
% de préstamos prendarios con ajuste UVA (3)	15,7%	22,0%	11,6%	(629)pbs	417 pbs
% de préstamos personales con ajuste UVA (3)	21,3%	29,9%	42,9%	(866)pbs	(2.170)pbs
% de préstamos con ajuste UVA sobre Total Préstamos (3)	4,3%	4,8%	6,7%	(47)pbs	(235)pbs
Total préstamos y otras financiaciones		261.834	273.440	295.462	(4,2%)	(11,4%)
Previsiones		(10.914)	(11.595)	(14.374)	5,9%	24,1%
Total préstamos y otras financiaciones netas		250.920	261.845	281.088	(4,2%)	(10,7%)

(1) Incluye ajuste NIIF

(2) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

(3) Excluye efecto de ajustes devengados a cobrar.

88,0%

12,0%

85,9%

11,0%

21,3%

4,0%

250.823

(10.683)

240.140

La cartera de préstamos privados totalizó $258.647 millones, contrayéndose 4,1% o $10.933 millones en el trimestre, y 10,6% o $30.766 millones en el año.

Los préstamos al sector financiero se contrajeron 17,4% en el trimestre, principalmente por el vencimiento de un préstamo.

Los préstamos al sector privado en pesos tuvieron una desaceleración del 1,0% en el 3T20 y crecieron 12.0% durante el año. Los préstamos al sector privado denominados en moneda extranjera se contrajeron 22,8% en el trimestre, y 65,4% en los últimos doce meses, principalmente explicado por la caída en la demanda de préstamos en moneda extranjera. Estos últimos, medidos en dólares cayeron en ambos períodos, 29,3% y 79,1% trimestral y anual respectivamente, mientras que la depreciación del peso con respecto al dólar americano en dichos periodos fue de 8,1% en el trimestre y 79,5% en el año.

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Préstamos y otras financiaciones	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (2)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - Minorista	143.622	133.841		145.823	7,3%		(1,5%)		135.942
Hipotecarios	15.888	16.885		17.516	(5,9%)		(9,3%)		15.888
Prendarios	9.717	8.301		22.594	17,1%		(57,0%)		2.110
Personales	26.120	25.701		32.636	1,6%		(20,0%)		26.047
Tarjetas de crédito	91.898	82.954		73.078	10,8%		25,8%		91.898
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - Comercial	115.025	135.726		143.590	(15,3%)		(19,9%)		108.220
Adelantos	19.757	33.512		24.027	(41,0%)		(17,8%)		19.757
Documentos	29.809	25.766		30.069	15,7%		(0,9%)		29.809
Créditos por arrendamiento financiero	1.673	1.673		2.804	(0,0%)		(40,4%)		1.437
Prefinanciación y financiación de exportaciones	16.994	23.478		57.239	(27,6%)		(70,3%)		16.994
Otros préstamos (1)	46.792	51.297		29.451	(8,8%)		58,9%		40.222
% de préstamos totales al sector Minorista	55,5%	49,7%		50,4%	588 pbs		514 pbs		55,7%
% de préstamos totales al sector Comercial	44,5%	50,3%		49,6%	(588)pbs		(514)pbs		44,3%

(1) Incluye ajuste NIIF

(2) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

En cuanto a los préstamos minoristas (hipotecarios, prendarios, personales y tarjetas de crédito), se observa que los mismos han crecido 7,3% en el trimestre y se han contraído 1,5% respecto al año anterior. En el trimestre, los mayores crecimientos se ven en préstamos prendarios y tarjetas de crédito (17,1% y 10,8% respectivamente), estos últimos impulsados por los planes Ahora 12 y Ahora 18.

Por otro lado, los préstamos comerciales (adelantos, documentos, créditos por arrendamiento financiero, prefinanciación y financiación de exportaciones, y otros préstamos) se contrajeron 15,3% en el trimestre y 19,9% en el año. La contracción en el trimestre está explicada por la caída del 41,0% en adelantos, y del 27,6% en prefinanciación y financiaciones de exportaciones. Esta caída se vio parcialmente compensada por el crecimiento del 15,7% en documentos y por los préstamos a Interés Vencido (en otros préstamos) del 2,2%.

Participación de mercado - Préstamos al sector privado		BBVA ARG		Variación
En %	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Préstamos sector privado - Banco	7,46%	7,50%	7,34%	(4)pbs		12	pbs
Préstamos sector privado - Consolidado*	8,25%	8,54%	8,13%	(29)pbs		12	pbs

En base a información diaria del BCRA. Saldo de capital al último día de cada trimestre. * Consolidando con PSA, VWFS y Rombo.

Calidad de cartera

Calidad de cartera	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$	3T20	2T20	3T19	Trimestral		Anual
Cartera Comercial Irregular (1)	471	1,433		5,293	(67.1%)	(91.1%)
Cartera Comercial Total	89,907	113,501		136,889	(20.8%)	(34.3%)
Cartera Comercial Irregular / Cartera Comercial Total	0.52%	1.26%		3.87%	(74)pbs		(334)pbs
Cartera de Consumo Irregular (1)	2,601	2,871		4,412	(9.4%)	(41.0%)
Cartera de Consumo Total	173,945	163,089		161,791	6.7%	7.5%
Cartera Consumo Irregular / Cartera Consumo Total	1.50%	1.76%		2.73%	(27)pbs		(123)pbs
Cartera Irregular Total (1)	3,072	4,304		9,705	(28.6%)	(68.3%)
Cartera Total	263,852	276,590		298,680	(4.6%)	(11.7%)
Cartera Irregular / Cartera Total	1.16%	1.56%		3.25%	(39)pbs		(208)pbs
Previsiones Totales	10,914	11,595		14,374	(5.9%)	(24.1%)
Previsiones Totales / Cartera Irregular Total	355.26%	269.38%		148.11%	8,588 pbs		20,715 pbs
Aplicaciones	5,899	5,303		2,030	11.2%	190.6%
Aplicaciones / Cartera Total	2.24%	1.92%		0.68%	32 pbs		156 pbs
Costo del Riesgo (CoR)	1.37%	4.27%		9.31%	(290)pbs		(794)pbs

1. Los préstamos de cumplimiento irregular incluyen: todos los préstamos a clientes clasificados "con problemas" (Situación 3), "con alto riesgo de insolvencia" (Situación 4), "irrecuperable" y/o "irrecuperable por decisión técnica" (Situación 5). Definición de acuerdo a BCRA/Central de Deudores.

En el 3T20, el ratio de calidad de cartera o mora (cartera irregular/cartera total) fue de 1,16%. Este ratio se benefició de la flexibilización temporal regulatoria del BCRA sobre la clasificación de deudores en medio de la pandemia de COVID-19, que extiende el periodo de gracia en 60 días antes de que el préstamo se clasifique en situación irregular y suspende la reclasificación obligatoria de clientes que muestran un

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comportamiento irregular con otras entidades pero tienen un comportamiento regular con nuestra entidad.

El ratio de cobertura (previsiones / cartera irregular) aumentó a 355,26% en 3T20 desde 269,38% en 2T20 debido a la baja de la cartera irregular, que es significativamente mayor a la baja de las previsiones como reflejo del modelo de perdida esperada, y por la vigencia de las exenciones impuestas por el BCRA referidas a la clasificación de deudores.

El costo del riesgo (cargos por incobrabilidad / préstamos totales promedio) alcanzó 1,37%, menor al 4,27% registrado al 2T20. Esto se explica principalmente por la buena evolución que ha tenido la calidad crediticia de las carteras, en particular la comercial.

Evolución de previsiones por cargos de incobrabilidad			BBVA ARG
Saldos al	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Resultado		Saldos al
	monetario generado
En millones de AR$	31/12/2019					por previsiones		30/09/2020
Otros activos financieros	277	3	-		1	(54)		227
Préstamos y otras financiaciones	13,715	73	1,919		(2,434)	(2,614)		10,660
Otros titulos de deuda	1	(1)	-		-	-
Compromisos eventuales	1,108	323	(50)		(23)	(187)		1,171
Total Previsiones	15,101	398	1,869		(2,456)	(2,855)		12,058

NOTA: para ser consistente con los EEFF se debe partir del saldo de inicio del ejercico en lugar del trimestre

El nivel de previsiones para el Banco individual en 3T20 refleja las pérdidas esperadas derivadas de la adopción de las NIIF 9 que entró en vigencia el 1 de enero de 2020, se excluye transitoriamente la aplicación del modelo de deterioro de NIIF 9 para los instrumentos de deuda del sector público no financiero.

En el caso de las sociedades consolidadas PSA y VWFS, los estados financieros fueron preparados considerando el marco de información contable del BCRA para entidades financieras del Grupo "B", sin considerar el modelo establecido por la sección 5.5 de "Deterioro de Valor" de NIIF 9 hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021. A partir de octubre 2020, PSA y VWFS pasarán a ser entidades financieras del Grupo "C", manteniendo el mismo marco contable de las entidades del Grupo "B".

Exposición al Sector Público

Exposición Neta al sector público	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Deuda pública gobierno nacional y provinciales	25,115	19,150		24,567	31.1%		2.2%
Tesoro y Gobierno Nacional	25,115	19,150		24,535	31.1%		2.4%
Deuda Publica Tesoro Nacional AR$	25,111	10,610		11,893	136.7%		111.2%
Deuda Publica Tesoro Nacional USD	3	(0)		336	n.m		(99.1%)
Deuda Publica Tesoro Nacional en AR$ ajustado a USD	-	8,541		12,306	(100.0%)		(100.0%)
Provincias	-	-		32	N/A		(100.0%)
Préstamos al Sector Público	-	0		1	(100.0%)		(100.0%)
Subtotal deuda en AR$	25,111	10,610		11,925	136.7%		110.6%
Subtotal deuda en dólares*	3	8,541		12,642	(100.0%)		(100.0%)
Exposición total al sector público	25,115	19,150		24,567	31.1%		2.2%
Exposición B.C.R.A.	111,868	120,125		82,437	(6.9%)		35.7%
Instrumentos	92,869	83,235		73,331	11.6%		26.6%
Leliqs	92,869	83,235		73,331	11.6%		26.6%
Préstamos al B.C.R.A.	-	12		-	(100.0%)		N/A
Repo / Pases	18,999	36,890		9,106	(48.5%)		108.6%
B.C.R.A. - AR$	18,999	36,890		9,106	(48.5%)		108.6%
% Exp. Sector Público (Excl. B.C.R.A.) / Activos	4.3%	3.3%		4.2%	98 pbs		5 pbs

* Incluye la deuda pública del tesoro nacional en AR$ ajustado a USD

La exposición total al riesgo público, excluyendo la exposición al BCRA, totalizó $25.115 millones, expandiéndose 31,1% o $5.964 millones en el trimestre y 2,2% o $548 millones en el año.

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Es importante mencionar que el 17 de julio de 2020, el Banco participó del canje voluntario ofrecido por el Tesoro Nacional, y canjeó el remanente (equivalente al 60% de su posición original) de su posición en Letras del Tesoro Nacional en pesos vinculadas al dólar (LELINK), a cambio de una canasta de Bonos ajustados por CER (BONCER) con vencimientos en 2023 y 2024.

La liquidez de corto plazo está asignada en instrumentos del BCRA, los cuales crecieron 11,6% o $9.634 millones respecto del 2T20 y 26,6% o $19.538 millones respecto al 3T19.

La exposición al sector público, excluyendo exposición al BCRA, representa el 4,3% del activo total.

Depósitos

Depósitos totales	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Depósitos totales	399.607	401.833		375.088	(0,6%)	6,5%
Al sector público no financiero	5.929	5.882		3.610	0,8%	64,2%
Al sector financiero	550	323		510	70,4%	7,8%
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	393.128	395.629		370.968	(0,6%)	6,0%
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ARS	279.409	273.341		208.813	2,2%	33,8%
Cuentas corriente	84.301	80.970		57.938	4,1%	45,5%
Caja de ahorro	72.204	84.851		50.358	(14,9%)	43,4%
Plazo fijo	101.542	101.585		96.417	(0,0%)	5,3%
Cuentas de inversión	18.113	2.119		-	n.m	N/A
Otros	3.248	3.815		4.100	(14,9%)	(20,8%)
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior - ME	113.720	122.288		162.155	(7,0%)	(29,9%)
Cuentas corriente	23	19		25	25,2%	(6,4%)
Caja de ahorro	95.643	100.872		137.291	(5,2%)	(30,3%)
Plazo fijo	15.612	18.647		21.765	(16,3%)	(28,3%)
Otros	2.441	2.750		3.074	(11,2%)	(20,6%)
% de depósitos totales al sector privado en ARS	71,1%	69,1%		56,3%	198 pbs	1.478 pbs
% de depósitos totales al sector privado en ME	28,9%	30,9%		43,7%	(198)pbs	(1.478)pbs
% de Plazo Fijo con Ajuste UVA	1,0%	2,1%		2,7%	(104)pbs	(168)pbs

Durante el 3T20, los depósitos totales alcanzaron $399.607 millones, registrando una ligera compresión de 0,6% o $2.226 millones, y una expansión del 6,5% o $24.519 millones, comparado con el 2T20 y con el 3T19 respectivamente.

Los depósitos totales del sector privado en el 3T20 alcanzaron $393.128 millones, mostrando una leve caída de 0,6% o $2.500 millones respecto al 2T20, y expandiéndose 6,0% o $22.161 millones respecto al 3T19.

Los depósitos al sector privado no financiero en pesos totalizaron $279.409 millones, crecieron 2,2% o $6.068 millones y 33,8% o $70.596 millones en comparación con el 2T20 y el 3T19 respectivamente. Esto se debe principalmente al aumento de los depósitos en plazo fijo, en especial de las Cuentas de Inversión (Inversiones con opción de cancelación anticipada transferible) y en menor medida, al crecimiento de las cuentas corrientes remunerada. Esto contrarresta la caída trimestral en caja de ahorro, explicada en parte por por la reclasificación de operaciones de fondos comunes de mercado de dinero o money market, consideradas previamente dentro de la cuenta corriente especial (incluida en caja de ahorro) y ahora incluidas en cuenta corriente, por adecuación a la Comunicación "A" 7064 del BCRA.

Los depósitos al sector privado no financiero en moneda extranjera expresados en pesos, se contrajeron 7,0% o $8.568 millones en el trimestre y 29,9% o $48.435 millones en el año. Medidos en dólares, los mismos se contrajeron 14,0% en el trimestre y 60,9% en el año. Hacía el final trimestre se incrementó la salida de depósitos en dólares, como consecuencia del endurecimiento del cepo cambiario. Luego de resolverse la operatividad en el mercado de cambios bajo la nueva normativa establecida por el BCRA, la salida de depósitos en moneda extranjera se desaceleró, volviendo al ritmo observado en los meses anteriores.

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Depósitos privados	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior	393,128	395,629		370,968	(0.6%)		6.0%
Depósitos vista	257,861	273,277		252,786	(5.6%)		2.0%
Cuentas corriente	84,324	80,989		57,963	4.1%		45.5%
Caja de ahorro	167,848	185,723		187,649	(9.6%)		(10.6%)
Otros	5,689	6,565		7,174	(13.3%)		(20.7%)
Depósitos a plazo	135,268	122,351		118,182	10.6%		14.5%
Plazo fijo	117,154	120,233		118,182	(2.6%)		(0.9%)
Cuentas de inversión	18,113	2,119		-	n.m		N/A
% de depósitos vista sobre total depósitos	66.1%	69.6%		68.5%	(340)pbs		(234)pbs
% de depósitos a plazo sobre total depósitos	33.9%	30.4%		31.5%	340 pbs		234 pbs

Al 3T20 los depósitos transaccionales del Banco (cuenta corriente y caja de ahorro) representaron el 63,1% del total de depósitos privados no financieros, por un total de $252.172 millones, versus 66,4% del 2T20.

Participación de mercado - Depósitos sector privado		BBVA ARG		Variación
En %	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Depósitos sector privado - Consolidado*	6,48%	6,50%	7,14%	(2)pbs		(66)pbs

En base a información diaria del BCRA. Saldo de capital al último día de cada trimestre. * Consolidando con PSA, VWFS y Rombo.

Otras fuentes de fondeo

Otras fuentes de fondeo	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Otras fuentes de fondeo	112.135	110.457		116.138	1,5%		(3,4%)
B.C.R.A.	30	121		15	(75,5%)		97,9%
Bancos y organismos internacionales	-	-		6.438	N/A		N/A
Financiaciones recibidas de entidades financieras locales	3.327	5.610		7.306	(40,7%)		(54,5%)
Obligaciones negociables	4.101	4.525		11.935	(9,4%)		(65,6%)
Patrimonio neto	104.677	100.202		90.444	4,5%		15,7%

En el 3T20, el monto total de otras fuentes de fondeo totalizó $112.135 millones, expandiéndose 1,5% o $1.678 millones con respecto al trimestre anterior, y contrayéndose 3,4% o $4.003 millones con respecto al 3T19.

El aumento en el patrimonio neto de 4,5% o $4.475 millones en el trimestre está explicado por el resultado del ejercicio del 3T20, que más que compensa la recompra de Obligaciones negociables del trimestre.

A continuación se puede observar la evolución del Patrimonio neto del 4T19 en valores históricos a valores constantes por la aplicación de la NIC 29.

Patrimonio Neto - Evolución
En millones de AR$		4T19
Patrimonio antes de la aplicación de la NIC 29	65.317
Total impacto de la aplicación de la NIC 29 (1)	14.041
PN en términos de la unidad de medida al 31/12/2019	77.934
Ajuste de reexpresar el patrimonio a la unidad de medida corriente al 30/09/2020 (2	17.371
PN en términos de la unidad de medida al 30/09/2020	95.305
Total reconocido en Resultados no Asignados (1) + (2)	31.412

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Activos líquidos

Activos liquidos totales	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Activos liquidos totales	263.914	256.152		231.512	3,0%	14,0%
Efectivo y Depósitos en Bancos	133.178	121.139		128.736	9,9%	3,5%
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	5.922	10.383		6.997	(43,0%)	(15,4%)
Títulos Públicos	166	0		222	n.m	(25,4%)
Letras de liquidez del B. C. R. A.	5.756	10.382		6.775	(44,6%)	(15,0%)
Operaciones de pases neto	18.999	36.890		9.106	(48,5%)	108,6%
Otros Títulos de Deuda	105.815	87.740		86.673	20,6%	22,1%
Títulos Públicos	18.702	14.888		20.036	25,6%	(6,7%)
Letras de liquidez del B. C. R. A.	87.113	72.853		66.557	19,6%	30,9%
Activos liquidos sobre depósitos totales	66,0%	63,7%		61,7%	230 pbs	432 pbs

En el 3T20, los activos líquidos del Banco alcanzaron los $263.914 millones, aumentando 3,0% o $7.762 millones con respecto al 2T20, y 14,0% o $32.403 millones con respecto al 3T19.

En el trimestre se destaca el crecimiento de los títulos públicos y las LELIQ en 25,6% y 19,6% respectivamente, en tanto operaciones de pases descendió 48,5%.

En el trimestre, el ratio de liquidez (activos líquidos / depósitos totales) alcanzó un nivel de 66,0%. El ratio de liquidez en moneda local y extranjera alcanzó 58,1% y 86,0% respectivamente.

Solvencia

	Exigencia de capital mínimo	BBVA ARG Consolidado		Variación
	En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
	Exigencia total	33.547	34.147		34.848	(1,8%)		(3,7%)
	Exigencia por riesgo de crédito	24.808	25.231		26.780	(1,7%)		(7,4%)
	Exigencia por riesgo de mercado	278	618		457	(55,0%)		(39,2%)
	Exigencia por riesgo operacional	8.461	8.298		7.611	2,0%		11,2%
	Integración de capital - RPC (1)*	95.432	91.391		84.070	4,4%		13,5%
	Capital Ordinario de Nivel 1 ( COn1)	107.852	103.292		91.326	4,4%		18,1%
	Conceptos deducibles COn1	(14.982)	(14.578)		(10.071)	2,8%		48,8%
	Capital Adicional de nivel 2 (COn2)	2.562	2.677		2.815	(4,3%)		(9,0%)
	Exceso de integración
	Exceso de integración	61.885	57.244		49.222	8,1%		25,7%
	Exceso como % de la exigencia	184,5%	167,6%		141,25%	1.690 pbs		4.325 pbs
	Activos ponderados por riesgo según normas del BCRA - APR - (2)	410.318	417.656		425.843	(1,8%)		(3,6%)
	Ratio de capital (1)/(2)	23,3%	21,9%		19,7%	140 pbs		360 pbs
	Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	22,6%	21,2%		19,1%	140 pbs		350 pbs
	* RPC considera los resultados del trimestre al 100%

BBVA continúa mostrando sólidos indicadores de solvencia al 3T20. El ratio de capital ascendió a 23.3%. El ratio Tier 1 fue de 22,6% y el exceso de capital sobre la exigencia regulatoria alcanzó $61.885 millones.

Los ratios mejoraron a pesar de las normas implementadas por el BCRA a través de la Comunicación "A" 6940 (exposición a personas físicas y jurídicas por compras en cuotas con tarjetas de crédito de servicios turísticos en el exterior) y de la Comunicación "A" 7018 (clientes con actividad agrícola que tengan un ratio de acopio superior al 5% de su capacidad de cosecha).

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Otros eventos

Hechos Relevantes

• Con fecha 3 de septiembre de 2020, el Directorio ha decidido realizar modificaciones dentro de la Gerencia de Primera Línea. Se ha tomado conocimiento del retiro del Sr. Gustavo Siciliano, Director de Ingeniería & Data, y en consecuencia se designó al Sr. Leandro Álvarez en dicho cargo.
• Con fecha 29 de septiembre de 2020, Banco BBVA Argentina ha sido notificado de una demanda colectiva interpuesta por la Asociación por la Defensa de Usuarios y Consumidores - ADUC. La Asociación alegando la representación de los consumidores, cuestiona las tasas de interés aplicables a los Plazos Fijos Renovables Automáticamente.
• Con fecha 8 de octubre de 2020, el Directorio ha dispuesto convocar a Asamblea General Extraordinaria de Accionistas para el 20 de noviembre de 2020, con el fin de considerar la distribución de un dividendo complementario en efectivo por la suma de AR$ 12.000 millones, correspondientes a la desafectación parcial de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, a fin de incrementar el monto del dividendo en efectivo aprobado por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 15 de mayo de 2020, de $ 2.500 millones, todo ello sujeto a la previa autorización del BCRA.
• Con fecha 20 de noviembre de 2020, la Asamblea General de Accionistas aprobó distribuir como dividendo complementario en efectivo a los accionistas la suma de $ 12.000 millones o aquella suma inferior que finalmente determine el BCRA. Dicha distribución queda sujeta a la previa autorización del BCRA.

Pagos y Emisiones de Obligaciones Negociables durante 3T20

• Con fecha 10 de agosto de 2020, el Banco completó el pago de intereses de la ON Clase 25 por $37,4 millones.
• Con fecha 28 de agosto de 2020, el Banco completó el pago de intereses y amortización de capital de la ON Clase 27 por $97,1 millones y $1.090 millones respectivamente.
• Con fecha 28 de septiembre de 2020, el Banco completó el pago de intereses de la ON Clase 24 por $46,7 millones.

Transformación Digital

La digitalización siguió acelerándose durante el tercer trimestre de 2020. Los clientes digitales activos suman 1,9 millones, con una penetración del 71% sobre el total de clientes activos (2,7 millones), versus una penetración de 64,7% al 3T19.

Los clientes móviles activos llegan a 1,6 millones, con una penetración del 59% al 3T20, contra una penetración de 50,3% en el 3T19.

En el 3T20, las ventas digitales minoristas, medidas en unidades, alcanzaron el 80% del total (versus 64% en 3T19), y suponen el 69% de las ventas del Banco medidas en su valor económico (versus 54% en 3T19).

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Las transacciones digitales3 y móviles3 se incrementaron 72% en el 3T20 respecto al mismo trimestre del año anterior. Por primera vez, el uso de dichos canal supera al de los canales tradicionales, evidenciando la transformación digital

En el mes de octubre se han inaugurado las primeras siete sucursales digitales. Las mismas combinan una serie de atributos entre capital humano y facilidades de estructura de la sucursal de manera tal que se potencia la autogestión del cliente, con el objetivo de digitalizar y migrar a los clientes a canales no presenciales. Los pilares estratégicos de estas sucursales son: el rol mixto del personal de atención orientado a guiar al cliente, la disponibilidad de herramientas digitales, la limitación de la utilización de cajas para operaciones específicas, y la disponibilidad de un protocolo de atención donde se indica la importancia de cada rol y la dinámica que se llevará a cabo con los clientes.

COVID 19 - Septiembre 2020 actualización

Financiaciones (incluyendo regulatorias)

Individuos

• Se extendió hasta el 31 de diciembre de 2020 la suspensión del cobro de multas por incumplimientos de pago en cuenta corriente y el cierre e inhabilitación de cuentas por no pago de multas.
• Se extendieron hasta el 31 de diciembre de 2020 las bonificaciones por las extracciones por uso de cajero automático propios y de otros bancos.
• Se incorporaron los vencimientos de hasta el 31 de diciembre para el diferimiento de las cuotas impagas por financiaciones (préstamos hipotecarios, prendarios y personales).

Empresas

• BBVA Argentina, al 30 de septiembre de 2020, lleva desembolsado más de $37.000 millones en préstamos a más de 10.400 micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMEs), para el pago de sueldos, descuento de cheques y capital de trabajo, a una tasa nominal anual del 24%.
• BBVA Argentina ha otorgado una línea de crédito especial para el pago de salarios de MiPyMEs, que contempla una tasa nominal anual del 24%, a un plazo de 12 meses y con un período de gracia de 3 meses, respaldada por el Fondo de Garantías Argentino (FoGAr). Dentro de esta línea, al 30 de septiembre de 2020, se han desembolsado más de $1.800 millones.
• El Banco está trabajando en la línea de créditos para autónomos y monotributistas a tasa 0% impulsada por el Gobierno Nacional. Al 30 de septiembre de 2020, se han desembolsado más de $7 millones en esta línea. Adicionalmente se encuentran los créditos "Tasa cero cultura" otorgados a individuos con actividad en el sector cultural, por un monto de más de $11 millones al 30 de septiembre de 2020.
• Se ha abierto la línea de "Créditos a Tasa Subsidiada" para cualquier empresa que lo solicite (si se encuentra en la lista de beneficiarios elegibles de AFIP). Al 30 de septiembre de 2020 se han otorgado más de $180 millones en esta línea.

3 Incluye banca online y mobile, Net Cash online y mobile, y corresponsales no bancarios.

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Principales Cambios Regulatorios

Posición Global Neta de Moneda Extranjera (PGNME). Títulos en canje. (Comunicación "A" 7093, 27/08/2020). El BCRA otorga a los títulos recibidos por el canje de Letras del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses, el mismo tratamiento en términos de PGNME, en tanto la ampliación de la posición permite llegar hasta el 30% de límite de la posición positiva.

Plazos de pago de tarjetas de crédito. (Comunicación "A" 7095, 27/08/2020). El BCRA estableció que las entidades financieras deberán refinanciar de forma automática los saldos impagos de tarjetas de crédito a un año de plazo (que operen desde el 1 de septiembre hasta el 30 de septiembre de 2020), con 3 meses de gracia, 9 cuotas mensuales iguales y consecutivas, y una tasa nominal de 40% (antes 43%, antes 49%, hasta el 1 de abril 55%).

Financiamiento al sector público no financiero (Comunicación "A" 7097, 27/08/2020). El BCRA dispuso sobre los límites al financiamiento al sector público no financiero que el cupo no utilizado del límite básico global -establecidopara el total de las financiaciones otorgadas al sector público no financiero- en 75 % de la responsabilidad patrimonial computable (RPC) de la entidad financiera- podrá ser reasignado al sector público no financiero nacional (antes 50% RPC).

PGNME. Plazos fijos USD-link. (Comunicación "A" 7101, 10/09/2020). El BCRA dispone que para la determinación de la posición de contado prevista deberá deducirse el importe de las prefinanciaciones de exportaciones cuyo fondeo en moneda extranjera, por ese mismo importe, se impute a pasivos vinculados con la evolución del valor de la moneda extranjera. Quedan excluidos dichos pasivos que excedan a esa posición.

Apertura de cajas de ahorro en moneda extranjera. Requisito de ingresos (Comunicación "A" 7105, 15/09/2020). El BCRA dispone que previo a la apertura de una caja de ahorros en moneda extranjera, las entidades financieras deberán obtener evidencia de que el cliente posee ingresos y/o activos consistentes con el ahorro en moneda extranjera, no siendo admisible que sea beneficiario de algún plan o programa caracterizado como de ayuda social.

Restricción a la compra de moneda extranjera. (Comunicación "A" 7106, 15/09/2020). Con vigencia a partir del 16 de septiembre de 2020 se destacan las medidas adoptadas por el BCRA: A partir del 1 de septiembre de 2020, los consumos en el exterior con tarjeta de débito, con débito en cuentas locales en pesos y los montos en moneda extranjera adquiridos por individuos para la cancelación de obligaciones entre residentes, incluyendo pagos por consumos en moneda extranjera efectuados mediante tarjetas de crédito, serán deducidos a partir del mes siguiente, del cupo de USD 200. Quienes sean beneficiarios de soporte crediticio relacionado a la pandemia no podrán, hasta la total cancelación de la financiación o mientras dure el beneficio respecto a la actualización del valor de la cuota, acceder al mercado de cambios para realizar operaciones o concertar en el país ventas de títulos valores con liquidación en moneda extranjera o transferirlos a entidades depositarias del exterior. Quienes registren vencimientos de capital programados entre el 15 de octubre de 2020 y el 31 de marzo de 2021, por endeudamientos financieros con el exterior o emisión de títulos con registro público denominados en moneda extranjera, deberán presentar ante el BCRA un detalle de un plan de refinanciación en base a ciertos criterios establecidos.

Prórroga medidas COVID-19. (Comunicación "A" 7107. 17/09/2020). El BCRA prorrogó hasta el 31 de diciembre de 2020 la suspensión del cobro de todos los cargos para operar en cajeros automáticos (vigente hasta el 30 de junio, y prorrogada hasta el 30 de septiembre inclusive). También se prorroga a esa fecha el periodo en el que las entidades no pueden cargar intereses punitorios sobre los montos no pagados de créditos concedidos. Se ratifica que las cuotas impagas deberán incorporarse en los meses siguientes al final de vida del crédito, considerando el devengamiento de la tasa de interés compensatorio. Esta norma no incluye las financiaciones con tarjetas de crédito. También se prolonga hasta el 31 de diciembre de 2020

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la disposición (Comunicación "A" 6938) que extiende 60 días los plazos habituales de mora máxima en la calificación de deudores en los niveles 1, 2 y 3.

Modificación transferencias cuentas en moneda extranjera. (Comunicación "A" 7112. 24/09/2020). El BCRA modifica laComunicación "A" 7105 estableciendo que, todas las transferencias de cuentas nominadas en moneda extranjera se podrán cursar sin necesidad de validación previa, tanto para las aperturas de cajas de ahorro en moneda extranjera como para la acreditación de fondos en cuentas ya habilitadas (dicha comunicación solo permitía transferencias del exterior).

Efectivo mínimo. Programa Ahora 12. (Comunicación "A" 7114. 24/09/2020). El BCRA dispuso incrementar, con vigencia para las financiaciones que se otorguen a partir del 1 de octubre de 2020 en el marco del Programa "AHORA 12", a 50 % el porcentaje de esas financiaciones que será deducible de la exigencia de efectivo mínimo en pesos (antes 35%).

Prórroga congelamiento de cuotas préstamos UVA. (Decreto 767/2020. 25/09/2020). Se prorrogan los plazos previstos en los artículos 2°, 3°, 4° y 5° del Decreto N° 319/20 hasta el 31 de enero de 2021. Esto incluye el congelamiento de cuotas de préstamos hipotecarios y prendarios UVA a valor de marzo y suspensión de ejecuciones hipotecarias.

Reducción posición LELIQ. (Comunicación "A" 7122. 01/10/2020). El BCRA dispuso, con vigencia a partir del 2 de octubre de 2020, que las entidades financieras deberán reducir en 20 puntos porcentuales su posición neta excedente en LELIQ respecto de su posición -enpromedio mensual de saldos diarios- registrada en septiembre de 2020. A los efectos de adecuarse, deberán disminuir su posición neta excedente a medida que cobren las LELIQ. Fuera de esta norma pero en conjunto, se dispuso subir la tasa de pases pasivos del 19% al 24%.

Modificación de tasa LELIQ y Pases Pasivos BCRA. (Comunicado de Prensa. 08/10/2020). El BCRA decidió elevar a 27% la tasa de pases pasivos (desde 24%, y antes 19%) y bajó la tasa de LELIQ a 37%. Además determinó que las empresas podrán acceder al mercado de cambios con una antelación de hasta 30 días corridos a la fecha de vencimiento para cancelar capital e intereses de deudas financieras. También podrán acceder al mercado de cambios con anterioridad a la fecha de vencimiento, cuando la pre-cancelaciónse concreta en el marco de un proceso de canje de títulos de deuda.

Tasa mínima de plazos fijos. (Comunicación "A" 7131. 8/10/2020). Con vigencia a partir del 13 de octubre de 2020 inclusive, el BCRA incrementa los porcentajes aplicables al promedio simple de las tasas de las licitaciones de LELIQ para la determinación de las tasas mínimas para plazos fijos menores a un millón a 89,35 % (antes 87%). Además, a partir de la misma fecha, incrementa a 0,7703 el coeficiente que determina la tasa fija de pre-cancelaciónde los depósitos con opción de cancelación anticipada en UVA.

Efectivo mínimo. Exclusión de deducciones. (Comunicación "A" 7132). El Banco Central informa que para las financiaciones que se desembolsen a partir del viernes 9 de octubre, las entidades financieras no podrán imputar para las deducciones de la exigencia de efectivo mínimo las financiaciones que otorguen a personas humanas o jurídicas que (i) pertenezcan a sectores de la actividad económica que no hayan sido elegibles para los beneficios del Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) y/o (ii) luego del 19 de marzo hayan importado bienes de consumo finales, salvo que se trate de productos y/o insumos médicos.

Suba de tasa de pases y baja de tasa de LELIQ. (Comunicado de prensa. 15/10/2020). El BCRA decidió elevar la tasa de pases pasivos a un día a 30% nominal anual (TNA) desde 27%, y la tasa de pases pasivos a 7 días a una TNA de 33%. También decidió fijar la tasa de LELIQ en 36%.

Tasa mínima de plazos fijos. (Comunicación "A" 7139. 15/10/2020). El BCRA decidió incrementar, con vigencia para las imposiciones que se capten a partir del 16 de octubre de 2020 inclusive, los porcentajes aplicables al promedio simple de las tasas de las licitaciones de LELIQ para la determinación

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de las tasas mínimas para plazos fijos menores a un millón a 91,89 % (antes 89,35%). Para las imposiciones que se capten con vigencia 21 de octubre de 2020, el incremento es a 94,44%, y el coeficiente que determina la tasa fija de pre-cancelación de los depósitos con opción de cancelación anticipada en UVA asciende a 0,7917.

Nuevas líneas de financiamiento. (Comunicación "A" 7140. 15/10/2020). El BCRA dispuso que las entidades financieras deberán otorgar -enel marco del Programa de Asistencia de Emergencia al Trabajo y la Producción (ATP) creado por el Decreto N°332/2020- financiaciones por un límite máximo equivalente al monto que resulte del número de asalariados (F. 931) multiplicado por el importe del Salario Mínimo Vital y Móvil más un 20 %, a las MiPyME del listado que será provisto por la AFIP, las que podrán contar con garantía según lo establezca el FOGAR y a partir del 1 de noviembre de 2020 podrán computarse en las deducciones de efectivo mínimo (40%).

También se abren líneas de financiación para MiPyMEs para (i) la financiación de proyectos de inversión destinados a la adquisición de bienes de capital y/o a la construcción de instalaciones necesarias para la producción de bienes y/o servicios al 30% TNA, y (ii) para capital de trabajo y descuento de cheques de pago diferido y de otros documentos a MiPyMEs al 35%. Las entidades financieras alcanzadas deberán mantener, a partir del 16 de octubre de 2020 y hasta el 31 de marzo de 2021, un saldo de financiaciones comprendidas que sea, como mínimo, equivalente al 7,5% de sus depósitos del sector privado no financiero en pesos, calculado en función del promedio mensual de saldos diarios de septiembre de 2020. Para las financiaciones de proyectos de inversión, el cupo debe ser del 30% del 7,5% anteriormente mencionado.

Conformidad previa. Cierre de sucursales. (Comunicación "A" 7147. 22/10/2020). Se dispone que las entidades financieras deberán, hasta de 31 de marzo de 2021, contar con la conformidad previa del Banco Central de la República Argentina para proceder al traslado o cierre de sucursales.

Tasa de pases pasivos. (Comunicación "C" 88436. 29/10/2020). El BCRA ha subido la tasa de pases pasivos a 1 día de 30% a 31% y la de 7 días de 33% a 34,5%.

Fin de obligatoriedad de otorgamiento de créditos. (Comunicación "A" 7157. 05/11/2020). El BCRA deja sin efecto la obligación de otorgar financiaciones a MiPyME establecida en la Comunicación "A" 7140 (Programa ATP) y la posibilidad de imputarlas para las deducciones de efectivo mínimo. Establece que las entidades financieras sólo podrán imputar para la reducción de la exigencia de efectivo mínimo en pesos prevista en el punto 1.5.6. de las normas sobre efectivo mínimo, los Créditos a Tasa Subsidiada para Empresas que desembolsen a partir del 6 de noviembre (24% de la suma de las financiaciones otorgadas al 27% TNA y 7% de la suma de las financiaciones otorgadas al 33% TNA). Se deja de deducir las financiaciones otorgadas a Tasa Cero.

Aumento de comisiones. (Comunicación "A" 7158. 05/11/2020). El BCRA establece que hasta el 28 de febrero inclusive, las entidades financieras no podrán comunicar a los usuarios aumentos superiores al 9% en enero de 2021 y 9% en febrero de 2021, en las siguientes comisiones: i) Caja de ahorros: emisión de tarjetas de débito adicionales; reposición de tarjetas de débito por robo o extravío; uso de cajeros automáticos (fuera de casas operativas de la entidad, de otra entidad y/o red, del país o del exterior) y servicios de extracción de fondos a través de terminales en puntos de venta y de retiro de efectivo de cuenta por el propio titular o un tercero. ii) Tarjetas de crédito: servicio de emisión, renovación, administración o mantenimiento de cuenta; reposición o reimpresión de tarjeta por robo o extravío y tarjetas adicionales.

Comisiones. Aclaración. (Comunicación "B" 12089. 09/11/2020). El BCRA aclara que los aumentos mencionados en la Comunicación "A" 7158, podrán ser aplicados luego de transcurridos 60 días de informados a los usuarios. Ello implica que la fecha más próxima para la vigencia de los incrementos sean los primeros días del mes de febrero de 2021. Consecuentemente, los servicios de cobro mensualizado o

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por otros periodos, solo podrán reflejar en ese mes/periodo de manera proporcional el incremento que eventualmente decidan aplicar y, desde marzo, de manera completa.

Tasa mínima de plazos fijos. Modificación (Comunicación "A" 7160. 12/11/2020). El BCRA decidió incrementar, con vigencia para las imposiciones que se capten a partir del 13 de noviembre de 2020 inclusive, los porcentajes aplicables al promedio simple de las tasas de las licitaciones de LELIQ para la determinación de las tasas mínimas para plazos fijos menores a un millón a 102,78% (antes 94,44%). Para el resto de las imposiciones la tasa corresponde al 94,44% (antes 88,89%). Para las imposiciones que se capten a partir del 18 de noviembre de 2020, para plazos fijos menores a un millón, la tasa aplicable será de 97,37% (y 89,48% para el resto).

El coeficiente que determina la tasa fija de pre-cancelación de los depósitos con opción de cancelación anticipada en UVA asciende a 0,8472 (desde 0,7917) para imposiciones captadas a partir del 13 de noviembre. Para las captadas a partir del 18 de noviembre de 2020 inclusive, el coeficiente será 0,8026.

También dispuso que a partir del 13 de noviembre de 2020 inclusive, las entidades financieras que mantengan un porcentaje de depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado no financiero respecto del total de depósitos en pesos inferior al 10 % (promedio mensual de saldos diarios del mes anterior, considerando solamente capitales sin intereses ni ajustes) no podrán: (i) adquirir LELIQ para su posición excedente de dichos instrumentos (ii) realizar operaciones de pases a 7 días con el BCRA.

Líneas de financiamiento para la inversión productiva MiPyME. Efectivo Mínimo (Comunicación "A" 7161. 12/11/2020). El BCRA establece, con vigencia a partir del 1 de noviembre de 2020, una disminución de la exigencia en promedio en pesos de efectivo mínimo por un importe equivalente al 14 % de las financiaciones previstas en el punto 4.1. de la "Línea de financiamiento para la inversión productiva de MiPyME" que sean acordadas a una tasa de interés nominal anual de hasta el 30 %, medidas en promedio mensual de saldos diarios del mes anterior. A partir del 13 de noviembre podrán computarse para esta línea a las financiaciones que se otorguen a MiPyME que con posterioridad al 19 de marzo de 2020 hayan importado bienes de consumo finales.

Tasa de pases pasivos. (Comunicación "C" 88548. 13/11/2020). El BCRA ha subido la tasa de pases pasivos a 1 día de 31% a 32% y la de 7 días de 34,5% a 36,5%. Adicional a esta normativa, el BCRA decidió en paralelo subir la tasa de LELIQ de 37% a 38%.

Prórroga suspensión de despidos. (Decreto 761/2020 y Decreto 891/2020. 24/09/2020 y 16/11/2020). El Poder Ejecutivo prorroga la prohibición de efectuar despidos sin justa causa y por las causales de falta o disminución de trabajo y fuerza mayor por el plazo de 60 días contados a partir del vencimiento del plazo establecido por el Decreto N° 761/20.

Glosario

Clientes activos: tenedores de al menos un producto activo. Un producto activo es un producto con al menos un movimiento en los últimos 3 meses, o con un balance mínimo.

Clientes digitales: se considera un cliente digital a un usuario del online banking que haya ingresado al menos una vez durante los últimos tres meses, usando internet o teléfono móvil y SMS banking

Clientes móviles: clientes que han estado activos en online banking al menos una vez en los últimos tres meses usando un dispositivo móvil.

Costo del Riesgo (acumulado): Cargo por Incobrabilidad Acumulado durante el año en curso / Préstamos totales promedio. Préstamos totales promedio entendidos como el promedio entre el Total

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préstamos y otras financiaciones al cierre del año anterior y el Total préstamos y otras financiaciones del periodo actual.

Costo del Riesgo (trimestral): Cargo por Incobrabilidad del Periodo Actual / Préstamos totales promedio. Préstamo total promedio entendido como el promedio entre el Total préstamos y otras financiaciones al cierre del trimestre anterior y el Total préstamos y otras financiaciones del periodo actual.

Exposición al Sector Público (Excl. BCRA): (Deuda pública gobierno nacional y provincial + Préstamos al sector público + Pases) / Activo Total

Margen Neto de Intereses ("NIM") - (trimestral): Resultado Neto por Intereses del Trimestre / Promedio de los Activos del trimestre que generan intereses

ROA (acumulado): Resultado neto del periodo atribuible acumulado / Activo Total Promedio. Activo Total Promedio calculado como el promedio entre el activo de diciembre del año anterior y el activo del periodo actual, expresado en moneda local.

ROA (trimestral): Resultado neto del periodo atribuible / Activo Total Promedio. Activo Total Promedio calculado como el promedio entre el activo de cierre del trimestre anterior y el activo del periodo actual, expresado en moneda local.

ROE (acumulado): Resultado neto del periodo atribuible acumulado / Patrimonio Neto Promedio. Patrimonio Promedio calculado como el promedio entre el patrimonio de diciembre del año anterior y el patrimonio del periodo actual, expresado en moneda local.

ROE (trimestral): Resultado neto del periodo atribuible / Patrimonio Neto Promedio. Patrimonio Promedio calculado como el promedio entre el patrimonio de cierre del trimestre anterior y el patrimonio del periodo actual, expresado en moneda local.

Ratio de Cobertura: Previsiones del Trimestre bajo modelo PCE / cartera irregular total del Trimestre

Ratio de eficiencia (Excl. Ajustes por inflación, acumulado): Acumulado de (Gastos de personal + Gastos de administración + Depreciaciones y Amortizaciones) / Acumulado de (Resultado Neto por Intereses + Resultado neto por Comisiones + Resultado Neto por Medición de Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados + Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con cambios en ORI (Excl. Ajuste por posición Monetaria) + Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + Otros ingresos operativos netos)

Ratio de eficiencia (Excl. Ajustes por inflación, trimestral): (Gastos de personal + Gastos de administración + Depreciaciones y Amortizaciones) / (Resultado Neto por Intereses + Resultado neto por Comisiones + Resultado Neto por Medición de Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados + Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con cambios en ORI (Excl. Ajuste por posición Monetaria) + Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + Otros ingresos operativos netos)

Ratio de eficiencia (acumulado): Acumulado de (Gastos de personal + Gastos de administración + Depreciaciones y Amortizaciones) / Acumulado de (Resultado Neto por Intereses + Resultado neto por Comisiones + Resultado Neto por Medición de Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados + Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con cambios en ORI + Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + Otros ingresos operativos netos + Resultado por posición monetaria neta)

Ratio de eficiencia (trimestral): (Gastos de personal + Gastos de administración + Depreciaciones y Amortizaciones) / (Resultado Neto por Intereses + Resultado neto por Comisiones + Resultado Neto por

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Medición de Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados + Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con cambios en ORI + Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera + Otros ingresos operativos netos + Resultado por posición monetaria neta)

Ratio de liquidez: (Efectivo y Depósitos en Bancos + Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (Excl. Títulos Privados)+ Operaciones de pases netos + Otros títulos de Deuda (Excl. Títulos Privados)) / Depósitos Totales.

Spread: (Ingresos por Intereses del Trimestre/ Promedio de los Activos del Trimestre que generan intereses) - (Egresos por Intereses del Trimestre / Promedio de los Pasivos del Trimestre con Costo)

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Estado de situación patrimonial

Estado de situación patrimonial	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20
Activo
Efectivo y depósitos en bancos	133,178	121,139		128,736	9.9%		3.5%		133,017
Efectivo	39,357	54,332		38,608	(27.6%)		1.9%		39,357
Entidades financieras y corresponsales	93,821	66,807		90,128	40.4%		4.1%		93,660
B.C.R.A	89,619	62,348		80,830	43.7%		10.9%		89,571
Otras del país y del exterior	4,202	4,459		9,299	(5.8%)		(54.8%)		4,088
Títulos de deuda a valor razonable con coambios en resultados	6,038	10,502		7,074	(42.5%)		(14.7%)		6,038
Instrumentos derivados	1,411	1,138		3,563	24.0%		(60.4%)		1,411
Operaciones de pase	18,999	36,890		9,106	(48.5%)		108.6%		18,999
Otros activos financieros	12,427	6,865		11,197	81.0%		11.0%		12,357
Préstamos y otras financiaciones	250,920	261,845		281,088	(4.2%)		(10.7%)		240,140
Sector público no financiero	0	0		1	134.5%		(40.5%)		0
B.C.R.A	-	-		-	N/A		N/A		-
Otras entidades financieras	2,948	3,786		5,873	(22.1%)		(49.8%)		6,398
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	247,971	258,058		275,215	(3.9%)		(9.9%)		233,742
Otros títulos de deuda	105,815	87,740		86,673	20.6%		22.1%		105,815
Activos financieros entregados en garantía	14,539	11,572		11,342	25.6%		28.2%		14,538
Activos por impuestos a las ganancias corriente	5	10		1	(47.5%)		n.m		5
Inversiones en instrumentos de patrimonio	1,764	1,943		2,562	(9.2%)		(31.1%)		1,764
Inversiones en asociadas	1,323	1,323		442	0.0%		199.5%		3,368
Propiedad y equipo	30,143	30,434		34,434	(1.0%)		(12.5%)		30,101
Activos intangibles	1,295	1,149		1,085	12.7%		19.4%		1,294
Activos por impuesto a las ganancias diferido	5,732	5,685		2,121	0.8%		170.2%		5,284
Otros activos no financieros	6,043	5,137		3,675	17.6%		64.5%		5,928
Activos no corrientes mantenidos para la venta	203	203		203	-		(0.0%)		203
Total activo	589,836	583,575		583,301	1.1%		1.1%		580,262
Pasivo
Depósitos	399,607	401,833		375,088	(0.6%)		6.5%		398,147
Sector público no financiero	5,929	5,882		3,610	0.8%		64.2%		5,929
Sector financiero	550	323		510	70.4%		7.8%		610
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	393,128	395,629		370,968	(0.6%)		6.0%		391,608
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	-	-		59	N/A		(100.0%)		-
Instrumentos derivados	36	247		5,994	(85.5%)		(99.4%)		36
Otros pasivos financieros	38,630	30,424		43,185	27.0%		(10.5%)		38,075
Financiaciones recibidas del B.C.R.A y otras instituciones financieras	3,357	5,489		13,759	(38.8%)		(75.6%)		580
Obligaciones negociables emitidas	4,101	4,525		11,935	(9.4%)		(65.6%)		2,026
Pasivo por impuestos a las ganancias corriente	2,878	3,486		7,159	(17.4%)		(59.8%)		2,782
Provisiones	10,481	11,842		11,441	(11.5%)		(8.4%)		10,435
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido	18	5		2	288.1%		n.m		18
Otros pasivos no financieros	24,038	23,508		20,843	2.3%		15.3%		23,464
Total pasivo	483,145	481,358		489,465	0.4%		(1.3%)		475,562
Patrimonio Neto
Capital Social	613	613		613	-		0.0%		613
Aportes no capitalizados	23,702	23,702		23,690	(0.0%)		0.0%		23,702
Ajustes de capital	16,682	16,682		16,682	(0.0%)		0.0%		16,682
Ganancias reservadas	88,759	88,759		53,613	(0.0%)		65.6%		88,759
Resultados no asignados	(29,038)	(29,038)		(16,435)	0.0%		(76.7%)		(29,038)
Otros resultados integrales acumulados	(5,070)	(6,710)		(10,211)	24.5%		50.4%		(3,524)
Resultados del período	9,029	6,194		22,492	45.8%		(59.9%)		9,029
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora	104,677	100,202		90,444	4.5%		15.7%		104,677
Patrimonio neto atribuible a participaciones no controladora	2,014	2,015		3,392	(0.1%)		(40.6%)		22
Total patrimonio neto	106,691	102,217		93,836	4.4%		13.7%		104,699
Total pasivo y patrimonio neto	589,836	583,575		583,301	1.1%		1.1%		580,262
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

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Estado de situación patrimonial - últimos 5 trimestres

Estado de situación patrimonial		BBVA ARG Consolidado
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	1T20	4T19	3T19
Activo
Efectivo y depósitos en bancos	133,178	121,139	166,212		191,088	128,736
Efectivo	39,357	54,332	42,343		57,138	38,608
Entidades financieras y corresponsales	93,821	66,807	123,868		133,950	90,128
B.C.R.A	89,619	62,348	118,886		131,462	80,830
Otras del país y del exterior	4,202	4,459	4,983		2,488	9,299
Títulos de deuda a valor razonable con coambios en resultados	6,038	10,502	10,277		5,050	7,074
Instrumentos derivados	1,411	1,138	2,445		3,726	3,563
Operaciones de pase	18,999	36,890	3,632		-	9,106
Otros activos financieros	12,427	6,865	21,092		5,736	11,197
Préstamos y otras financiaciones	250,920	261,845	247,853		238,801	281,088
Sector público no financiero	0	0	1		1	1
B.C.R.A	-	-	13		21	-
Otras entidades financieras	2,948	3,786	5,739		6,227	5,873
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	247,971	258,058	242,100		232,552	275,215
Otros títulos de deuda	105,815	87,740	73,460		55,248	86,673
Activos financieros entregados en garantía	14,539	11,572	7,731		7,244	11,342
Activos por impuestos a las ganancias corriente	5	10	0		32	1
Inversiones en instrumentos de patrimonio	1,764	1,943	2,055		2,514	2,562
Inversiones en asociadas	1,323	1,323	1,278		1,267	442
Propiedad y equipo	30,143	30,434	31,005		31,883	34,434
Activos intangibles	1,295	1,149	1,043		954	1,085
Activos por impuesto a las ganancias diferido	5,732	5,685	8,413		5,832	2,121
Otros activos no financieros	6,043	5,137	4,860		5,223	3,675
Activos no corrientes mantenidos para la venta	203	203	203		203	203
Total activo	589,836	583,575	581,560		554,801	583,301
Pasivo
Depósitos	399,607	401,833	372,041		359,514	375,088
Sector público no financiero	5,929	5,882	3,940		3,593	3,610
Sector financiero	550	323	325		218	510
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	393,128	395,629	367,775		355,703	370,968
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	-	-	-		710	59
Instrumentos derivados	36	247	376		3,758	5,994
Otros pasivos financieros	38,630	30,424	48,587		35,250	43,185
Financiaciones recibidas del B.C.R.A y otras instituciones financieras	3,357	5,489	4,115		7,519	13,759
Obligaciones negociables emitidas	4,101	4,525	8,506		8,950	11,935
Pasivo por impuestos a las ganancias corriente	2,878	3,486	13,134		9,869	7,159
Provisiones	10,481	11,842	12,789		13,143	11,441
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido	18	5	-		-	2
Otros pasivos no financieros	24,038	23,508	21,305		20,781	20,843
Total pasivo	483,145	481,358	480,853		459,496	489,465
Patrimonio Neto
Capital Social	613	613	613		613	613
Aportes no capitalizados	23,702	23,702	23,702		23,702	23,690
Ajustes de capital	16,682	16,682	16,682		16,682	16,682
Ganancias reservadas	88,759	88,759	53,592		53,591	53,613
Resultados no asignados	(29,038)	(29,038)	11,866		(20,511)	(16,435)
Otros resultados integrales acumulados	(5,070)	(6,710)	(11,198)		(10,094)	(10,211)
Resultados del período	9,029	6,194	3,493		29,393	22,492
Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora	104,677	100,202	98,749		93,376	90,444
Patrimonio neto atribuible a participaciones no controladora	2,014	2,015	1,958		1,929	3,392
Total patrimonio neto	106,691	102,217	100,707		95,305	93,836
Total pasivo y patrimonio neto	589,836	583,575	581,560		554,801	583,301
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.

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Estado de situación patrimonial - En moneda extranjera

Posición en Moneda Extranjera	BBVA ARG Consolidado		Variación
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Activos
Efectivo & Depositos en Banco	97,764	93,718		85,189	4.3%		14.8%
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	4	0		10	n.m		(65.2%)
Instrumentos derivados	10	-		-	N/A		N/A
Operaciones de pase	-	-		7,734	N/A		(100.0%)
Otros activos financieros	2,012	2,009		507	0.1%		296.6%
Préstamos y otras financiaciones	26,174	35,368		91,853	(26.0%)		(71.5%)
Otras Entidades financieras	366	1,269		762	(71.1%)		(52.0%)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	25,808	34,100		91,090	(24.3%)		(71.7%)
Otros Títulos de Deuda	-	4,515		15,457	(100.0%)		(100.0%)
Activos financieros entregados en garantía	4,218	7,183		4,290	(41.3%)		(1.7%)
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	20	19		25	5.7%		(19.4%)
Total activo en moneda extranjera	130,201	142,813		205,066	(8.8%)		(36.5%)
Pasivos		-		-
Depósitos	116,778	124,866		185,792	(6.5%)		(37.1%)
Sector Público no Financiero	2,973	2,493		3,720	19.2%		(20.1%)
Sector Financiero	52	52		126	0.2%		(58.8%)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	113,753	122,321		181,946	(7.0%)		(37.5%)
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	-	-		227	N/A		(100.0%)
Otros pasivos financieros	10,598	8,454		12,359	25.4%		(14.2%)
Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras	553	585		4,485	(5.5%)		(87.7%)
Otros pasivos no financieros	1,120	958		1,387	16.9%		(19.3%)
Total pasivo en moneda extranjera	129,049	134,863		204,250	(4.3%)		(36.8%)
Posición neta en moneda extranjera - AR$	1,152	7,949		816	(85.5%)		41.1%
Posición neta en moneda extranjera - USD	15	113		19	(86.6%)		(21.4%)

Estado de resultados

Estado de resultados	BBVA ARG Consolidado		Variación			Proforma (1)
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual		3T20
Ingresos por intereses	26.114	24.052		39.003	8,6%		(33,0%)		24.956
Egresos por intereses	(9.463)	(6.960)		(16.619)	(36,0%)		43,1%		(8.993)
Resultado neto por intereses	16.652	17.092		22.384	(2,6%)		(25,6%)		15.963
Ingresos por comisiones	6.269	6.572		6.758	(4,6%)		(7,2%)		6.268
Egresos por comisiones	(3.265)	(3.225)		(4.511)	(1,2%)		27,6%		(3.242)
Resultado neto por comisiones	3.005	3.347		2.247	(10,2%)		33,7%		3.026
Resultado neto por medición instrumentos financieros a VRR con	886	1.359		2.339	(34,8%)		(62,1%)		886
cambios en resultados
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR	(3.988)	(2.225)		5	(79,3%)		n.m		(3.988)
con cambios en ORI
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	1.618	1.609		5.385	0,5%		(70,0%)		1.629
Otros ingresos operativos	1.500	1.230		1.563	22,0%		(4,0%)		1.530
Cargo por incobrabilidad	(927)	(2.848)		(6.936)	67,4%		86,6%		(895)
Ingreso operativo neto	18.744	19.562		26.986	(4,2%)		(30,5%)		18.150
Beneficios al personal	(4.583)	(4.269)		(5.249)	(7,3%)		12,7%		(4.518)
Gastos de administración	(4.360)	(4.125)		(4.924)	(5,7%)		11,5%		(4.283)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(838)	(907)		(1.064)	7,7%		21,3%		(828)
Otros gastos operativos	(2.706)	(3.048)		(5.028)	11,2%		46,2%		(2.579)
Resultado operativo	6.257	7.213		10.721	(13,2%)		(41,6%)		5.943
Resultado por asociadas	(14)	202		(48)	(106,8%)		71,2%		(9)
Resultado por la posición monetaria neta	(2.242)	(2.459)		(1.406)	8,9%		(59,4%)		(1.985)
Resultado antes del impuesto a las ganancias	4.002	4.955		9.267	(19,2%)		(56,8%)		3.949
Impuesto a las ganancias	(1.169)	(2.202)		(1.082)	46,9%		(8,0%)		(1.102)
Resultado neto del período	2.833	2.753		8.185	2,9%		(65,4%)		2.847
Resultado neto del período atribuible a:
Los propietarios de la controladora	2.834	2.702		7.749	4,9%		(63,4%)		2.834
Las participaciones no controladoras	(1)	51		436	(101,7%)		(100,2%)		13
Otros resultados integrales (2)	1.641	2.074		(7.044)	58,4%		141,4%		1.641
(1) Excluye la consolidación de VWFS y PSA.
(2) Neto de impuesto a las ganancias.

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Estado de resultados - últimos 5 trimestres

Estado de resultados		BBVA ARG Consolidado
En millones de AR$ reexpresado por inflación	3T20	2T20	1T20	4T19	3T19
Ingresos por intereses	26,114	24,052	27,921		32,822	39,003
Egresos por intereses	(9,463)	(6,960)	(9,270)		(11,448)	(16,619)
Resultado neto por intereses	16,652	17,092	18,651		21,374	22,384
Ingresos por comisiones	6,269	6,572	6,127		6,540	6,758
Egresos por comisiones	(3,265)	(3,225)	(3,999)		(4,463)	(4,511)
Resultado neto por comisiones	3,005	3,347	2,128		2,077	2,247
Resultado neto por medición instrumentos financieros a VRR con	886	1,359	1,135		1,361	2,339
cambios en resultados
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado y a VR con	(3,988)	(2,225)	(144)		(14)	5
cambios en ORI
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	1,618	1,609	1,404		3,518	5,385
Otros ingresos operativos	1,500	1,230	1,179		1,339	1,563
Cargo por incobrabilidad	(927)	(2,848)	(1,842)		(4,965)	(6,936)
Ingreso operativo neto	18,744	19,562	22,510		24,690	26,986
Beneficios al personal	(4,583)	(4,269)	(5,036)		(5,233)	(5,249)
Gastos de administración	(4,360)	(4,125)	(4,072)		(4,784)	(4,924)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(838)	(907)	(933)		(1,937)	(1,064)
Otros gastos operativos	(2,706)	(3,048)	(3,530)		(7,106)	(5,028)
Resultado operativo	6,257	7,213	8,939		5,629	10,721
Resultado por asociadas	(14)	202	31		24	(48)
Resultado por la posición monetaria neta	(2,242)	(2,459)	(2,976)		(2,233)	(1,406)
Resultado antes del impuesto a las ganancias	4,002	4,955	5,993		3,420	9,267
Impuesto a las ganancias	(1,169)	(2,202)	(2,468)		3,001	(1,082)
Resultado neto del período	2,833	2,753	3,525		6,421	8,185
Resultado neto del período atribuible a:			-
Los propietarios de la controladora	2,834	2,702	3,493		6,901	7,749
Las participaciones no controladoras	(1)	51	32		(480)	436
Otros resultados integrales (2)	1,641	2,074	1,309		280	(7,044)

1. Excluye la consolidación de VWFS y PSA.
2. Neto de impuesto a las ganancias.

Ratios

Ratios trimestrales anualizados	BBVA ARG consolidado		Variación
En %	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Rentabilidad y desempeño
Ratio de eficiencia	66.1%	54.2%		25.4%	1,190	pbs	4,068	pbs
Ratio de eficiencia (excl. Ajustes por inflación)	49.1%	42.8%		16.4%	631	pbs	3,279	pbs
ROA	1.9%	1.9%		5.8%	2 pbs	(383)pbs
ROE	11.0%	11.1%		38.6%	(13)pbs	(2,758)pbs
Liquidez
Activos liquidos sobre depósitos totales	66.0%	63.7%		61.7%	230	pbs	432	pbs
Capital
Ratio de capital	23.3%	21.9%		19.7%	140	pbs	360	pbs
Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	22.6%	21.2%		19.1%	140	pbs	350	pbs
Calidad de Activo
Prést. Cump Irregular/Préstamos Totales	1.16%	1.56%		3.25%	(39)pbs	(208)pbs
Previsiones / Prést con Cump Irregular	355.26%	269.38%		148.11%	8,588	pbs	20,715	pbs
Costo del Riesgo	1.37%	4.27%		9.31%	(290)pbs	(794)pbs

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Ratios acumulados anualizados	BBVA ARG consolidado		Variación
En %	3T20	2T20	3T19	Trimestral	Anual
Rentabilidad y desempeño
Ratio de eficiencia	58.0%	54.7%		43.9%	337	pbs	1,416	pbs
Ratio de eficiencia (Excl. Ajustes por Inflación)	46.2%	41.8%		33.8%	436	pbs	1,234	pbs
ROA	2.1%	2.2%		5.2%	(6)pbs	(307)pbs
ROE	12.3%	13.0%		36.5%	(75)pbs	(2,420)pbs
Liquidez
Activos liquidos sobre depósitos totales	66.0%	63.7%		61.7%	230	pbs	432	pbs
Capital
Ratio de capital	23.3%	21.9%		19.7%	140	pbs	360	pbs
Ratio TIER I (Capital Ordinario Nivel 1 /APR)	22.6%	21.2%		19.1%	140	pbs	350	pbs
Calidad de Activo
Prést. Cump Irregular/Préstamos Totales	1.16%	1.56%		3.25%	(39)pbs	(208)pbs
Previsiones / Prést con Cump Irregular	355.26%	269.38%		148.11%	8,588	pbs	20,715	pbs
Costo del Riesgo	2.91%	3.58%		4.80%	(67)pbs	(189)pbs

Acerca de BBVA Argentina

Banco BBVA Argentina S.A. (NYSE; MAE; BYMA: BBAR; Latibex: XBBAR), es una subsidiaria del Grupo BBVA, su principal accionista desde 1996. En Argentina, es una de las principales instituciones financieras desde 1886. BBVA Argentina, ofrece banca minorista y corporativa, a una amplia base de clientes, desde individuos, pymes y grandes empresas.

El propósito de BBVA Argentina, está centrado en las necesidades reales de los clientes: proporcionar las mejores soluciones, y ayudarles a tomar las mejores decisiones financieras, a través de una experiencia fácil y conveniente. La entidad se asienta en sólidos valores: "El cliente es lo primero, pensamos en grande y somos un solo equipo". Al mismo tiempo, su modelo de banca responsable aspira a lograr una sociedad más inclusiva y sostenible.

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