Oddo mantiene su calificación "neutral" sobre las acciones de Bonduelle, con un precio objetivo sin cambios de 13,5 euros.
La firma de análisis destaca la publicación de un beneficio de explotación de 43,1 millones de euros, un 56,1% más (+60,9% en términos constantes), una cifra "muy por encima de nuestras expectativas (29,3 millones de euros) gracias a la mejora de la rentabilidad en la región extraeuropea", señala Oddo.
En este contexto, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz ascendió a 20 millones de euros (-16,6%), lo que refleja en particular un fuerte aumento del tipo impositivo y del resultado financiero (vinculado a la subida de los tipos de interés y a una pérdida por cambio de divisas de 4,5 millones de euros), así como los gastos netos de capital (que incluyen el 35% del beneficio de BALL). Como era de esperar, el Grupo se fija ahora como objetivo un crecimiento orgánico de las ventas de alrededor del 8%, frente al 8% a 11% anterior.
Sin embargo, se mantiene el objetivo de un margen estable, según el analista. Según Oddo, "el descuento del 10% en el precio de la acción en comparación con los niveles históricos se justifica por la falta de visibilidad (continuación de la guerra en Ucrania e impacto en el negocio de Eurasia, BFA)".
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Bonduelle está especializada en la producción y comercialización de verduras procesadas para su distribución al gran público, la restauración y la industria. Los productos se venden bajo las marcas Bonduelle, Cassegrain, Arctic Gardens, Globus, Ready Pac y Del Monte. Las ventas netas se desglosan por familias de productos de la siguiente manera - conservas vegetales (46,8%); - productos frescos (41,6%; nº 1 en Europa): ensaladas preparadas (ensaladas mixtas, tabulé, etc.), ensaladas frescas listas para consumir, etc. - verduras congeladas (11,6%). A finales de junio de 2023, el grupo contaba con 55 centros de producción en todo el mundo. Las ventas netas se distribuyen geográficamente de la siguiente manera: Francia (31,8%), Alemania (9,1%), Europa del Sur (10,4%), Estados Unidos (25,1%), Eurasia (9,8%), Europa Central y Oriental (5,8%), Europa del Norte (5,4%) y otros (2,6%).