Stardust Power Inc. suscribió una carta de intenciones para adquirir Global Partner Acquisition Corp II (NasdaqCM:GPAC) de Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC y otros en una transacción de fusión inversa el 3 de octubre de 2023. Stardust Power Inc. firmó un acuerdo definitivo para adquirir Global Partner Acquisition Corp II a Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC y otros por aproximadamente 550 millones de dólares en una operación de fusión inversa el 21 de noviembre de 2023. Se espera que el valor empresarial pro forma implícito de Stardust Power sea de 490 millones de dólares; la contraprestación incluye un capital para Stardust de 45 millones de acciones y 5 millones de acciones adicionales como earnout. Los actuales propietarios y directivos de Stardust Power transferirán el 100% de sus participaciones en Stardust Power a la empresa combinada y poseerán un 76,9% de participación pro forma al cierre. El patrocinador GPAC retendrá 3 millones de acciones al cierre. Stardust y GPAC tienen la intención de establecer un instrumento de financiación PIPE o similar de 100 millones de dólares. Tras el cierre, la entidad combinada se denominará Stardust Power Inc. y se espera que cotice en el Nasdaq con el símbolo "SDST". Se espera que el actual equipo directivo de Stardust Power permanezca en su puesto y continúe ejecutando la estrategia de la empresa.

La transacción está sujeta a la aprobación de la combinación de negocios propuesta por los accionistas de GPAC II y los accionistas de Stardust Power, la recepción de ciertas aprobaciones gubernamentales y reglamentarias, la satisfacción del importe mínimo de la cuenta fiduciaria tras los reembolsos de los accionistas públicos de GPAC II, todos los períodos de espera aplicables en virtud de la Ley HSR con respecto a la transacción habrán expirado o se habrán terminado, la declaración de registro habrá entrado en vigor, las acciones ordinarias emitidas como contraprestación habrán sido aprobadas para su cotización en el Nasdaq y la ejecución de los acuerdos auxiliares. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de GPAC II y Stardust Power. El 17 de junio de 2024, GPAC determinó aplazar de nuevo la Junta Extraordinaria hasta el 27 de junio de 2024, a las 16:00, hora del este. En relación con el aplazamiento de la Junta Extraordinaria hasta el 27 de junio de 2024, el plazo para la presentación de acciones públicas de Acciones Ordinarias de Clase A para su amortización se ampliará hasta las 17:00 horas, hora de la costa este, del 25 de junio de 2024. El 27 de junio de 2024, los accionistas de Global Partner Acquisition Corp II aprobaron la transacción. Se espera que la transacción se complete durante el primer semestre de 2024.

Cohen & Company Capital Markets, una división de J.V.B. Financial Group, LLC, actuó como asesor financiero exclusivo y asesor principal de mercados de capitales de Stardust Power. Rajiv Khanna, de Norton Rose Fulbright, y Julian J. Seiguer, Lauren M. Colasacco, Peter Seligson, Anne G. Peetz, Benjamin M. Schreiner, Vivek Ratnam, Rory M. Minnis y Jennifer R. Gasser, de Kirkland & Ellis LLP, actuaron como asesores jurídicos de Stardust Power y GPAC II, respectivamente. Enclave Capital LLC actuó como asesor financiero y proveedor de fairness opinion de GPAC II. Mark Zimkind de Continental Stock Transfer & Trust Company actúa como agente de transferencias y registrador de GPAC II. GPAC II ha contratado a Morrow Sodali LLC para ayudar en la solicitud de poderes. GPAC II pagará a Morrow Sodali unos honorarios de 15.000 dólares. Como compensación por emitir el Dictamen de Imparcialidad al Consejo de GPAC II, GPAC II acordó pagar a Enclave unos honorarios de 115.000 dólares, cantidad que se devengó en su totalidad a la entrega del Dictamen de Imparcialidad. Kirkland & Ellis LLP y Kroll, LLC actuaron como proveedores de diligencia debida para GPAC.

Stardust Power Inc. completó la adquisición de Global Partner Acquisition Corp II (NasdaqCM:GPAC) a Global Partner Sponsor II LLC, Aristeia Capital, LLC, Glazer Capital, LLC, Cowen Financial Products LLC y otros en una operación de fusión inversa el 8 de julio de 2024.