Grenergy Renovables S A : Presentación de resultados 1Q24 Enero-Marzo

The sky is the limit

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 1T24

Madrid, 23 de mayo 2024

Gran Teno Solar PV - Chile

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02

CLAVES

REVISIÓN OPERATIVA

REVISIÓN FINANCIERA

SOSTENIBILIDAD

REVISIÓN

OPERATIVA

REVISIÓN	SOSTENIBILIDAD
FINANCIERA

14,8GW Plataforma Solar

11,0GWh Plataforma Almacenamiento

1,7GW & 1,0GWh Operación y Construcción

Oasis Atacama bien encaminada

PPA para Fase 5 en negociaciones avanzadas

Cierre inminente del PF de las Fases 1-2

Venta de 174MW activos en Perú concluida 150m$ entrada de caja neta (1,3x EV/IC)

55% del objetivo de desinversiones cumplido

1 Deuda neta ex NIIF16. | 2 Task-Force on Climate-related Financial Disclosure.

Ingresos 110m€ (+15% anual) EBITDA 23m€ (+63% anual)

Beneficio neto 6m€ (+27% anual)

Inversión total 74m€

Deflación en curso en paneles y baterías Financiación de 175m€ para Valkyria

Deuda neta1 635m€

Apalancamiento 5,7x (2,3x corporativo) Recompra terminada (4,3% del cap. social)

Presentada la hoja de ruta ESG 2024

Objetivo 1T24 cumplido

Informe TCFD2 2023

publicado

Impacto ambiental positivo con la

reforestación de >255 ha de bosque nativo

en Gran Teno, Chile

03

CLAVES				REVISIÓN FINANCIERA
REVISIÓN OPERATIVA

VISIÓN DE LA PLATAFORMA - SOLAR & ALMACENAMIENTO

SOSTENIBILIDAD

2028

2027

2026

2025

2024

COD estimado

2023

15,6GW1 & 11,0GWh

Identified Opportunities

4,9GW & 1,5GWh

Early Stage 6,6GW & 5,4GWh

Advanced Development

1,8GW & 1,7GWh

Backlog

0,6GW1 & 2,1GWh

Ready to Build

En Construcción 0,8GW & 1,0GWh

En operación 0,9GW1

LATAM

En Operation y Construcción

1,0GW + 1,0GWh

Pipeline 4,9GW

+0,2GW vs. 2023

Pipeline 5,1GWh

+0,0GWh vs. 2023

EEUU

Pipeline 4,9GW

+0,2GW vs. 2023

Pipeline 2,8GWh

-0,2GWh vs. 2023

EUROPA

En Operation y Construcción

0,7GW

Pipeline 5,0GW

+0,0GW vs. 2023

Pipeline 3,1GWh

+0,0GWh vs. 2023

04

1 Plataforma Total incluye 24MW de energía eólica en operación.

CLAVES				REVISIÓN FINANCIERA
REVISIÓN OPERATIVA

ACTUALIZACIÓN PROYECTOS SOLAR & ALMACENAMIENTO

SOSTENIBILIDAD

✓ Capacidad solar añadió 0,3GW a 4,9GW

✓ Pipeline en almacenamiento asciende a 2,8GWh

		✓ Plataforma solar europea sin cambios (5,2GW)				✓ Plataforma solar sumó 0,1GW a 5,5GW
		✓	Pipeline en almacenamiento sin cambios (3,1GWh)				✓ Chile tiene el mayor pipeline de
						almacenamiento (5,1GWh)

SOLAR PV

	MW		En	Backlog	Advanced	Early	Ident.	Total
			Const.		Dev	Stage	Opp.	Pipeline
	Probabilidad	In	100%	90%	70%	50%	20-40%
	de ejecución	Operation
	EEUU				168	3.170	1.570	4.908
	Total EEUU				168	3.170	1.570	4.908
	España	200	472		259		750	1,481
	Italia				282	284	536	1.102
	Reino Unido				109	83		192
	Polonia				71	946	350	1.367
	Alemania						773	773
	Rumanía					45	32	77
	Total Europa	200	472		721	1.358	2.441	4.992
	Chile	536	262	547	863	952	130	2.754
	Colombia	77	89	77	51		97	314
	México	35				461	673	1.134
	Perú					675		675
	Total Latam	648	351	624	914	2.088	900	4.877
	Solar PV	848	823	624	1.803	6.616	4.911	14.777
	Eólico	24						0
	Total	872						14.777

ALMACENAMIENTO

MWh	En	Backlog	Advanced	Early	Ident.	Total
Const.	Dev	Stage	Opp.	Pipeline
Probabilidad	100%	90%	70%	50%	20-40%
de ejecución
EEUU				1.867	900	2.767
Total EEUU	0	0	0	1.867	900	2.767
España			175			175
Italia			321	494	561	1.376
Reino Unido			160	70		230
Polonia			84	1.193		1.277
Almania
Rumanía				40	48	88
Total Europe	0	0	740	1.797	609	3.146
Chile	1.000	2.100	1.000	1.000		5.100
Colombia
México
Perú
Total Latam	1.000	2.100	1.000	1.000	0	5.100
Almacenamiento	1.000	2.100	1.740	4.664	1.509	11.013

05

CLAVES

REVISIÓN OPERATIVA

REVISIÓN FINANCIERA

SOSTENIBILIDAD

PRODUCCIÓN E INGRESOS ALTAMENTE CONTRATADOS

• La producción contratada fue el 74% del total en el 1T24 y se espera que ronde el 75% en 2024
• Los ingresos contratados representaron el 92% del total en el 1T24 y se espera que representen el 85-90% en 2024

✓ La exposición de Grenergy a los precios de mercado en España es inferior al 5% de los ingresos totales

• Los precios realizados de Grenergy a nivel mundial aumentaron un 4% en el 1T24 a pesar del difícil entorno del mercado

Precios de mercado en España, 2023-24

Ingresos

€/MWh

1T24

150.0

Mercado

125.0

8%

100.0

75.0

Contratado

92%

50.0

2024

25.0

Mercado

10-15%

0

Ene-23

Feb-23

Mar-23

Abr-23

May-23

Jun-23

Jul-23

Ago-23

Sep-23

Oct-23

Nov-23

Dic-23

Ene-24

Feb-24

Mar-24

Abr-24

May-24

Jun-24

Jul-24

Ago-24

Sep-24

Oct-24

Nov-24

Dic-24

Contratado

España - Precios de mercado		España - Precios solares capturados	85-90%
		Grenergy - Precios capturados en España

06

CLAVES				REVISIÓN FINANCIERA
REVISIÓN OPERATIVA

MAYOR PROYECTO DE ALMACENAMIENTO EN LATAM CON 4,1GWh

SOSTENIBILIDAD

INVERSIÓN TOTAL	TIR DE PROYECTO
c1.400m$	11-14%

• 1,1TWh/año ya contratados para las Fases 1-4 (75% del proyecto sin riesgo)
• PPA para la fase 5 en negociaciones avanzadas
• Cierre inminente del acuerdo de financiación para las Fases 1-2
• Negociaciones en curso para el suministro de baterías para las Fases 3-4

c1,0GW + 4,1GWh

Fase 1

Fase 2

Fase 3

Fase 4

Fase 5

OASIS ATACAMA

Fases

2023

2024

2025

2026

Fase 1

Fase 2

Fase 3

Fase 4

Fase 5

RTB COD PPA

PV		Almacenamiento			PPA (horas nocturnas)		Financing
MW		MW		MWh		Años			Ouput		Offtaker
103		95		475		15			128GWh/y		EMOAC		Mandato
111		105		525		15			143GWh/y		EMOAC		Mandato
230		200		1.000		15			270GWh/y		EMOAC		Mandato
264		220		1.100		15			540GWh/y1		Eléctrica Global		Mandato
240		200		1.000		-			-		En negociación		-
c950		820		4.100

07

1 PPA híbrido, significa que el volumen contratado representa el 75% de la energía producida tanto en horas solares como nocturnas.

CLAVES REVISIÓN OPERATIVA

OASIS ATACAMA VA POR BUEN CAMINO

REVISIÓN FINANCIERA

SOSTENIBILIDAD

Fases 1-3

Fases 2-4

Fase 5

PPAs ya firmados

2024

Puesta en marcha

Puesta en marcha

2023

2025

2026

Fases 1-2

Acuerdo estratégico de

suministro de baterías con BYD

Fase 1

Puesta en marcha

Fase 4

Fase 1

prevista de

la batería

PPA híbrido

firmado

Recepción

Fase 1

de las baterías

Ene

Feb

BESS

Nov

Dic

Mar

FAT1 check

Oct

Abr

Sep

H2

May

Ago

Jun

Jul

✓ Tendencia a la baja en el capex de las baterías

H1

PPA en negociación

Fase 5

✓ 75% de la energía ya contratada con PPAs y el

avanzada

25% restante cerca de firmarse

Fase 1-2

✓ Calendario de puesta en marcha de las Fases 1-5

Cierre financiero

sin cambios

08

1 Factory Acceptance Test.

CLAVES				REVISIÓN FINANCIERA
REVISIÓN OPERATIVA

643MW DE ACTIVOS VENDIDOS POR c340m€ EN 2023-24

SOSTENIBILIDAD

Duna Huambos

Matarani

• Rotación de 174MW en Perú finalizada
• Venta del proyecto solar fotovoltaico Matarani (97 MW) a Yinson Renewables por 90m$, lo que implica
  1,4 veces EV/IC
• Venta de los proyectos eólicos Duna Huambos (37MW) y Nairas (40MW) a Engie Energía Perú por 60m$, implicando 1,0x EV/IC
• Rotación de activos de 643MW ya ejecutada, que implica el 40% del objetivo de 350-450MW p.a. para 2023-26
• Entrada de caja neta de c340m€1 ya obtenidos, que implica el 55% del objetivo de 600m€ para 2023-26

				PERÚ
		SOLAR PV	EÓLICA	TOTAL
		YINSON	ELÉCTRICA GLOBAL	PERÚ
MW	97	77	174
Fecha de cierre	1T24	1T24	-
VE (m$)	902	60	150
VE/MW (m$)	0,843	1,625	-
EBITDA (m$)	214	26	237
VE/IC (x)	1,4	1,0	1,3

1 Ingresos de capital provenientes de las rotaciones de 2 PMGD (Chile), Belinchón, Tabernas & José Cabrera (España) y Duna Huambos y Matarani (Perú). | 2 Incluye una entrada de efectivo de 8m$ relacionada con WK. | 3 0.85m$ /MW incluida	09
la ganancia. | 4 22m$ incluyendo la ganancia. | 5 El múltiplo se refiere a los activos en operación. | 6 5m$ incluyendo la ganancia. | 7 27m$ incluyendo la ganancia.

CLAVES		REVISIÓN OPERATIVA
		REVISIÓN FINANCIERA

PRINCIPALES DATOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS

SOSTENIBILIDAD

• -4% en la producción total debido a la venta de DH (+5% orgánico)
• 77% de la producción total con contratos a largo plazo (+14%)
• +4% en precios capturados, en un entorno de mercado difícil

• Resultados impulsados por rotación de activos en Perú
• EBITDA de Energía -8%orgánico (vs. -13% reportado)
• Deuda neta 635m€, que implica 5,7x EBITDA (2,3x Convenio Bono1)

Principales Datos Operativos

		1Q24		1Q23		Var.
Tipo de cambio ($/€)		1,09		1,07		1%
Capacidad total (MW)		872		762		14%
Incremento neto		110		196		(44%)
Incremento bruto		318		218		46%
Producción Solar		233.912		220.047		6%
Producción Eólica		30.032		54.727		(45%)
Producción total (GWh)		263.944		274.774		(4%)
PPAs		194.524		170.991		14%
Mercado		69.420		103.783		(33%)
Factor de carga (%)		16,1%		23,7%		(32%)
Precio capturado (€/MWh)		44,0		42,2		4%
PPAs		54,9		46,2		19%
Mercado		13,4		35,6		(62%)

1 Calculado como Deuda Neta con recurso dividido por EBITDA Relevante UDM (94m€).

Principales Datos Financieros

(m€)		1Q24		1Q23		Var.
Ingresos		110,1		96.0		15%
Ingresos de Energía		11,6		11,6		0%
EBITDA		23,3		14,3		63%
EBITDA de Energía		7,4		8,5		(13%)
EBIT		18,9		10,6		79%
Beneficio Neto		6,2		4,9		27%
Inversión		73,8		77,6		(5%)
		1Q24		FY23		Var.
Inmovilizado material		719,9		730,0		(1%)
Patrimonio neto		331,0		343,7		(4%)
Deuda Neta		635,4		578,9		10%
Corporativa		262,1		236,0		11%
Deuda neta/EBITDA		5,7x		5,6		-
Convenio Bono1		2,3x		2,8		-

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