LAZARD Ejecutivos de Wall Street y analistas bancarios pidieron a los reguladores que proporcionen rápidamente más protección a los depósitos bancarios y consideren otros respaldos, argumentando que sólo una intervención podría detener la espiral de la crisis, que el jueves hizo caer las acciones de varios prestamistas regionales más de un 10%. Sin embargo, no estaba claro si las autoridades intervendrían de inmediato.
"Está claro que los inversores siguen centrándose en los actores restantes, considerados los más débiles", escribió el jueves Erika Najarian, analista bancaria de UBS.
"Para detener la cascada antes de que el mercado impulse literalmente más quiebras bancarias, nos preguntamos si ha llegado el momento de que el Tesoro y la Reserva Federal intervengan y creen potencialmente algún tipo de respaldo", escribió Najarian.
Las acciones de PacWest, con sede en Los Ángeles, se desplomaron más de un 40% en las operaciones del jueves por la tarde -un mínimo histórico- después de que el prestamista confirmara un informe de Reuters según el cual estaba explorando opciones estratégicas, incluida una posible venta o ampliación de capital.
Las acciones de Western Alliance recortaron pérdidas tras desplomarse casi un 60% a raíz de un informe del Financial Times, que desmintió categóricamente, en el que se afirmaba que el prestamista estaba explorando opciones estratégicas. El miércoles por la noche, el banco afirmó que no había registrado salidas inusuales de depósitos y que disponía de una liquidez adecuada.
Mientras tanto, el Toronto-Dominion Bank Group de Canadá canceló el jueves su adquisición de First Horizon Corp por 13.400 millones de dólares, citando la incertidumbre sobre cuándo sería aprobado el acuerdo por los reguladores, lo que provocó una caída de casi el 40% en las acciones del banco estadounidense.
Los principales bancos estadounidenses también perdieron terreno el jueves, con el índice S&P 500 Banks cayendo casi un 3%.
El inversor activista Nelson Peltz declaró al Financial Times que debería ampliarse el seguro de depósitos, haciéndose eco del inversor multimillonario Bill Ackman, que el miércoles tuiteó que el hecho de que los reguladores no ampliaran el régimen de seguros "clavaba más clavos en el ataúd".
Peter Orszag, consejero delegado de asesoría financiera de Lazard Ltd , pidió el miércoles a las autoridades que al menos señalen su intención de garantizar los depósitos no asegurados durante un periodo de seis meses.
Algunos expertos en regulación, entre ellos la ex presidenta de la FDIC Jelena McWilliams, advirtieron de que aumentar el seguro de depósitos podría fomentar la asunción de riesgos, mientras que otros señalaron que los reguladores tienen menos herramientas para apoyar a los bancos tras la crisis financiera de 2008.
El Departamento del Tesoro estadounidense dijo el jueves que seguía "vigilando de cerca" la evolución del mercado, pero que "el sistema bancario tiene una liquidez sustancial y los flujos de depósitos son estables". La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) no respondió a una solicitud de comentarios.
La derrota también había vuelto a poner en el punto de mira la práctica de las ventas en corto, en las que los inversores obtienen beneficios apostando contra las acciones, y el destacado bufete de abogados Wachtell, Lipton, Rosen & Katz pidió el jueves a los reguladores de valores que restrinjan las ventas en corto en las instituciones financieras.
Aunque la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) no contempla tal prohibición, según informó Reuters el miércoles, su presidente, Gary Gensler, dijo el jueves que la agencia está centrada en identificar cualquier forma de mala conducta en el mercado.
Sus comentarios siguieron a un informe de Reuters según el cual los reguladores federales y estatales estaban analizando la posibilidad de manipulación del mercado detrás de los recientes movimientos de las acciones bancarias.
CONTAGIÓN
La última crisis comenzó en marzo, cuando las avalanchas sobre el Silicon Valley Bank (SVB) y el Signature Bank provocaron sus cierres abruptos, lo que llevó a los depositantes a trasladar su efectivo a bancos más grandes.
Para frenar el contagio, los reguladores tomaron medidas de emergencia para reembolsar a todos los clientes de los dos bancos, mientras que la Reserva Federal ofrecía a los prestamistas liquidez adicional.
Las agencias gubernamentales están investigando el colapso del SVB. Goldman Sachs Group Inc, que participó en transacciones clave que precedieron a la caída del SVB, reveló el jueves que estaba cooperando con esas investigaciones.
Los mercados parecieron calmarse a finales del mes pasado. Pero durante el fin de semana, First Republic, con sede en California, se convirtió en el tercer banco en quebrar. Los reguladores esperaban que su venta a JPMorgan pusiera fin a la crisis, pero la operación reavivó los temores de los inversores.
El lunes, la FDIC planteó posibles reformas, incluida la posibilidad de elevar el límite actual del seguro de 250.000 dólares por persona y por banco, pero un cambio permanente de este tipo requeriría la aprobación del Congreso.
"El Congreso no parece dispuesto a ejercer esta opción en este momento. Así que si no se produce un cambio en los límites de cobertura de la FDIC, entonces el riesgo es que nos quedemos con un viento estructural en contra", dijo Carl Riccadonna, economista jefe de BNP Paribas.
Los grandes bancos y las empresas de capital riesgo se han mostrado reticentes a ofrecer a los prestamistas inyecciones de capital sin un respaldo gubernamental, debido a su preocupación por la contabilización de las pérdidas.
Raymond James analista Ed Mills dijo que los reguladores también pueden considerar otras opciones, incluyendo el envío de una señal de que los tenedores de acciones bancarias pueden ser protegidos, o la financiación adicional de la Fed, pero agregó que era poco probable que se mueven "a menos que las cosas se deterioran significativamente." (Redacción de Michelle Price; información de Saeed Azhar, Matt Tracy, Andrea Shalal, Hannah Lang, Medha Singh, Chibuike Oguh, Chris Prentice, Peter Schroeder y Svea Herbst-Bayliss, Carolina Mandl y David French; edición de Andrea Ricci, Aurora Ellis y Deepa Babington)
