HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LIMITED La operación se produce a medida que más inversores apuestan por la clase media aspiracional del país y por un número creciente de estudiantes internacionales que podrían elevar el gasto total a entre 75.000 y 85.000 millones de dólares en 2024, según el informe anual de Credila.
El acuerdo también ayudará al prestamista hipotecario a adherirse a los requisitos reglamentarios obligatorios antes de su fusión de 40.000 millones de dólares con el HDFC Bank, cuya finalización está propuesta para el mes que viene. El banco central de la India había pedido a HDFC que redujera su participación en HDFC Credila al 10% en un plazo de dos años a partir de la fecha efectiva de la fusión.
"Se trata de un acuerdo en el que todos salen ganando, tanto HDFC como las firmas de PE", afirmó Kranthi Bathini, estratega de renta variable de WealthMills Securities. "Estas empresas de PE están apostando fuerte por la propuesta a largo plazo de la India y por un dividendo demográfico favorable que impulsará aún más el mercado de préstamos para la educación".
Además de comprar HDFC Credila, las firmas de PE también infundirán dinero primario por valor de 20.000 millones de rupias.
BPEA EQT combina los equipos de capital riesgo de Baring Private Equity Asia (BPEA) y EQT Asia. BPEA es una de las mayores firmas de PE de Asia que gestiona más de 22.000 millones de dólares, mientras que ChrysCapital es un nombre indio prominente en el espacio.
La operación del lunes es la segunda apuesta de PE en préstamos educativos en la India este año. En enero, Kedaara Capital invirtió unos 100 millones de dólares en el prestamista del sector educativo Avanse Financial Services, que también contaba con el respaldo de Warburg Pincus.
El número de estudiantes indios que optan por cursar estudios superiores en el extranjero ha ido en aumento, y Estados Unidos, Reino Unido y Canadá se consideran destinos favorables.
El crecimiento de los estudiantes internacionales se disparó un 68% interanual en 2022 y superó en más de seis veces el crecimiento de los estudiantes nacionales en los últimos tres años, según el informe anual de Credila.
Los préstamos educativos pendientes de los bancos indios también se han disparado un 18% interanual hasta el 21 de abril, frente a un aumento del 6,2% en el periodo del año anterior, según datos del Banco de la Reserva de la India.
Tras la venta de la participación, HDFC conservará una participación del 9,99% en su unidad de financiación de la educación, que ha concedido préstamos a más de 1,24 lakh de clientes desde su creación en 2006.
Jefferies actuó como asesor financiero exclusivo de HDFC y HDFC Credila en la operación, que está sujeta a las aprobaciones reglamentarias del RBI y de la Comisión de Competencia de la India.
(1 $ = 81,9480 rupias indias) (Información de Siddhi Nayak y M. Sriram en Mumbai e Indranil Sarkar en Bengaluru; Edición de Janane Venkatraman)
