Cactus, Inc. celebró un acuerdo definitivo para adquirir FlexSteel Pipeline Technologies, Inc. por aproximadamente 700 millones de dólares el 30 de diciembre de 2022. Cactus adquiere FlexSteel sin efectivo ni deudas, por una contraprestación inicial total de aproximadamente $621 millones, sujeta a los ajustes habituales del precio de compra y a un pago de beneficios de hasta $75 millones que se abonará a mediados de 2024. Cactus ha obtenido una financiación puente totalmente comprometida que puede utilizar para financiar el precio de compra inicial junto con el efectivo disponible. Se obtiene un importe de hasta 375 millones de dólares de la financiación puente. Cactus consta de 0,099469 millones de acciones ordinarias de clase A, de las cuales 0,99469 millones de acciones están emitidas y en circulación, y 530 acciones ordinarias de clase B, de las cuales (i) 89 acciones están emitidas y en circulación a la fecha del presente documento y (ii) 279 acciones pueden ser emitidas por la empresa a cambio de RSU en circulación. Cactus tiene la intención de financiar la adquisición de FlexSteel mediante una combinación de efectivo, deuda y/o capital. los respectivos consejos de administración de Cactus y de la Cactus y el socio único han aprobado el presente Acuerdo y la Fusión y las transacciones relacionadas contempladas en el mismo, en los términos y con sujeción a la condición. La operación está sujeta a las aprobaciones reglamentarias y a otras condiciones habituales. El actual presidente y consejero delegado de FlexSteel, Thirucherai Sathyanarayanan, seguirá al frente del negocio, que generó unos ingresos de aproximadamente 265 millones de dólares en los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022. Se espera que el cierre se produzca a principios de 2023. J.P. Morgan Securities LLC actúa como asesor financiero exclusivo de Cactus y Jason M. Jean, Matthew B. Grunert, Robert S. Nichols, Don J. Lonczak, Constance Gall Rhebergen, Tony L. Visage, Timothy A. Wilkins, Vince E. Morgan, Tamara L. McKinzie-Ortega de Bracewell LLP y Baker Botts L.L.P. actúan como asesores jurídicos de Cactus, Inc. Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero de FlexSteel y Chris Rowley, David Peck, Natan Leyva, Lina Dimachkieh, David D'Alessandro, Darío Mendoza, Melissa Spohn, Katherine Mull, Sean Becker, Alex Bluebond, Matt Dobbins, Cris Dewar, Craig Zieminski, Matt Stammel, Sarah Mitchell, Hill Wellford, David Smith, Evan Miller, Ramey Layne, Robert Kimball, Joanna Enns, Fry Wernick, Brian Howard, Elizabeth Krabill McIntyre y Rajesh Patel de Vinson & Elkins LLP actúan como asesores jurídicos de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc. Erland Modesto, Brian E. Rosenzweig, Dave Azarkh de Simpson Thacher está asesorando a J.P. Morgan en la provisión de financiación de deuda comprometida para Cactus, Inc.

El 10 de enero de 2023, Cactus, Inc. anunció el inicio de una oferta suscrita de 125 millones de dólares de sus acciones ordinarias de Clase A. Cactus pretende ofrecer a los suscriptores una opción de compra de hasta 18.750.000 $ de acciones ordinarias adicionales al precio de la oferta pública, menos los descuentos y comisiones de suscripción. Cactus pretende utilizar los ingresos netos de esta oferta para financiar una parte de su adquisición previamente anunciada de FlexSteel Technologies Holdings, Inc. y sus filiales. El 7 de febrero de 2023, Cactus anunció el vencimiento del período de espera en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976. El vencimiento del período de espera HSR se produjo a las 23:59, hora del este, del 6 de febrero de 2023, sin que la Comisión Federal de Comercio ni el Departamento de Justicia de EE. UU. tomaran ninguna medida. A partir del 8 de febrero de 2023, se espera que la transacción se cierre durante el primer trimestre de 2023. En relación con la adquisición, Cactus modificó y reformuló su línea de crédito existente para conceder un préstamo a plazo de 125 millones de dólares y 225 millones de dólares en compromisos renovables. Tras el cierre, se han dispuesto 30 millones de dólares de la parte renovable de la línea de crédito, además de financiar el préstamo a plazo de 125 millones de dólares. El 1 de marzo de 2023, Cactus, Inc. (NYSE:WHD) completó la adquisición de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc.

Cactus, Inc. (NYSE:WHD) completó la adquisición de FlexSteel Pipeline Technologies, Inc. el 1 de marzo de 2023.