BillerudKorsnäs Inc. firmó un acuerdo definitivo de fusión para adquirir Verso Corporation (NYSE:VRS) a Hoak Public Equities, L.P., gestionada por Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation y otros, por aproximadamente 800 millones de dólares el 19 de diciembre de 2021. Según el acuerdo, BillerudKorsnäs adquirirá todas las acciones en circulación de Verso por un precio de compra de 27 dólares por acción en efectivo, o aproximadamente 825 millones de dólares en efectivo. El precio de compra corresponde a un valor de empresa de aproximadamente 970 millones de dólares, incluyendo el efectivo, la deuda neta y otras partidas de deuda de Verso al 30 de septiembre de 2021. La adquisición y la transformación se financiarán mediante una combinación de una emisión de derechos de hasta 3.500 millones de coronas suecas (380 millones de dólares), deuda adicional y flujo de caja operativo. BillerudKorsnäs ha suscrito una nueva línea de crédito en forma de préstamo puente de 6.000 millones de coronas suecas (0.660 millones de dólares), facilitada por Danske Bank y SEB, que se utilizará para este fin. Está previsto que esta línea de crédito se refinancie mediante la emisión de instrumentos de deuda y una emisión de derechos de capital. BillerudKorsnäs se compromete a seguir atendiendo a los clientes actuales de Verso. Verso deberá pagar una tasa de rescisión equivalente a 24,69 millones de dólares. El cierre de la transacción está sujeto a la aprobación de los accionistas de Verso, así como a la recepción de las aprobaciones reglamentarias, a la expiración o a la terminación de cualquier período de espera aplicable en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada, y al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales. Las aprobaciones regulatorias incluyen la aprobación antimonopolio de los Estados Unidos, así como la aprobación de las autoridades reguladoras de energía estatales y federales pertinentes en los Estados Unidos. El cierre de la transacción no está sujeto a ninguna condición de financiación. El Consejo de Administración de Verso, actuando por recomendación de un comité especial del Consejo de Verso, ha aprobado por unanimidad y ha resuelto recomendar la aprobación de la fusión a los accionistas de Verso. Se espera que se convoque una reunión especial de los accionistas de Verso tras el envío a los accionistas de Verso de una declaración de representación para la transacción. Los cuatro mayores accionistas de BillerudKorsnäs, que en conjunto poseen alrededor del 37,7% del capital social de BillerudKorsnäs, apoyan la adquisición y han expresado su intención de votar a favor de la emisión de derechos y suscribir su parte proporcional. A partir del 8 de febrero de 2022, la junta especial de accionistas de Verso está prevista para el 11 de marzo de 2022. A partir del 10 de febrero de 2022, expiró el período de espera aplicable según la Ley HSR. A partir del 25 de febrero de 2022, el Departamento de Servicios de Salud del Estado de Wisconsin ha aprobado el acuerdo. A partir del 8 de marzo de 2022, la Comisión Federal Reguladora de la Energía emitió una orden autorizando la transacción. A partir del 11 de marzo de 2022, los accionistas de Verso han aprobado la operación. A fecha de 29 de marzo de 2022, la transacción ha recibido las aprobaciones necesarias de la Comisión Reguladora Nuclear y de la Comisión de Servicios Públicos de Wisconsin. Verso ha recibido ya todas las aprobaciones reglamentarias necesarias para completar la transacción y, por tanto, se han cumplido todas las condiciones para completarla. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2022. A partir del 11 de marzo de 2022, se espera que la transacción se cierre a finales de marzo o abril de 2022. A partir del 29 de marzo de 2022, se espera que la transacción se cierre el 31 de marzo de 2022. La adquisición supondrá un aumento inmediato de los beneficios por acción y creará un importante valor para los accionistas a lo largo del tiempo con una combinación de productos más rentable. Rothschild & Co actuó como asesor financiero exclusivo y Steven Li, Jonathan Davis, Daniel Wolf, Kate Coverdale y Sara Webber de Kirkland & Ellis LLP actuaron como asesores jurídicos de Verso. Rothschild recibirá de Verso unos honorarios de 15,5 millones de dólares por sus servicios, 3 millones de los cuales se hicieron efectivos tras la entrega del dictamen de Rothschild & Co’s. BofA Securities actuó como asesor financiero, Jeffrey A. Brill, Pete Coulton, David Rievman, Erica Schohn, Timothy F. Nelson, Kenneth Schwartz, Elizabeth Malone, Raunaq (Niqui) Kohli y Denis Klimentchenko de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuaron como asesores jurídicos en EE.UU y Wilhelm Lüning, Fredrik Lundén, Per Henriksson, Mirja Sikander y Fredrik Lindblom de Cederquist actuaron como asesores jurídicos suecos de BillerudKorsnäs. Rothschild & Co US Inc. actuó como proveedor de fairness opinion. Innisfree M&A Inc. actúa como solicitante de poderes de Verso y recibirá unos honorarios de 0,1 millones de dólares más gastos. Computershare Inc. es el agente de transferencia de las acciones de Verso. Sullivan & Cromwell representó a Rothschild & Co. BillerudKorsnäs Inc. completó la adquisición de Verso Corporation (NYSE:VRS) a Hoak Public Equities, L.P., gestionada por Hoak & Co., Hoak Fund Management, L.P., The Hoak Foundation y otros el 31 de marzo de 2022. Como resultado de la transacción, Verso Corporation se convirtió en una filial de propiedad absoluta de BillerudKorsnäs Inc. En el momento efectivo de la fusión, Verso Corporation cambió su nombre a "Billerud Americas Corporation". A partir del 1 de abril de 2022, Rob Kreizenbeck, Vicepresidente Senior de Operaciones de Verso, asume el cargo de Presidente de América del Norte en el Equipo de Dirección Ejecutiva de BillerudKorsnäs’. En el momento efectivo, Robert K. Beckler, Marvin Cooper, Jeffrey E. Kirt, Randy J. Nebel y Nancy M. Taylor dejaron de ser directores de Verso y miembros de cualquier comité del Consejo de Administración de Verso. Asimismo, Randy J. Nebel, director ejecutivo, y Brian D. Cullen, vicepresidente senior y director financiero, renunciarán cada uno a su cargo en Verso, con efecto a partir del 1 de abril de 2022. Todo el equipo de Verso se incorporará a BillerudKorsnäs.