METRO BANK HOLDINGS PLC Las acciones del banco challenger más conocido de Gran Bretaña han perdido el 98% de su valor desde que la empresa salió a bolsa en 2016, dejándola valorada en unos escasos 65 millones de libras al cierre del jueves. El banco declaró tener alrededor de 15.500 millones de libras en depósitos de clientes a 30 de junio.
La caída del precio de las acciones del jueves es la última de una letanía de males para el banco, incluyendo errores de contabilidad, salidas de liderazgo y retrasos en la aprobación regulatoria de alivios de capital clave.
La recaudación de fondos de Metro Bank podría incluir más de 100 millones de libras procedentes de la venta de acciones para reforzar el capital, según dijeron el miércoles a Reuters tres fuentes familiarizadas con el asunto, tras un informe inicial del Financial Times.
Sky News informó de que Metro ha empezado a sondear a posibles licitadores, entre ellos Lloyds y NatWest, para hacerse con una parte de 3.000 millones de libras de su cartera hipotecaria, citando fuentes de la City.
Lloyds y NatWest no estaban inmediatamente disponibles para hacer comentarios.
Metro Bank dijo en un comunicado el jueves que estaba considerando sus opciones, añadiendo que cumplía sus requisitos mínimos de capital y que no había tomado una decisión sobre los planes de captación de fondos.
"La compañía está evaluando los méritos de una serie de opciones, incluyendo una combinación de emisión de capital, emisión de deuda y/o refinanciación y venta de activos", dijo.
No hay indicios de que los depósitos de los clientes puedan estar en peligro. Los depósitos de los clientes de Metro Bank están respaldados por una garantía gubernamental de hasta 85.000 libras.
Aunque ha demostrado ser popular entre los clientes, Metro dijo el mes pasado que su principal regulador había señalado que era poco probable en este momento que permitiera al prestamista utilizar sus propios modelos de riesgo internos para algunos productos. Eso significa que está sujeta a unos requisitos de capital más elevados, lo que aumenta la presión sobre su modelo de negocio de alto coste y sus perspectivas de beneficios en el futuro, dijo la agencia de calificación Fitch en una nota.
El presidente de Metro Bank se reunió el jueves con funcionarios de su principal regulador, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA, por sus siglas en inglés) del Banco de Inglaterra, para una reunión programada, dijo a Reuters un portavoz de Metro.
La PRA y la FCA declinaron hacer comentarios.
La volatilidad del precio de las acciones de Metro en las primeras operaciones del jueves provocó dos breves suspensiones automáticas de la cotización.
Los bonos del banco alcanzaron su precio más bajo jamás registrado.
El bono de 350 millones de libras con vencimiento en 2025 se desplomó a 57, más de 19 peniques por libra respecto al cierre del miércoles, según MarketAxess.
Mientras tanto, el bono de 250 millones de libras con vencimiento en 2028 cayó a 30, más de 21 peniques por libra menos que al cierre del miércoles, según datos de Tradeweb.
Los reguladores británicos han afirmado que el sistema bancario es seguro y estable tras las quiebras de los prestamistas estadounidenses Silicon Valley Bank, First Republic Bank, Signature Bank y el suizo Credit Suisse, que sacudieron los mercados financieros a principios de año.
No obstante, algunos analistas se mostraron pesimistas sobre las perspectivas a largo plazo de Metro Bank.
"Apoyar una nueva ampliación de capital para este banco en apuros sería similar a tirar dinero bueno tras dinero malo, en nuestra opinión", dijo Gary Greenwood, analista bancario de Shore Capital en una nota, añadiendo que creía que los problemas del banco eran específicos de la empresa, incluidos los retrasos en el alivio de capital regulatorio.
Las fuentes dijeron que Metro Bank ha traído a Morgan Stanley como asesor, mientras que una persona familiarizada con la situación dijo que Jefferies se retiró recientemente como corredor de la empresa. Jefferies declinó hacer comentarios.
MÚLTIPLES CONTRATIEMPOS
Metro Bank creció rápidamente tras su lanzamiento en Gran Bretaña en 2010, siguiendo un modelo que su fundador Vernon Hill había perfeccionado en Estados Unidos con Commerce Bank, que priorizaba el servicio al cliente en las sucursales mientras sus rivales estaban recortando sus redes.
Sus distintivos puntos de venta de colores rojo y azul, situados normalmente en las esquinas de las zonas comerciales más concurridas, ofrecían trucos como una política de admisión de perros inspirada en Duffy, la mascota del propio Hill.
Sin embargo, Metro Bank se vio obligado a aumentar su capital social en 2019 después de que un error contable provocara una declaración errónea de sus activos ponderados por riesgo, asustando a los inversores y a los reguladores y borrando cientos de millones de libras de su valor de mercado.
Las consecuencias también acabaron provocando la salida del equipo directivo del banco, incluidos el presidente Hill y el consejero delegado Craig Donaldson.
El Grupo Gilinski -una firma de inversión propiedad del multimillonario colombiano Jamie Gilinski, que posee una participación del 9% en Metro Bank- declinó hacer comentarios el miércoles.
Metro Bank dijo el jueves que esperaba que su próxima actualización comercial del tercer trimestre mostrara un crecimiento de las cuentas corrientes personales y empresariales, en línea con las expectativas.
"El consejo mantiene su convicción en los méritos del modelo centrado en el cliente de Metro Bank y cree firmemente que existe un conjunto de oportunidades significativas que la empresa puede capitalizar, sujeto a una renovada fortaleza del balance", dijo en septiembre.
(1 $ = 0,8239 libras)
