CHINA EVERGRANDE GROUP El grupo de acreedores posee una gran parte de los bonos extraterritoriales de Evergrande y, si decide unirse, añadiría más peso a la petición presentada contra el promotor por un inversor ante un tribunal de Hong Kong.
El plan de reestructuración de la deuda offshore de Evergrande, presentado en marzo, se ha visto sumido en la incertidumbre después de que el promotor dijera el domingo que no podía emitir nueva deuda debido a una investigación reguladora en curso sobre su principal unidad en China.
La agitación cada vez mayor en el sector inmobiliario chino, cargado de deudas, amenaza con socavar los esfuerzos de Pekín por devolver a la tambaleante economía una base más sólida, y hace temer a los inversores un contagio al sistema bancario del país.
Evergrande ha estado buscando la aprobación de los acreedores para sus propuestas de reestructuración de la deuda externa por valor de 31.700 millones de dólares, que incluye bonos, garantías y obligaciones de recompra.
Según el plan, Evergrande, el ejemplo a seguir de la crisis del sector inmobiliario chino, había propuesto varias opciones a los acreedores extraterritoriales, incluido el canje de parte de sus tenencias de deuda por nuevos bonos con vencimientos de 10 a 12 años.
Un grupo de tenedores de bonos de Evergrande se vieron sorprendidos por el anuncio del fin de semana de la empresa, según el cual no podía emitir nuevos pagarés, y han solicitado reuniones con el promotor para recabar más información, dijeron las dos fuentes.
Si Evergrande no presenta un nuevo plan de reestructuración de la deuda antes del 30 de octubre, ese grupo de bonistas apoyará una petición de disolución -o petición de liquidación- ya presentada contra el promotor, dijeron las fuentes, que declinaron ser identificadas debido a lo delicado del asunto.
El grupo ha estado a favor de encontrar una resolución de reestructuración para la deuda de Evergrande, pero el anuncio del fin de semana del promotor ha reducido las esperanzas de que eso acabe ocurriendo, añadieron las fuentes.
Top Shine Global, un inversor en la unidad Fangchebao de Evergrande, presentó en junio de 2022 una petición de liquidación en Hong Kong porque dijo que el promotor no había cumplido un acuerdo para recomprar las acciones que el inversor compró en la unidad.
En julio, la vista de esa petición de liquidación contra Evergrande se aplazó hasta el 30 de octubre, para esperar el resultado de la reunión del promotor con los acreedores para votar su plan de reestructuración de la deuda.
Evergrande necesita la aprobación de más del 75% de los titulares de cada clase de deuda para aprobar el plan.
Esa reunión está prevista para mediados de octubre. Sin embargo, la última revelación de Evergrande pone en duda la reunión, así como su resultado, y no está claro si la reunión con los acreedores extranjeros seguirá adelante como estaba previsto.
Evergrande no respondió de inmediato a la solicitud de Reuters para hacer comentarios.
IMPAGO
La petición de liquidación contra Evergrande es uno de los muchos procedimientos de este tipo iniciados contra promotores chinos al incumplir las empresas sus obligaciones de pago de la deuda tras una crisis de liquidez sin precedentes que afectó al sector en 2021.
Evergrande citó un análisis encargado a la consultora Deloitte durante una vista judicial celebrada en Hong Kong en julio para afirmar que la tasa de recuperación de su plan de reestructuración de la deuda propuesto rondaría el 22,5%, frente al 3,4% en caso de liquidación de la promotora.
"A estas alturas, los acreedores extraterritoriales se están desesperando, sabiendo que no les quedaría nada o muy poco", afirmó el investigador principal de KT Capital Group, Fern Wang, que publica en Smartkarma.
La crisis de liquidez se desencadenó, en parte, por los esfuerzos del Gobierno para poner coto a los elevados niveles de endeudamiento del sector inmobiliario y frenar la especulación.
Muchas de las promotoras morosas han estado luchando por conseguir que sus acreedores extranjeros aprueben planes de reestructuración de la deuda para evitar el colapso o verse obligadas a entrar en un proceso de liquidación.
Las acciones de Evergrande cerraron el martes con una caída del 8,1%, en su nivel más bajo desde el 6 de septiembre, ampliando las pérdidas por segundo día consecutivo, después de que su principal unidad nacional dijera que había incumplido el pago de un bono onshore.
La unidad, Hengda Real Estate Group, dijo en una declaración en la bolsa de Shenzhen a última hora del lunes que no había pagado el principal y los intereses de un bono de 4.000 millones de yuanes (547 millones de dólares) que vencía el 25 de septiembre.
Las acciones de Evergrande se desplomaron un 22% el lunes, tras su anuncio del domingo sobre su incapacidad para emitir nuevos bonos.
Los últimos acontecimientos oscurecen aún más las perspectivas de Evergrande, que ha ido dando tumbos de una crisis a otra desde que sus problemas financieros se hicieron públicos en 2021 y dejó de pagar sus obligaciones de deuda en el extranjero a finales de ese mismo año.
Estos contratiempos se producen también cuando las autoridades chinas han estado intentando reavivar el ánimo de los compradores de viviendas con una serie de medidas, entre ellas una reducción de los tipos hipotecarios vigentes. (Reportaje de Scott Murdoch; información adicional de Donny Kwok en Hong Kong; edición de Sumeet Chatterjee, Kim Coghill y Mark Potter)
