Citizens : informa los resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2021

Citizens informa los resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2021

• • Los ingresos netos del cuarto trimestre de 2021 aumentaron a $38,1 millones, en comparación con los $1,5 millones del 4T de 2020; los ingresos netos de todo el año aumentaron a $36,8 millones, en comparación con las pérdidas de $11 millones de dólares en 2020

• • Las primas de renovación del 4T de 2021 aumentaron un 4% año tras año, hasta $44,7 millones, gracias al crecimiento de los segmentos de seguros de vida y de servicios domésticos

• • El total de reclamos y rescates del 4T de 2021 disminuyó un 17% año tras año

• • Activos totales de 1,900 mil millones al 31 de diciembre de 2021, sin deuda

• • El valor contable por acción de clase A al 31 de diciembre de 2021, de $6,41, aumentó un 20% y un 8%, respectivamente, desde el 30 de septiembre de 2021 y el 31 de diciembre de 2020

AUSTIN, TX - 11 de marzo de 2022 - Citizens, Inc. (NYSE: CIA) ha informado hoy de los resultados financieros del trimestre y del año finalizado el 31 de diciembre de 2021.

Los ingresos netos para el 4T de 2021 ascendieron a $38,1 millones , o $0,77 dólares por acción clase A diluida, una mejora en comparación con $1,5 millones, o $0,03 dólares por acción clase A totalmente diluida, en el trimestre del año anterior.

Los ingresos netos para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendieron a $36,8 millones, o $0,73 por acción de clase A diluida, en comparación con una pérdida neta de $11 millones, o $0,22 por acción de clase A diluida, en 2020.

Comentario de la Dirección

"El 4T marcó un sólido final de un año de transformación para Citizens", dijo el vicepresidente y CEO de la compañía, Gerald W. Shields. "Desde el punto de vista operativo, nuestras iniciativas estratégicas para mejorar la retención de pólizas dieron como resultado que las primas de renovación en nuestro segmento de seguros de vida aumentarán por primera vez en tres años. Además, la introducción de nuevos productos, las campañas estratégicas de fijación de precios y la mejora en los esfuerzos por reclutar impulsaron un crecimiento significativo de las primas de primer año en todo el año. En general, nuestros resultados financieros y operativos en 2021 reflejan la ejecución de nuestra estrategia para transformar nuestro negocio, nuestros productos y nuestra base de clientes, que creemos que se convertirá en un crecimiento y una rentabilidad sostenibles a largo plazo."

Datos financieros destacados del cuarto trimestre de 2021

Los ingresos netos del cuarto trimestre de 2021 ascendieron a $38,1 millones, frente a los $1,5 millones del 4T de 2020. El aumento se debió principalmente a la liberación de una posición fiscal incierta y a las mayores ganancias relacionadas con las inversiones, parcialmente compensadas por un deterioro del fondo de comercio y un aumento de los reclamos por muerte, debido en parte a COVID-19.

En el 4T de 2021, la Compañía liquidó $43,8 millones de una posición fiscal incierta mantenida en su segmento de Seguros de Vida. Como resultado, la Compañía registró $12,6 millones de deterioro en el fondo de comercio causado por un aumento en el valor contable del segmento de Seguros de Vida y el entorno de continuas y bajas tasas de interés. La pérdida neta antes de impuestos del 4T de 2021 fue de

$6,8 millones, frente a una pérdida neta antes de impuestos de $2,3 millones en el mismo periodo del año anterior. Excluyendo el deterioro del fondo de comercio creado por el beneficio fiscal, el beneficio neto antes de impuestos en el cuarto trimestre de 2021 habría sido una ganancia de $5,8 millones, que se compara con la pérdida neta antes de impuestos de $2,3 millones en el mismo periodo del año anterior 1.

Los ingresos totales por primas en el 4T de 2021 aumentaron en un 2% a $49,5 millones, en comparación con el mismo periodo del año anterior, con contribuciones de los segmentos de Seguros de Vida y de Servicios Domésticos.

Las primas de renovación en el cuarto trimestre de 2021 aumentaron en un 4% a $44,7 millones, en comparación con el mismo periodo del año anterior, con contribuciones de los segmentos de Seguros de Vida y de Servicios Domésticos.

Los ingresos por primas de primer año en el 4T de 2021 fueron de $4,7 millones, en comparación a los $5,3 millones del mismo periodo del año anterior. La disminución se debió principalmente a la difícil comparación con el periodo del año anterior, que fue uno de los trimestres de mayores ventas en años. Sin embargo, las primas de primer año aumentaron consecutivamente a lo largo de 2021, creciendo en un 22% a $3,9 millones del primer trimestre de 2021

El total de reclamos y rescates del 4T de 2021 disminuyó un 17% en comparación con el mismo periodo del año anterior, a pesar del aumento de los reclamos por muerte, debido a la disminución de los rescates y el vencimiento de los seguros dotales.

Los gastos generales del 4T de 2021 disminuyeron un 15% en comparación con el mismo periodo del año anterior, impulsados por la liquidación de las reservas para el cumplimiento de los impuestos nacionales y la reducción de los honorarios legales y de consultoría, parcialmente compensados por el aumento de los gastos en nuestras nuevas oficinas principales en The Domain en Austin, Texas.

Aspectos destacados y resultados de los segmentos en el Cuarto trimestre de 2021

Seguro de Vida

Los ingresos totales por primas en el segmento del Seguro de Vida fueron de $36,7 millones, en comparación a los $37,1 millones en el mismo periodo del año anterior. Las primas de primer año y las pólizas emitidas disminuyeron un 17%, lo que refleja en gran medida la difícil comparación año tras año descrita anteriormente; sin embargo, las primas de renovación aumentaron por primera vez en tres años, un 1%, impulsadas por una mayor retención, incluidas las renovaciones de pólizas vendidas en el 4T de 2020.

El total de reclamos y rescates se redujo un 21% debido a la disminución de los rescates y el vencimiento de los seguros dotales, parcialmente compensada por los reclamos por muerte. Creemos que los rescates disminuyeron significativamente en comparación con el período del año anterior debido a las iniciativas estratégicas de la Compañía centradas en la reducción de los retiros anticipados.

Seguro Doméstico

Los ingresos totales por primas en los seguros de hogar crecieron un 13% en comparación con el trimestre del año anterior. El crecimiento de los ingresos totales por primas en el 4T de 2021 fue

1 Véase "Medidas financieras excluyendo el deterioro del fondo de comercio" más adelante para una comparación con nuestros resultados financieros bajo PCGA.

impulsado por un mayor crecimiento del 6%, de las primas del primer año y por la continuidad de la fuerte recaudación.

Las pólizas emitidas en el trimestre disminuyeron un 13% con respecto al año anterior, debido principalmente a los cambios estratégicos de transformación centrados en la venta de pólizas de mayor suma nominal, y al éxito de la campaña de auto emisión de la Compañía en el trimestre del año anterior, que aumentó la póliza base del segmento. El impacto combinado de estas dos acciones dio lugar a un aumento del 15% en las primas de renovación en el 4T de 2021.

Los reclamos y rescates disminuyeron un 4% en el 4T de 2021, en comparación con el periodo del año anterior, impulsados por menos reclamos sobre derechos de propiedad, que compensó con creces un aumento del 26% en los reclamos por muerte. El aumento de los reclamos por muerte fue consecuencia de un mayor volumen de reclamos declarados, incluidos los de COVID-19.

Datos operativos del año 2021

Los ingresos netos de todo el año 2021 fueron de $36,8 millones, en comparación con una pérdida neta de $11 millones en 2020. La mejora se debió en gran medida al beneficio fiscal antes mencionado, a las ganancias relacionadas con las inversiones y a la reducción de los gastos generales. La mejora de los ingresos netos en 2021 se vio parcialmente compensada por el aumento de los reclamos por muerte debido en parte a la pandemia COVID-19, el aumento de las reservas de beneficios de pólizas futuras debido al aumento de las ventas y a la mejora de la persistencia en 2021, y el mencionado deterioro del fondo de comercio.

El total de seguros en vigencia para 2021 aumentó por primera vez en cuatro años, impulsado por un crecimiento del 5% en el Seguro Doméstico y la estabilización de las tendencias en el Seguro de Vida.

Las primas de primer año en 2021 aumentaron un 11% en comparación con 2020, impulsadas por nuestras campañas de mercadeo dirigidas, la contratación de nuevos asesores y la introducción de nuevos productos. El total de seguros emitidos creció un 16%, con mejoras en los segmentos de Seguros de Vida y de Servicios Domésticos de la Compañía. A pesar del fuerte crecimiento de las primas del primer año en ambos segmentos en 2021, la continua disminución de las primas de renovación en el segmento de Seguros de Vida de la Compañía en los tres primeros trimestres dio lugar a un descenso de los ingresos totales por primas del 0,3%.

Los gastos generales para 2021 disminuyeron un 19% en comparación con 2020, impulsados principalmente por los gastos de cambio de control e indemnización de ejecutivos en 2020. Las comisiones en 2021 aumentaron un 11%, en comparación con el año anterior, como resultado del aumento de la producción de primas del primer año, conforme con las prioridades estratégicas de la Compañía.

Aspectos destacados y resultados de los segmentos de todo el año 2021

Seguro de Vida

Los ingresos generales por primas disminuyeron un 2% en 2021 en comparación con 2020, ya que las fuertes primas de primer año de las pólizas emitidas se vieron más que compensadas por las menores primas de renovación en los tres primeros trimestres de 2021.

El número de pólizas emitidas y las primas de primer año en 2021 aumentaron un 13% y un 10%, respectivamente, en 2021, en comparación con 2020. Estas mejoras fueron impulsadas por las iniciativas de la Compañía para optimizar sus operaciones comerciales, mejorar las prácticas de venta, lanzar nuevas promociones y campañas y mejorar la contratación de nuevos asesores independientes.

Las primas de renovación disminuyeron un 4% en 2021, impulsadas por un impacto negativo de elevados rescates en los años anteriores, que fueron el resultado de pólizas internacionales que han estado en vigencia durante un período prolongado y que tienen pocos o ningún cargo por rescate asociado, así como cambios en nuestra distribución en América Latina.

Los beneficios por reclamos y rescates para 2021 disminuyeron un 3% en comparación con el año anterior, impulsados por un menor número de rescates de pólizas y del vencimiento de seguros dotales, parcialmente compensados por el aumento de los reclamos por muerte resultante en parte de la pandemia COVID-19. Los rescates de pólizas en 2021 disminuyeron un 5% en comparación con 2020, lo que supone una inversión de la tendencia reciente. Creemos que esto es el resultado de nuestras recientes iniciativas estratégicas en materia de pólizas destinadas a mitigar y limitar los rescates.

Seguro Doméstico

Los ingresos globales por primas aumentaron un 6% en 2021 en comparación con 2020, con contribuciones tanto de las primas de primer año como de las de renovación.

Las primas de primer año en 2021 crecieron un 14% en comparación con 2020. El aumento se debió principalmente a las campañas de ventas específicas de la Compañía y a la introducción de nuevos productos, incluido su nuevo producto de vida entera Security Plan Plus™, que tiene una suma nominal máxima más alta. Las iniciativas de productos de mayor suma nominal se convirtieron en un aumento del 32% de los seguros emitidos en comparación con 2020.

Las primas de renovación en 2021 crecieron un 4% en comparación con 2020 debido a un mayor enfoque en los esfuerzos de recaudación y a que los asegurados tienen mayores ingresos disponibles gracias a la ayuda de COVID-19.

El beneficio de los reclamos y rescates para 2021 creció un 4% en comparación con 2020, impulsado por un aumento del 10% en los reclamos por muerte debido principalmente a un mayor volumen de reclamos notificados, incluidos los reclamos notificados por COVID-19. Los reclamos de bienes disminuyeron un 25% con respecto al año anterior en 2021, debido a la disminución de la actividad de los huracanes.

Inversiones

Los ingresos netos por inversiones fueron de $15,5 millones en el cuarto trimestre de 2021, frente a los $15,1 millones del año anterior. El aumento de los ingresos netos de las inversiones se debió a los mayores ingresos de las sociedades limitadas y de las inversiones globales de vencimiento fijo en general.

Las ganancias relacionadas con las inversiones que contribuyen a los beneficios fueron de $3,7 millones en el 4T de 2021 y de $0,8 millones en el trimestre del año anterior. La mejora se debió principalmente al aumento del valor justo de mercado de la cartera de sociedades limitadas de la Compañía, compensado por los cambios en el valor razonable de los títulos de capital.

Los ingresos netos de las inversiones fueron de $61,5 millones en 2021, lo que supone una mejora en comparación con los $60,2 millones de 2020. El aumento de los ingresos netos de las inversiones se debió al incremento de los ingresos de las sociedades limitadas y de las inversiones globales con vencimiento fijo, parcialmente compensado por el aumento de los gastos de las sociedades limitadas. El rendimiento medio antes de impuestos de la cartera de inversiones fue del 4,24% tanto en 2021 como en 2020.

Las ganancias relacionadas con las inversiones que contribuyen a los beneficios fueron de $11 millones en 2021, lo que supone una mejora de $9,5 millones respecto a las ganancias del año anterior. La mejora se debió principalmente al aumento del valor razonable de mercado de la cartera de sociedades limitadas de la Compañía, compensado por los cambios en el valor razonable de los títulos de capital y, en menor medida, una ganancia por la venta de un inmueble.

Sobre Citizens, Inc

Citizens, Inc. es una compañía de servicios financieros que cotiza en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo

• de CIA. Para su crecimiento, la Compañía utiliza una estrategia triple basada en las ventas a nivel mundial

• de pólizas de seguros de vida entera de valor efectivo en dólares estadounidenses, las ventas de productos

• de seguros de vida en los EE. UU. y la adquisición de otras compañías de seguros de vida con sede en

EE.UU.

Declaraciones prospectivas

El presente comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de reforma de los litigios sobre valores privados de 1995, que pueden identificarse con palabras como "puede", "tendrá", "espera", "anticipa", "cree", "proyecta", "pretende", "continúa" o palabras comparables. Esas declaraciones prospectivas pueden referirse a los resultados comerciales, la estrategia operacional, los gastos de capital, los cambios tecnológicos, las medidas reglamentarias y otras medidas financieras y operacionales. Además, todas las declaraciones distintas de las declaraciones de hechos históricos que se refieren a actividades que la Compañía espera o anticipa que se producirán o pueden producirse en el futuro son declaraciones de carácter prospectivo. Dichas declaraciones no son garantías de rendimiento futuro e implican ciertos riesgos, incertidumbres y suposiciones, que son difíciles de predecir y muchos de los cuales están fuera de nuestro control. Por lo tanto, los resultados reales y los resultados pueden diferir materialmente de aquellos asuntos expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Los riesgos, incertidumbres y suposiciones que están involucrados en nuestras declaraciones anticipadas incluyen, pero no se limitan a los factores de riesgo discutidos en nuestros informes periódicos más recientes en el Formulario 10-K y el Formulario 10-Q. La Compañía no asume ningún deber u obligación de actualizar ninguna de las declaraciones anticipadas contenidas en este comunicado como resultado de nueva información, eventos futuros o cambios en las expectativas de la Compañía. Por consiguiente, no debe confiar indebidamente en estas declaraciones prospectivas. La Compañía también renuncia a cualquier deber de comentar o corregir la información que pueda estar contenida en los informes publicados por la comunidad de inversión.

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Inversionistas

Matt Glover and Matthew Hausch Gateway Group, Inc.

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