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El nuevo Director General de Scotiabank, Scott Thomson, quien construyó una carrera especializada en Latam, considera que la estrategia "México Primero", presentada la semana pasada, que ofrece a los clientes de Canadá, Estados Unidos y México financiamiento comercial de principio a fin, ayudará a diferenciar a Scotiabank entre sus rivales canadienses.
El plan hará que el prestamista número 4 de Canadá se aleje de otros mercados sudamericanos en dificultades. Aún así, expondrá a Scotiabank a un mercado con riesgos políticos impredecibles y en el que los bancos extranjeros han tenido dificultades para abrirse camino, según los analistas.
Pero eso no disuade a Scotiabank.
"El comercio es un componente clave de por qué México es atractivo. ... Cuando se ve la conectividad de un corredor norteamericano, ésa es la esencia de lo que buscamos", dijo en entrevista Francisco Aristeguieta, jefe de negocios internacionales de Scotiabank.
Desde que los tres países alcanzaron un acuerdo sobre el "Nuevo TLCAN" en 2020, el comercio norteamericano ha alcanzado los 1,6 billones de dólares en 2022 y las empresas internacionales están trasladando la producción más cerca de los clientes para hacer frente a los problemas de la cadena de suministro. Se espera que esto añada alrededor de un 1,2% al PIB de México este año.
Aristeguieta, quien se incorporó al banco en mayo, dijo que 14% de los clientes canadienses de la banca comercial de Scotiabank tienen operaciones en América del Norte y tiene una participación de mercado de 10% en México, lo que da a sus clientes más acceso al corredor.
Destacó los sectores automotriz, energético y de equipos médicos como sectores atractivos. México representa más de un tercio de los ingresos internacionales de Scotiabank.
No todos están convencidos.
"Centrarse en ese mercado (México) sí tiene sentido. ... Pero a pesar de esos vientos de cola, sigue habiendo más riesgos políticos, económicos y cambiarios en México y Latinoamérica que en Canadá o EE.UU.", dijo Nigel D'Souza, analista de Veritas Investment Research.
La nueva estrategia de Scotiabank es clave para reavivar la confianza en la acción del gran banco canadiense con peores resultados este año, que ha bajado un 6,6% frente a una subida del 5,9% en el subíndice financiero . Cotiza a una relación precio/beneficios a plazo de 9,6, frente a una media del sector de 10,7, según datos de LSEG.
Aristeguieta prevé un crecimiento del 12% en el negocio de multinacionales en México y que el 50% de los ingresos incrementales de su banca comercial y patrimonial procedan de México en los próximos cinco años, ya que la financiación del comercio suele abrir la puerta a negocios de mayor margen.
Aristeguieta está prestando mucha atención a las elecciones mexicanas de junio de 2024 y espera que, independientemente del resultado, el país ofrezca un marco normativo estable para la inversión extranjera.
En México operan unos 48 bancos, pero sólo siete controlan el 78% de la cuota de mercado por activos totales. Bancos extranjeros como Citigroup han perdido cuota de mercado frente a los bancos mexicanos locales, lo que ha provocado la salida del prestamista estadounidense. Pero después de luchar por encontrar un comprador, Citigroup está planeando una OPV de su unidad en México.
Flavio Volpe, presidente de la Asociación de Fabricantes de Piezas de Automóviles de Canadá, dijo que Scotiabank podría enfrentarse a la competencia de China, ya que los exportadores que instalan fábricas en México para preservar sus ventas a Estados Unidos confían en los prestamistas de Pekín.
Aprovechar el comercio norteamericano llevó a Canadian Pacific Railway a comprar Kansas City Southern para crear el primer ferrocarril directo que unirá Canadá, Estados Unidos y México en 2021, en un acuerdo muy disputado.
Volpe dijo que Scotiabank podría hacerlo funcionar.
"Es una estrategia inteligente para Scotia. Porque los (fabricantes) de México son los mismos que probablemente tienen como clientes aquí en el comercio minorista", dijo.
