MRM ha anunciado la finalización de la adquisición a Altarea de dos centros comerciales (los oActivos Soldo) mediante aportaciones en especie y cesiones por un total de c90,4 millones (impuestos de traspaso incluidos), así como su financiación. Situados en Flins-sur-Seine (Yvelines) y Ollioules (Var), los Activos Vendidos u ambos anexos a hipermercados Carrefour u son centros comerciales líderes en su zona de influencia. Son inmuebles de éxito que combinan rendimiento y potencial de creación de valor.

Esta adquisición tiene un efecto transformador para MRM, ya que aumenta el valor de su cartera en más de un 50%, con un potencial de mejora de la rentabilidad y un cambio en su estructura accionarial, al tiempo que mantiene la deuda neta de la empresa en un nivel controlado. La última etapa de la adquisición por MRM de los Activos Vendidos a Altarea se ha realizado, con la liquidación-entrega y admisión a cotización en el mercado regulado Euronext de París de las nuevas acciones de MRM emitidas en el marco de su ampliación de capital con derecho de suscripción preferente para los accionistas por un importe de c29 millones, suscribiendo SCOR SE c25 millones y Altarea c4 millones, realizada el 5 de diciembre de 2022. Globalmente, la adquisición de los Activos Vendidos ha supuesto (i) un aumento de capital de la Sociedad mediante una aportación en especie reservada a Altarea por un importe de c21 millones y (ii) el mencionado aumento de capital de la Sociedad con derecho de suscripción preferente para los accionistas.

Los dos aumentos de capital, que representan un total de c50 millones, se han realizado a un precio de suscripción unitario igual al VAN de sustitución de MRM por acción al 30 de junio de 2022, es decir, c48,92. SCOR SE suscribió un importe de c25 millones y Altarea de c25 millones. El resto del precio de adquisición ha sido financiado mediante un préstamo bancario de c42 millones con un pool de bancos compuesto por Banque Européenne du Crédit Mutuel, LCL y BRED Banque Populaire.

Banque Européenne du Crédit Mutuel actuó como agente y co-agente, y LCL actuó como co-agente. La adquisición del centro comercial Carrefour de Flins-sur-Seine, en Yvelines, y del centro comercial Carrefour de Ollioules, en Var, ha supuesto un cambio de dimensión para MRM. Además de establecer su presencia en dos regiones de rápido crecimiento, esta adquisición ha aumentado el tamaño de su cartera en un 52%, pasando de c163,0 millones a c247,3 millones, sobre la base de valores sin impuestos de transferencia a 30 de junio de 2022.

Esta ampliación de la cartera se refleja en el fuerte aumento de los alquileres netos anualizados de MRM, que han pasado de c9,5 millones a c15,0 millones. El objetivo de rentas netas anualizadas de c10,0 millones antes de la adquisición se ha incrementado, por tanto, a más de c16,0 millones. MRM espera que el aumento de sus ingresos por alquiler tenga un impacto positivo en su generación de flujo de caja operativo neto y confía en mejorar su rentabilidad a medio plazo mediante una mejor absorción de sus costes fijos.

Posicionados como líderes del mercado dentro de sus zonas de influencia y con unos índices de ocupación física del 97% y el 92% respectivamente, los centros comerciales de Flins-sur-Seine y Ollioules presentan unos rendimientos netos por alquiler muy superiores a los generados por la cartera de MRM antes de la adquisición. Además, los dos inmuebles ofrecen un potencial de creación de valor que permitirá a MRM desplegar su experiencia en gestión de activos (reacondicionamiento, reurbanización parcial, gestión proactiva de alquileres, cambios en la combinación de minoristas) en una cartera más amplia.