Un consorcio liderado por Canderel Management Inc., FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN) Koch Real Estate Investments y sociedades gestionadas por Sandpiper Group Holdings Inc. ha firmado un acuerdo para adquirir la participación restante en Cominar Real Estate Investment Trust (TSX:CUF.UN) de Groupe Mach Inc. y otros por 2.200 millones de dólares canadienses el 24 de octubre de 2021. Según los términos del acuerdo, el comprador adquirirá Cominar a cambio de 11,75 dólares canadienses en efectivo por unidad (la "Contraprestación"). La contraprestación implica un valor de capital y un valor de empresa para Cominar de aproximadamente 2.200 millones de dólares canadienses y 5.700 millones de dólares canadienses, respectivamente. Los miembros del consorcio poseen o controlan un total de aproximadamente el 10,2% de las unidades. En relación con la transacción, Group Mach Acquisition Inc. adquirirá aproximadamente 1.500 millones de dólares canadienses de propiedades comerciales y de oficinas y, como parte del plan de acuerdo, Blackstone adquirirá la cartera industrial de Cominar. El producto de la adquisición de estos activos de Cominar, que se llevará a cabo mediante acuerdos separados de compraventa entre el Comprador y cada uno de los Compradores de Activos, financiará una parte de la Contraprestación. Scotiabank y CIBC están proporcionando financiación de la deuda a Mach en relación con la transacción. Además, Koch Real Estate Investments, LLC ("KREI"), y Artis están aportando capital preferente para la transacción. Canderel y el consorcio tienen la intención de retener partes de la cartera de tiendas de Cominar, así como componentes de la cartera de oficinas de Cominar. Cominar deberá abonar al comprador una comisión de rescisión de 55 millones de dólares canadienses en determinadas circunstancias, incluso si el comprador no ejerce su derecho de igualación en el contexto de una propuesta superior apoyada por Cominar. En caso de que el Comprador no pague la contraprestación de conformidad con el acuerdo, el Comprador deberá abonar a Cominar una tasa de rescisión inversa de 110 millones de dólares canadienses. La transacción está sujeta a la aprobación de al menos el 66 2/3% de los partícipes de Cominar, al Tribunal Superior de Québec y a las aprobaciones reglamentarias necesarias, así como al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales. Mach Capital, que posee aproximadamente el 5,2% de las participaciones, ha suscrito un acuerdo de voto y apoyo con el Comprador. Tanto el Consejo de Administración de Cominar (el "Consejo") como el comité independiente del Consejo aprobaron por unanimidad la transacción. Cominar Real Estate Investment recomendó a los titulares de unidades de Cominar que votaran A FAVOR del acuerdo propuesto. A partir del 28 de octubre de 2021, se espera que se celebre una asamblea especial de los titulares de participaciones de Cominar para considerar la transacción propuesta el 21 de diciembre de 2021 o alrededor de esa fecha. A partir del 10 de noviembre de 2021, Letko Brosseau tiene la intención de votar en contra de la propuesta e insta a todos los demás accionistas a considerar cuidadosamente los términos y condiciones de lo que se propone. La fecha límite para el voto por delegación es el 17 de diciembre de 2021. El 21 de diciembre de 2021, los titulares de participaciones de Cominar Real Estate Investment Trust aprobaron la adquisición. El 23 de diciembre de 2021, la transacción es aprobada por el Tribunal Superior de Québec. El 21 de febrero de 2022, Cominar Real Estate Investment Trust anunció la recepción de la aprobación en virtud de la Ley de Inversiones de Canadá con respecto a la adquisición. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2022. A partir del 18 de enero de 2022, En relación con el plan de arreglo para la adquisición de Cominar por el consorcio dirigido por una filial de Canderel Management Inc. Cominar acordó suspender las distribuciones correspondientes a los meses de octubre, noviembre y diciembre de 2021. Sin embargo, como se anunció anteriormente, dado que el Acuerdo no se cerró antes del 15 de enero de 2022, Cominar está autorizada a reanudar sus distribuciones mensuales por un importe no superior a 0,015 CAD por unidad respecto a la segunda quincena de enero y no superior a 0,03 CAD por unidad para los meses siguientes hasta el cierre del Acuerdo. Sujeto al cumplimiento de las condiciones de cierre, se espera que la transacción del Acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2022 pero después del 31 de enero de 2022. A partir del 21 de febrero de 2022, se espera que la transacción se cierre el 1 de marzo de 2022. La distribución de enero de 2022 será pagadera el 15 de febrero de 2022. Desjardins Capital Markets actuó como proveedor de opinión de equidad para el comité especial y el Consejo de Administración de Cominar Real Estate. BMO Capital Markets y National Bank Financial Inc. actuaron como asesores financieros de Cominar Real Estate. BMO Capital Markets y National Bank Financial Inc. actuaron como proveedores de opiniones de imparcialidad para el comité especial y el Consejo de Administración de Cominar Real Estate. Sébastien Roy, Sylvie Samson, Marie-Emmanuelle Vaillancourt, Véronique Gaumond-Carignan, Mark C. Katz, Marie-Claude Bellemare, Jim Dinning y Sébastien Thériault de Davies Ward Phillips & Vineberg LLP actuaron como asesores legales de Cominar Real Estate y Robert Paréa y Marie-Josée Neveu de Fasken Martineau DuMoulin LLP actúan como asesores legales independientes del Comité Especial de Cominar Real Estate. Moelis & Company LLC ha actuado como asesor financiero del Comprador. Stikeman Elliott LLP y McCarthy Tetrault LLP actuaron como asesores legales del Comprador, Norton Rose Fulbright Canada LLP actuó como asesor legal de Artis y Sandpiper. Alex Gorka, Yan Besner, Matias Milet y Brett Anderson de Osler, Hoskin & Harcourt LLP actuaron como asesores legales de KREI. Scotiabank, CIBC y RBC Capital Markets actuaron como asesores financieros de Mach. Fred R. Pletcher, Neil Ezra Hazan, Philippe Tardif, Catherine Guertin, Subrata Bhattacharjee, Joseph (Hovsep) Takhmizdjian, Benjamin Gross, Christina Sciarretta, Diane Leduc, Julie Belley Perron, Denes A. Rothschild, Matteo Grandillo, Linda Varjan, Stéphanie Giroux, Geneviève Bergeron, Danny J. Kaufer, Frédéric Massé y Line Abecassis de Borden Ladner Gervais LLP y KPMG actúan respectivamente como asesores legales y contables de Mach. Kingsdale Advisors actuó como agente de información de Cominar y recibió unos honorarios de 50.000 CAD. Computershare Investor Services Inc. actuó como banco depositario de Cominar. Computershare Trust Company of Canada actuó como agente de transferencias de Cominar. Glass, Lewis & Co. e Institutional Shareholder Services Inc. recomendaron a los partícipes que votaran a favor de la operación. Un consorcio liderado por Canderel Management Inc., FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN), Koch Real Estate Investments y sociedades gestionadas por Sandpiper Group Holdings Inc. completó la adquisición de la participación restante en Cominar Real Estate Investment Trust (TSX:CUF.UN) a Groupe Mach Inc. y otros el 1 de marzo de 2022. Como parte del acuerdo, los actuales administradores de Cominar’dimitieron y fueron sustituidos por Alex Avery, Renzo Barazzuol, Navdeep Gill, Stephen Loukas, Samir Manji, Brett Miller, Ben Rodney, Ryan Ross y Jonathan Wener. Como resultado de la transacción completada, se espera que las Unidades del REIT sean excluidas de la lista de la Bolsa de Toronto al cierre de la negociación a más tardar el 4 de marzo de 2022.