Cellnex Telecom S A : La compañía remite nota de prensa sobre sus resultados de los primeros seis meses de 2021 763kB

Resultados enero-junio2021

Cellnex cierra el primer semestre con crecimientos del 47% en ingresos y cash-flow, y del 53% en ebitda

El cierre antes de lo previsto de algunas de las operaciones de crecimiento del grupo, lleva

a Cellnex a actualizar las previsiones de ingresos, ebitda y cash-flow para 2021.

Desde enero la compañía ha anunciado operaciones de crecimiento en Francia, Países

Bajos y Polonia con una inversión asociada de c.9.000 millones de euros.

Del conjunto de operaciones anunciadas desde finales de 2020, Cellnex ya ha cerrado la integración de los activos de CK Hutchison en Austria, Dinamarca, Irlanda, Italia y Suecia; de Play y Polkomtel Infrastruktura en Polonia; y la fusión de su actividad de torres de telecomunicaciones en los Países Bajos con la de DT.

Queda pendiente el cierre de la compra de Hivory en Francia y la integración de los activos

de Hutchison en Reino Unido.

• Los principales indicadores siguen reflejando la ampliación del perímetro -tras las integraciones de

2020 y los primeros meses de 2021- y la fortaleza del negocio orgánico del Grupo:

• Los ingresos1 alcanzaron los 1.061 millones de euros (vs 723 millones 1S 2020); el ebitda ajustado 804 millones de euros (vs 527 millones 1S 2020); y el flujo de caja libre recurrente apalancado 394 millones de euros (vs 267 millones 1S 2020).
• Los puntos de presencia (PoPs) aumentan aproximadamente un +95% (con un 7,5% de crecimiento

orgánico, incluyendo el efecto del despliegue de nuevos emplazamientos en el período).

• Cellnex actualiza sus previsiones para el ejercicio 2021 con unos ingresos entre 2.535 y 2.555 millones de

euros (vs. el rango previo de 2.405 y 2.445 millones), un EBITDA Ajustado que se situaría entre los 1.910 y 1.930 millones (vs. 1.815 y los 1.855 millones estimados inicialmente) y un flujo de caja libre recurrente apalancado entre 955 y 965 millones (vs. 905-925 millones).

• La deuda neta a 30 de junio ascendía a 6.566 millones de euros.
• Actualmente, la vida media de la deuda (dispuesta) alcanza los 7,2 años, el coste medio de la deuda

dispuesta es del 1,6%, y en un 86% está referenciada a tipo fijo.

1 Corresponde a los Ingresos de explotación excluyendo anticipos entregados a clientes. Ver nota 18 a) de los Estados Financie- ros Intermedios Consolidados del periodo terminado el 30 de junio de 2021.

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• Cellnex cuenta -a julio de 2021 y tras el cierre de la adquisición de Polkomtel Infrastruktura- con una liquidez disponible (tesorería y deuda no dispuesta) de aproximadamente 18.600 millones de euros.
• La compañía se ha situado entre las cinco compañías de telecomunicaciones líderes en sostenibilidad, mejorando un c.20% su calificación en el "ESG Risk Rating" de Sustainalytics, consolidando un riesgo "bajo"; yen el marco de sus iniciativas para luchar contra el cambio climático ha recibido el visto bueno de la Science Based Targets initiative (SBTi) a sus objetivos de reducción de emisiones -alineadoscon el compromiso "Business Ambition for 1.5°C" para limitar el calentamiento global del planeta.
• Así mismo yen el contexto de su estrategia ASG (Ambiental, Social y de Buen Gobierno), lacompañía ha puesto en marcha la Fundación Cellnex, para reducir la brecha digital, social y territorial a partir de proyectos que mejoren el acceso a la conectividad.

Barcelona, 29 dejulio de2021.- Cellnex Telecom ha presentado los resultados correspondientes alprimer semestre de 2021. Los ingresos ascendieron a 1.061 millones de euros (+47%) y el ebitda ajustado creció hasta los 804 millones (+53%) recogiendo, junto con el crecimiento orgánico, el efecto de la consolidación de las adquisiciones de activos llevadas a cabo en 2020 así como en los primeros meses de 2021. El flujo de caja libre y recurrente apalancado alcanzó los 394 millones (+47%).

El resultado neto contable fue negativo en -67 millones de euros reflejo de las mayores amortizaciones (+60% vs 1S 2020) y costes financieros (+88% vs 1S 2020) asociados al intenso proceso de adquisiciones que mantiene el Grupo y la consiguiente ampliación del perímetro.

Tobias Martínez, consejero delegado de Cellnex ha destacado "un primer semestre marcado por el cierre de operaciones anunciadas en 2020 y en este 2021; nuevos acuerdos en Francia, Países Bajos, Polonia y Portugal; una ampliación de capital en la que ha sido determinante el apoyo decidido de nuestros accionistas y que nos debe permitir seguir capturando nuevas oportunidades de crecimiento, y no menos importante un crecimiento orgánico que supera el 5%. Una dinámica que tiene su reflejo en la mejora de los indicadores clave de ingresos, ebitda y flujo de caja recurrente. Todo ello nos permite no tan sólo confirmar las perspectivas para el conjunto del ejercicio, sino revisarlas al alza por efecto del cierre anticipado de varios de los acuerdos que habíamos anunciado. De este modo los ingresos superarán los 2.500 millones y el ebitda los 1.900 millones."

Líneas de negocio.Principales indicadores delperíodo

• Los Servicios de Infraestructuras para operadores de Telecomunicaciones móviles aportaron a los ingresos el 85%, con 900 millones de euros, lo que supone un crecimientodel 63% respecto a 2020.
• La actividad de infraestructuras de radiodifusión aportó un 10% de los ingresos con109 millones.
• El negocio centrado en las redes de seguridad y emergencia y soluciones parala gestión inteligente de infraestructuras urbanas (IoTy Smartcities) aportóun 5% de los ingresos, con52 millones de euros.
• A 30 de junio, el principal mercado de la compañía es España con un 25% de los ingresos del Grupo, seguido deItalia, con un 17% y Franciacon el 16%.
• A 30 de junio, Cellnex contaba con un total de 81.755 emplazamientos operativos: 4.487 en Austria, 1.338 en Dinamarca, 10.339 en España, 11.266 en Francia, 1.787 en Irlanda, 20.020 en Italia, 4.061 en Países

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Bajos, 7.428 en Polonia, 5.117 en Portugal, 7.996 en el Reino Unido, 2.578 en Suecia y 5.338 en Suiza; a los que se suman 3.994 nodos DAS y Small Cells (un c.40% más, a perímetro constante, respecto 2020).

• El crecimiento orgánico de los puntos de presencia en los emplazamientos se situó en un +7,5% en

relación a 2020, incluyendo el efecto del despliegue de nuevos emplazamientos en el período.

• El total de inversiones ejecutadas en el semestre alcanzó los c.6.300 millones de euros, en su mayoría destinados a inversiones vinculadas a generación de nuevos ingresos -incorporaciónde nuevos activos y la continuidad en la integración y despliegue de nuevas infraestructuras-,así como mejoras en la eficienciay al mantenimiento de la capacidad instalada.
• El backlog -ventas futuras contratadas del grupo-, incluyendo las transacciones pendientes de cierre y despliegue anunciadas en Francia y Reino Unido alcanza los 110.000 millones deeuros.

Estructura de la deuda

Cellnex dispone de una estructura de deuda marcada por la flexibilidad, el bajo coste y una elevada vida media, que le aportan los distintos instrumentos utilizados.

• La deudaneta del Grupo -a30 de junio- alcanzaba los 6.566 millones de euros frente alos 6.500 millones a cierre de 2020.
• Actualmente la vida media dela deuda (dispuesta) alcanza los 7,2 años, el coste medio aproximado es del 1,6%, y en un 86% está referenciada a tipo fijo.
• Desde enero la compañía ha llevado a cabo cuatro emisiones de bonos, una en febrero -en tres tramos- por un importe total de 2.500 millones de euros, una en marzo por un importe de 150 millones de francos suizos, una en mayo por un importe de 1.000 millones deeuros, y una en junio -la primera en el mercado

de los Estados Unidos- por un importe de 600 millones dedólares a largo plazo (20 años).

• Cellnex cuenta -ajulio de 2021- con acceso a liquidez inmediata (tesorería y deuda no dispuesta) por un importe aproximado de 18.600 millones de euros.
• Las emisiones de Cellnex Telecom mantienen el rating "investment grade" (grado de inversión) de Fitch

(BBB-) con perspectiva estable,	confirmado este mes de julio. A su vez, S&P mantiene el rating BB+ con
perspectiva estable confirmado	por la propia agencia en junio.

Período marcado por el cierre deoperacionesy el anuncio denuevos acuerdos de crecimiento

En 2021 Cellnex ha anunciado operaciones de crecimiento en Francia (Hivory), Países Bajos (emplazamientos de DT) y Polonia(Polkomtel Infrastruktura) con unainversión asociada dec.9.000millones de euros.

También ha anunciado la ampliación de la cooperación con MEO en Portugal mediante la adquisición de 223 emplazamientos y 464DAS y SmallCells quese segregarán de ladivisión de torres del operadormóvil portugués. La operación, de carácter orgánico, supone unainversión de 209 millones de euros.

Del conjunto de operaciones anunciadas en los últimos 10 meses, lacompañíayahacerrado:

• La integración de los activos de CK Hutchison en Austria, Dinamarca, Irlanda (diciembre), Suecia (enero) e Italia (junio), tras recibirla luz verde de las autoridades de la competenciaen los respectivos países.

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Con ello, la compañía ha consolidado c.18.600 emplazamientos del total de 24.600 incluidos en el acuerdo anunciado en noviembre de 2020, quedando pendienteúnicamente el cierre del acuerdo en Reino Unido previstoparael primersemestre de 2022.

La operación en su conjunto alcanza un valor de 10.000 millones de euros y los acuerdos contemplan asimismo el despliegue de hasta 5.300 nuevos emplazamientos en los próximos ocho años con una inversión adicionalde 1.100 millones de euros.

• La integración de Play y Polkomtel Infrastrukturaen Polonia.
  A finales de marzo, Cellnexcerróel acuerdo con Iliad para lacompra dela red de c.7000emplazamien- tos de Play en Polonia, anunciada en octubre de 2020. Tras recibir la luz verde de las autoridades de competencia, la compañíaformalizó laadquisición por c.800millones de euros de una participación de control del 60% en la empresaque ha pasado a gestionarestos emplazamientos. Este nuevooperador de infraestructuras de telecomunicaciones polaco, controlado por Cellnex, prevé invertir hasta 1.300 millones de euros en el desplieguede hastac.5000 nuevos emplazamientos en los próximos diez años en Polonia.
  Así mismo, a principios de julio la compañíaha cerrado el acuerdo con Cyfrowy Polsat -anunciado en febrero- para laadquisición del 99,99%de su filial de infraestructuras de telecomunicaciones, Polkom- tel Infrastruktura, tras la luz verde de la autoridad polacade la competencia(UKOiK). Polkomtel opera el conjunto de infraestructuras pasivas (c.7.000 torres y emplazamientos de telecomunicaciones) e in- fraestructuras activas (c. 37.000 portadoras de radio que dan cobertura a todas las bandas utilizadas por el 2G, 3G, 4G y 5G, y una red troncal de 11.300km de fibra (backbone) y fibra a la torre (backhaul) complementadacon unared nacional de radioenlaces pormicroondas. Laoperación alcanzauna inver- sión de 1.600 millones de euros acompañadade un programa de despliegue adicionalde hasta c.1.500 emplazamientos, así como inversiones en equipamiento activo mayormente destinado al despliegue del 5G, por otros c.600 millones de euros en los próximos 10 años.
• La integración delos emplazamientos deDT en los Países Bajos.
  A principios de junio, tras recibir la luz verdede las autoridades de la competencia, Cellnex y Deutsche Telekom cerraron el acuerdo, anunciado en enero, para fusionar su actividad de torres de telecomunicaciones en los Países Bajos y crear un fondo de inversión en infraestructuras digitales de gestión independiente. Cellnex Netherlands, ha pasado a operar un total de 4.310 infraestructuras, incluyendo c.240 nuevos emplazamientos a desplegar en los próximos 7 años, de los cuales 180 acordados con DT.

Queda pendientede cerrar -además de la operación con CK Hutchison en Reino Unido- el acuerdo anunciado en febrero con Altice France y Starlight Holdco para la adquisición del 100% de Hivory en Francia, el operador de torres de telecomunicaciones que gestionalos 10.500 emplazamientos que dan servicio mayoritariamente a SFR. El acuerdo supone para Cellnex una inversión de 5.200 millones de euros que irá acompañada de un programa a ocho años vista por otros c.900 millones de euros destinados al despliegue, entre otros proyectos, de hasta 2.500 nuevos emplazamientos.

Una vez cerrados todos los acuerdos de adquisición y despliegue en curso, Cellnex pasará a operar más de 130.000 torres y emplazamientos de telecomunicaciones en un total de docepaíses europeos.

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Actualización de las Perspectivaspara 2021

Fruto de las adquisiciones que ha llevado a cabo la compañía y sus progresivas integraciones en el con- junto del Grupo -algunas de las cuales, antes de lo previsto-, Cellnex ha actualizado las previsiones para los indicadores clave (Ingresos, Ebitda Ajustado y flujo de caja libre y recurrente) del ejercicio 2021:

• Ingresos estimados: entre 2.535 y 2.555 millones de euros (vs. estimación previa de 2.405-2.445millones).
• Ebitda Ajustado:estimado: entre 1.910 y 1.930 millones de euros (vs. 1.815-1.855millones).
• Crecimiento del RLFCF entorno al 60% hasta los 955-965 millones de euros (vs. 905-925 millones).

Sobre Cellnex Telecom

Cellnex Telecom es el principal operadoreuropeo de infraestructuras de telecomunicaciones inalámbricas, con un portafolio de c.130.000 emplazamientos, c.93.000 de los cuales ya operativos y el resto en proceso de cierre

1. despliegues previstos hasta 2030. Cellnex desarrolla sus actividades en España, Italia, Países Bajos, Francia, Suiza, Reino Unido, Irlanda, Portugal, Austria, Dinamarca, Sueciay Polonia.

El negocio de Cellnex se estructura en cuatro grandes áreas: servicios para infraestructuras de telecomunicaciones, redes de difusión audiovisual, servicios de redes de seguridad y emergencia, y soluciones para la gestióninteligentede infraestructuras y servicios urbanos (Smartcities e "Internetde las Cosas"(IoT)).

La compañía cotiza en el mercado continuo de la Bolsa española y forma parte de los selectivos IBEX35 y EuroStoxx 600. Asimismo, está presente en los principales índices de sostenibilidad, como CDP (Carbon Disclosure Project), Sustainalytics, FTSE4Good, MSCI y Standard Ethics.

Entre los accionistas de referencia de Cellnex se encuentran GIC, Edizione, Canada Pension Plan, CriteriaCaixa, Wellington Management Group, Capital Group, Blackrock, Fidelity y Norges Bank.

Para más información:https://www.cellnextelecom.com