Finanzas CPFL Energia S.A.

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Las empresas de electricidad

Diferido Sao Paulo Otros sitios de cotización 18:18:15 30/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
32,24 ^BRL	-0,40 %		-7,62 %	-16,28 %

22/03	CPFL Energia S.A propone dividendo	CI
22/03	Transcript : CPFL Energia S.A., Q4 2023 Earnings Call, Mar 22, 2024

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	40.963	37.506	30.915	38.255	44.373	37.298	-	-
Valor de la empresa ¹	57.935	52.436	50.689	38.255	44.373	62.498	64.754	64.530
P/E ratio	14,4 x	10,3 x	6,51 x	7,49 x	8,02 x	7,74 x	8,06 x	7,08 x
Rendimiento	5,07 %	4,61 %	12,1 %	-	-	9,99 %	9,7 %	10,2 %
Capitalización / Volumen de negocios	1,37 x	1,21 x	0,79 x	0,97 x	1,12 x	0,95 x	0,91 x	0,89 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,94 x	1,7 x	1,29 x	0,97 x	1,12 x	1,59 x	1,58 x	1,53 x
Valor de la empresa / EBITDA	9,06 x	7,73 x	5,53 x	3,12 x	3,46 x	5,44 x	5,52 x	5,09 x
Valor de empresa / FCF	16,4 x	14,2 x	196 x	-	-	23,7 x	22,4 x	18,1 x
FCF Yield	6,09 %	7,04 %	0,51 %	-	-	4,21 %	4,47 %	5,52 %
Price to Book	3,15 x	2,69 x	2,04 x	-	-	2,04 x	1,92 x	1,62 x
Número de valores (en miles)	1.152.254	1.152.254	1.152.254	1.152.254	1.152.254	1.152.254	-	-
Precio de referencia ²	35,55	32,55	26,83	33,20	38,51	32,37	32,37	32,37
Fecha de publicación	9/3/20	25/3/21	17/3/22	16/3/23	21/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	29.932	30.898	39.210	39.354	39.743	39.197	40.916	42.106
EBITDA ¹	6.394	6.780	9.160	12.263	12.830	11.496	11.731	12.678
Beneficio operativo (EBIT) ¹	4.363	4.704	6.886	9.740	10.261	9.212	9.089	9.792
Margen de operación	14,58 %	15,22 %	17,56 %	24,75 %	25,82 %	23,5 %	22,21 %	23,26 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	3.986	4.797	6.615	7.320	8.023	7.154	6.839	7.503
Resultado Neto ¹	2.703	3.643	4.748	5.219	5.527	4.818	4.735	5.253
Margen neto	9,03 %	11,79 %	12,11 %	13,26 %	13,91 %	12,29 %	11,57 %	12,48 %
BPA ²	2,470	3,160	4,120	4,430	4,800	4,180	4,016	4,570
Free Cash Flow ¹	3.526	3.691	258,4	-	-	2.633	2.895	3.560
Margen FCF	11,78 %	11,94 %	0,66 %	-	-	6,72 %	7,08 %	8,45 %
FCF Conversión (EBITDA)	55,15 %	54,43 %	2,82 %	-	-	22,9 %	24,68 %	28,08 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	130,47 %	101,3 %	5,44 %	-	-	54,65 %	61,14 %	67,77 %
Dividendo / Acción ²	1,801	1,502	3,242	-	-	3,234	3,138	3,315
Fecha de publicación	9/3/20	25/3/21	17/3/22	16/3/23	21/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	11.190	10.919	9.287	9.324	10.006	10.737	9.839	9.389	9.975	10.540	9.132	9.491	9.721	10.127
EBITDA ¹	2.596	2.544	2.643	2.848	2.967	3.805	3.530	3.054	3.134	3.111	3.184	2.751	2.996	3.280
Beneficio operativo (EBIT)	1.955	1.560	2.057	2.247	2.307	3.129	2.911	2.414	2.488	2.569	-	2.134	2.359	2.624
Margen de operación	17,47 %	14,29 %	22,15 %	24,1 %	23,05 %	29,15 %	29,59 %	25,72 %	24,94 %	24,37 %	-	22,48 %	24,27 %	25,91 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	1.609	1.741	1.725	1.970	1.884	2.440	1.813	1.894	1.877	-	1.642	1.869	2.143
Resultado Neto ¹	1.402	1.292	1.102	1.252	1.408	1.375	1.594	1.189	1.248	1.497	1.342	1.171	1.322	1.504
Margen neto	12,53 %	11,83 %	11,87 %	13,43 %	14,07 %	12,81 %	16,2 %	12,66 %	12,51 %	14,2 %	14,69 %	12,34 %	13,6 %	14,85 %
BPA ²	1,220	1,120	0,9600	1,090	1,220	1,160	1,380	1,030	1,080	1,310	1,070	1,020	1,150	1,300
Dividendo / Acción ²	-	3,242	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,250	-	1,930
Fecha de publicación	11/11/21	17/3/22	12/5/22	11/8/22	10/11/22	16/3/23	11/5/23	10/8/23	9/11/23	21/3/24	-	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	16.972	14.930	19.774	-	-	25.200	27.456	27.232
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,654 x	2,202 x	2,159 x	-	-	2,192 x	2,34 x	2,148 x
Free Cash Flow ¹	3.526	3.691	258	-	-	2.633	2.895	3.560
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	23,2 %	27,1 %	32,7 %	-	-	27,4 %	26,2 %	23,3 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	6,26 %	7,82 %	8,24 %	-	-	6,8 %	6,3 %	6,1 %
Activos ¹	43.146	46.594	57.613	-	-	70.848	75.162	86.120
Activos netos por acción ²	11,30	12,10	13,10	-	-	15,90	16,90	20,00
Flujo de efectivo por acción ²	-	5,520	3,350	-	-	6,430	-	-
Capex ¹	2.262	2.671	4.207	-	-	6.129	6.496	6.498
Capex / Ventas	7,56 %	8,64 %	10,73 %	-	-	15,64 %	15,88 %	15,43 %
Fecha de publicación	9/3/20	25/3/21	17/3/22	16/3/23	21/3/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para CPFL Energia S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

32,37 BRL

Precio objetivo promedio

39,38 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+21,64 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Empresas de electricidad - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CPFL ENERGIA S.A.	-16,28 %	7296,83 M
NEXTERA ENERGY	+11,03 %	139 mil M
SOUTHERN COMPANY	+5,90 %	81,36 mil M
IBERDROLA, S.A.	-3,03 %	78,57 mil M
DUKE ENERGY CORPORATION	+1,74 %	76,17 mil M
ENEL S.P.A.	-8,16 %	67,47 mil M
CONSTELLATION ENERGY CORPORATION	+60,27 %	59,43 mil M
AMERICAN ELECTRIC POWER COMPANY, INC.	+7,78 %	45,64 mil M
GE VERNOVA INC.	0,00 %	43,26 mil M
DOMINION ENERGY, INC.	+9,04 %	42,83 mil M

Empresas de electricidad - Otros