California Resources Corporation (NYSE:CRC) firmó un acuerdo definitivo de fusión para adquirir Aera Energy LLC a Green Gate Resources E, LLC y Canada Pension Plan Investment Board por 2.100 millones de dólares el 7 de febrero de 2024. Según los términos del acuerdo, los propietarios de Aera recibirán 21,2 millones de acciones ordinarias de California Resources Corporation y ésta asumirá 1.100 millones de dólares de deuda y otros pasivos de Aera. Como parte de la transacción, Green Gate Resources, gestionada por IKAV, vendió el 51% y Canada Pension Plan Investment Board el 49%. Tras el cierre, Green Gate Resources y CPP Investments poseerán colectivamente el 22,9% de las acciones ordinarias de CRC, y los accionistas de CRC poseerán aproximadamente el 77,1% de la empresa combinada. IKAV y CPP Investments estarán sujetas a los periodos de bloqueo habituales, que impiden la venta de cualquier acción durante los seis meses posteriores al cierre. Al menos 2/3 de las acciones emitidas estarán sujetas a un periodo de bloqueo de 12 meses y al menos 1/3 de las acciones emitidas estarán sujetas a un periodo de bloqueo de 18 meses. CRC ha conseguido un compromiso firme para una línea de crédito puente de 500 millones de dólares para facilitar el cierre. El equipo directivo de CRC dirigirá la empresa combinada que tendrá su sede en Long Beach, California, y al cierre IKAV y CPP Investments nombrarán cada uno a un representante en el Consejo de CRC. La operación está sujeta a las condiciones de cierre habituales, a las aprobaciones reglamentarias, a la expiración del periodo de espera aplicable en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada, y a la aprobación de los accionistas de CRC. El acuerdo de fusión ha sido aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración de CRC y los accionistas de Aera. Se espera que la transacción se cierre en el segundo semestre de 2024. Se espera que la transacción tenga un efecto positivo. A partir del 20 de mayo de 2024, California Resources tiende a ofrecer y vender a compradores elegibles 500 millones de dólares en importe principal agregado de pagarés senior no garantizados con vencimiento en 2029 y tiene la intención de utilizar los ingresos netos de esta oferta, el efectivo disponible y los préstamos bajo su línea de crédito renovable para pagar la deuda existente de Aera Energy. Si la consumación de la Fusión de Aera no se produce el 7 de mayo de 2025 o antes, la Compañía notificará por escrito al fiduciario que el acuerdo de fusión relacionado con la Fusión de Aera ha sido rescindido o que la Compañía no perseguirá la consumación de la Fusión de Aera.

Citi y Jefferies actuaron como asesores financieros y Alison S. Ressler, Bradley S. King, Tia S. Barancik, Isaac J. Wheeler, Stephen Profeta, Mark Schenkel, Jeannette E. Bander, John E. Estes, Matthew J. Brennan y Steven L. Holley de Sullivan & Cromwell LLP actuaron como asesores jurídicos de CRC. Wells Fargo y Truist actuaron como asesores financieros y Latham & Watkins LLP actuó como asesor jurídico de CPP Investments & IKAV. Ann Beth Stebbins de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP representó a Jefferies LLC como asesora financiera de California Resources Corporation.

California Resources Corporation (NYSE:CRC) completó la adquisición de Aera Energy LLC a Green Gate Resources E, LLC y Canada Pension Plan Investment Board el 1 de julio de 2024.