DEUTSCHE BANK AG 
Incluso los "rainmakers", famosos por conjurar aparentemente acuerdos de la nada, se esfuerzan por ver la manera de hacer magia y sacar a los ingresos de la banca de inversión del estancamiento.
Ejecutivos de finanzas, consultores y cazatalentos entrevistados por Reuters prevén flujos de acuerdos moderados, bonificaciones modestas para la mayoría y fuertes recortes de empleo en 2024.
"2023 será, en última instancia, uno de los años de comisiones más bajas en finanzas corporativas de la historia moderna", dijo Fabrizio Campelli, jefe de Banca Corporativa y Banca de Inversión de Deutsche Bank.
Los 2.669.000 millones de dólares de operaciones cerradas en lo que va de año a escala mundial son los más bajos desde 2005, según muestran los datos de Dealogic, mientras que en la región de Europa, Oriente Próximo y África, los 616.000 millones de dólares de operaciones cerradas son los más bajos desde 2004.
No sólo las operaciones corporativas están a la baja. Los bancos desconfían de que los beneficios se vean presionados por una regulación más estricta, incluidos unos requisitos de capital más estrictos apodados "Basilea Endgame", que los reguladores mundiales pondrán en marcha a partir de 2025.
Y aunque los préstamos al consumo han experimentado un auge gracias a las medidas políticas de los bancos centrales, los márgenes están ahora en retroceso a medida que los tipos de interés alcanzan su nivel máximo y se intensifica la competencia por los depósitos.
"En general, las perspectivas de los bancos para los próximos años son de ingresos planos", afirma Ronan O'Kelly, socio y responsable de banca corporativa e institucional para Europa de la consultora Oliver Wyman.
RECORTES DE EMPLEO
Los bancos ya han recurrido a los recortes de costes para intentar capear la recesión, lo que en un negocio intensivo en personal significa pérdidas de puestos de trabajo.
El crecimiento mundial caerá del 2,9% este año al 2,7% en 2024, antes de repuntar en 2025, según anunció el miércoles la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico.
"El (recorte de) costes es la mayor palanca de la que pueden tirar los bancos para llevar los rendimientos a donde deberían estar", dijo O'Kelly.
Barclays está sopesando recortar hasta 2.000 puestos de trabajo de back-office, además de despidos en todo su banco minorista, corporativo y de inversión en el Reino Unido, informó Reuters, mientras que su rival Lloyds ha puesto en riesgo 2.500 puestos de trabajo. Challenger Metro Bank dijo que podría suprimir hasta 1 de cada 5 puestos de trabajo.
También se esperan importantes reducciones de plantilla en UBS y Citi en medio de grandes reestructuraciones.
Los sindicatos de trabajadores, sin embargo, afirman que los bancos están exagerando sus problemas después de que algunos hayan registrado beneficios récord este año.
Dominic Hook, responsable nacional del sindicato británico Unite, dijo estar harto de que "aleguen pobreza".
"Se ha demostrado que el enfoque a corto plazo de recortar trabajadores, deslocalizar y externalizar servicios fracasa para todos, desde las comunidades locales hasta las pequeñas empresas", afirmó.
BONOS
La escasez de actividad significa que las bonificaciones para este año probablemente decepcionen, aunque algunos bancos pueden ser más generosos para retener el talento en caso de un repunte brusco, con Goldman Sachs entre los que sopesan subidas a pesar de un 2023 desalentador.
"En momentos relativamente tranquilos como éste, sigue siendo importante contar con los mejores que estén preparados para cuando el mercado vuelva a repuntar", afirmó Vis Raghavan, consejero delegado de EMEA y codirector de banca de inversión global de JP Morgan.
El London Employment Monitor de Morgan McKinley mostró una caída interanual del 31% en las vacantes de los servicios financieros en el tercer trimestre, aunque alrededor del 52% de las empresas financieras del Reino Unido aún tienen previsto contratar en los próximos seis meses.
Uno de los que pronostican un repunte del negocio en 2024 es Stephane Rambosson, cofundador de la empresa de cazatalentos Vici Advisory.
"La actividad debería aumentar el año que viene, así que si no paga a sus mejores empleados corre el riesgo de perderlos", afirma Rambosson.
Para recompensar a los banqueros que se queden, el consejero delegado del Deutsche Bank, Christian Sewing, ha pedido a la Unión Europea que estudie la posibilidad de seguir el ejemplo de Gran Bretaña eliminando los topes a la retribución variable.
La presidenta del Santander, Ana Botín, declaró en un acto celebrado esta semana que tales reformas ayudarían a los bancos a alinear mejor la remuneración del personal con la rentabilidad de los accionistas.
VOLATILIDAD
Las guerras en Ucrania y Oriente Próximo y las tensiones entre Occidente y China han provocado cautela en los consejos de administración, ralentizando la inversión y la negociación de acuerdos, al tiempo que han dejado en un segundo plano todas las refinanciaciones salvo las más urgentes.
"No es un momento terrible para ser banquero, pero no se puede mantener a todo el mundo ocupado y tan productivo durante todo el ciclo", dijo Raghavan, de JP Morgan.
"Dicho esto, hay 6 billones de dólares en deuda que hay que refinanciar en los próximos dos años y los bancos estarán haciendo ese trabajo, pero eso es sólo flujo, y el alfa no está en el flujo", añadió, en referencia al "alfa", la forma en que los bancos miden su ventaja a la hora de ganar dinero frente a sus competidores.
Las inminentes elecciones en Estados Unidos, India y Gran Bretaña el año que viene están agravando la inercia empresarial actual.
Y aunque Londres, el principal centro financiero de Europa según el Índice de Centros Financieros Mundiales, se encuentra a medio camino de las reformas para impulsar su competitividad tras el Brexit, las recientes broncas políticas han causado un daño duradero, afirmaron varios banqueros.
Aunque la incertidumbre puede obstaculizar la actividad, también puede dar lugar a una volatilidad del mercado que puede impulsar a los equipos de negociación, lo que podría suponer un bienvenido impulso para los bancos en 2024.
"La volatilidad en el mundo en general... puede beneficiar al negocio (de negociación) en términos de demanda de los clientes, diferenciales de riesgo... así que eso puede ser bueno para el negocio", dijo O'Kelly, de Oliver Wyman.
Y aunque algunos banqueros esperan un 2024 duro, otros intuyen una oportunidad para los bancos europeos a partir del Fin de Juego de Basilea.
Según un análisis de Oliver Wyman, los bancos estadounidenses podrían verse obligados a liberar entre 15.000 y 20.000 millones de dólares en ingresos que podrían ser captados por sus rivales, y se espera que alrededor de la mitad de ellos sean captados por otros bancos internacionales.
Entonces, ¿cuál es el pronóstico de los "rainmakers"?
"Aunque el mercado ha sido lento, no carece de promesas. Es como un resorte que empujas hacia abajo... cuando salta, tiende a hacerlo con mucha energía", dijo Campelli, de Deutsche. (Reportaje adicional de Anousha Sakoui y Carolyn Cohn en Londres, Jesús Aguado en Madrid; Edición de Alexander Smith)
