Koninklijke DSM N.V. (ENXTAM:DSM) firmó un acuerdo de combinación de negocios para adquirir Firmenich International SA por c16.900 millones el 31 de mayo de 2022. Según los términos, la fusión se efectuará mediante oferta pública de acciones de DSM a cambio de acciones de DSM-Firmenich (relación de canje 1:1) y aportación de acciones de Firmenich a DSM-Firmenich a cambio de acciones de DSM-Firmenich y c3.500 millones en efectivo (sujeto a posibles ajustes). Los accionistas de DSM poseerán en conjunto el 65,5% de DSM-Firmenich y los distintos accionistas de Firmenich poseerán en conjunto el 34,5% de DSM-Firmenich a través de 92 millones de acciones. DSM financiará el pago en efectivo a realizar en relación con la Combinación a partir de los recursos en efectivo disponibles Si el BCA (Business combination agreement) se rescinde en relación con que Firmenich haya aceptado una Propuesta Superior, Firmenich adeudaría a DSM una comisión de rescisión de 400 millones de euros y Si el BCA se rescinde en relación con que la EGM no haya aprobado los Acuerdos de la Transacción o no se haya alcanzado el nivel mínimo de aceptación o la fundación de acciones preferentes de DSM haya ejercido su opción de compra, DSM adeudaría a Firmenich una comisión de rescisión inversa de 400 millones de euros. Para ayudar a DSM en ello, ha suscrito una línea de financiación puente de c3.000 millones como prestatario con J.P. Morgan Chase Bank NA, London Branch como suscriptor. Según la actualización del 13 de junio de 2022, el futuro Comité Ejecutivo de DSM-Firmenich estará formado por Geraldine Matchett y Dimitri de Vreeze como Co-CEOs. Actualmente Co-CEOs de DSM, seguirán teniendo responsabilidades adicionales de CFO (Geraldine) y COO (Dimitri) respectivamente para la futura compañía combinada. Gilbert Ghostine, que se jubilará de su cargo de CEO de Firmenich al completarse la fusión. Patrick Niels, Vicepresidente Ejecutivo de Alimentos y Bebidas de DSM, dirigirá el negocio combinado de Alimentos y Bebidas/Sabor y Más Allá. El vicepresidente ejecutivo de Salud, Nutrición y Cuidados de DSM, Philip Eykerman, seguirá dirigiendo el desarrollo de soluciones integrales de calidad personalizadas en este negocio. Ivo Lansbergen seguirá dirigiendo el negocio de Salud y Nutrición Animal. Mieke Van de Capelle, actual Directora de Recursos Humanos de Firmenich, dirigirá la creación de una cultura atractiva. Jane Sinclair, actual Asesora General y Jefa de Legal y Cumplimiento de Firmenich, completará el nuevo Comité Ejecutivo. La transacción está sujeta a las condiciones habituales, incluida la obtención de las autorizaciones reglamentarias pertinentesEl Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión de DSM apoyan y recomiendan unánimemente la transacción. Emmanuel Butstraen será el Director de Integración. El Consejo de Administración de Firmenich apoya y recomienda unánimemente la transacción. Los accionistas de Firmenich han aprobado la transacción. Los accionistas de DSM han aprobado la transacción. DSM y Firmenich esperan que las autorizaciones de competencia restantes se hayan obtenido para el 7 de marzo de 2023, potencialmente con la excepción de la autorización de competencia en India. DSM y Firmenich anuncian conjuntamente que han obtenido la autorización de competencia incondicional de la Comisión Europea el 22 de febrero de 2023 y la autorización de competencia de la Administración Estatal para la Regulación del Mercado (SAMR) de China se recibió el 16 de febrero de 2023. Por consiguiente, se ha obtenido la autorización de competencia en nueve de las diez jurisdicciones requeridas para satisfacer la condición de la oferta relativa a las autorizaciones de competencia. A 31 de marzo de 2023, actualmente la CCI está tramitando una acumulación de expedientes de fusiones, incluido éste, y aunque se está tomando algo más de tiempo se espera que la decisión llegue pronto. A 4 de abril de 2023, la Comisión de la Competencia de la India ha aprobado la fusión el 3 de abril de 2023. A partir del 17 de abril de 2023, la oferta se convierte en incondicional y se han satisfecho o renunciado a todas las condiciones. Tras la aceptación de al menos el 95% del capital social ordinario total emitido y en circulación de Firmenich, el Koninklijke iniciará el procedimiento legal de compra de las acciones restantes. Se espera que la transacción concluya en el primer semestre de 2023. A partir del 23 de enero de 2023, el periodo de oferta se ha ampliado hasta el 11 de abril de 2023. A partir del 17 de abril de 2023, el periodo de oferta se ha ampliado hasta el 28 de abril de 2023. A partir del 18 de abril de 2023 Se espera que la transacción se cierre el 8 de mayo de 2023.

BDT & Company Europe GmbH y Goldman Sachs International actuaron como asesores financieros, mientras que Stibbe N.V. y Stibbe N.V. actuaron como asesores jurídicos de Firmenich International. Oberson Abels SA es el asesor de Firmenich en los aspectos fiscales suizos. Centerview Partners UK LLP y J.P. Morgan Securities plc actuaron como asesores financieros de Koninklijke DSM N.V. Tim Stevens, Godfried Kinnegim, Yvo de Vries y Jasper de Jong de Allen & Overy LLP y Walder Wyss Ltd actuaron como asesores legales de Koninklijke DSM N.V. Davis Polk & Wardwell LLP actuó como asesor legal de Firmenich International SA en esta transacción. Laetitia Tombarello, de Bredin Prat & Associes, actuó como asesora jurídica de Firmenich International SA. Titus de Vries, Jeroen Thijssen y Han Teerink de Clifford Chance asesoran a J.P. Morgan y Centerview en la operación. Sullivan & Cromwell LL, S&R Associates actuaron como asesores jurídicos de Firmenich International SA.

Koninklijke DSM N.V. (ENXTAM:DSM) completó la adquisición de para adquirir Firmenich International SA el 28 de abril de 2023.