El fundador de Archegos Capital Management, Sung Kook "Bill" Hwang, cuya empresa de inversión privada Archegos Capital Management sufrió un colapso de 36.000 millones de dólares en 2021, fue declarado culpable el miércoles en su juicio por fraude en Nueva York.

He aquí una cronología de los acontecimientos en torno a Hwang y Archegos.

1996-2001: Hwang, que se trasladó a Estados Unidos de niño desde Corea del Sur, trabaja en el fondo de cobertura pionero del fallecido multimillonario Julian Robertson, Tiger Management, donde perfecciona sus habilidades de selección de valores.

2001: Hwang lanza su propio fondo de cobertura, Tiger Asia Management. La empresa se puso en marcha con capital inicial de Robertson, lo que le convierte en parte de un grupo de élite de los protegidos del multimillonario apodados los Tiger Cubs.

2012: Problemas regulatorios en Hong Kong y Estados Unidos llevan a Tiger Asia Management a cerrar. Hwang se declara culpable de fraude electrónico relacionado con la negociación ilegal de acciones de bancos chinos y paga por separado 44 millones de dólares a las autoridades estadounidenses para zanjar los cargos de uso de información privilegiada.

2013: Hwang convierte Tiger Asia en una family office, rebautizándola Archegos Capital Management a principios de 2013.

Marzo de 2020: Operando desde su apartamento de Manhattan mientras la pandemia de COVID arrasa Nueva York, Hwang comienza a acumular enormes posiciones en un puñado de valores, incluida la empresa de medios ViacomCBS, utilizando derivados que negocia con los bancos de Wall Street. Las operaciones permiten a Hwang acumular posiciones apalancadas en los valores sin poseerlos y sin tener que revelar sus participaciones.

Marzo de 2021: ViacomCBS anuncia una venta de acciones que hace que su cotización se desplome, lo que hace saltar las alarmas en los bancos de Archegos. Los bancos piden a Archegos más garantías para cubrir el aumento de la exposición en los swaps.

Archegos no dispone de liquidez suficiente para hacer frente a las peticiones. Eso lleva a algunos bancos a deshacerse de las acciones que respaldan sus swaps, provocando grandes pérdidas para Archegos y sus prestamistas, como Credit Suisse, ahora parte de UBS, y Nomura Holdings. A medida que los bancos empiezan a informar de sus pérdidas, los reguladores, incluida la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU., comienzan a investigar el colapso de Archegos.

Abril de 2022: Los fiscales federales acusan a Hwang de 11 cargos criminales. También acusan al antiguo director financiero de Archegos, Patrick Halligan, de tres cargos criminales. Los fiscales acusan a Hwang y Halligan de mentir a los bancos para aumentar las líneas de crédito de Archegos y de utilizar el dinero prestado para manipular ilegalmente los precios de las acciones.

Hwang se enfrenta a cargos de asociación ilícita, fraude de valores, fraude de valores de contrapartes y fraude electrónico, junto con siete cargos de manipulación del mercado. Halligan está acusado de crimen organizado, fraude electrónico y fraude de valores de contrapartes. Ambos se declaran inocentes de los cargos y quedan en libertad bajo fianza.

Mayo de 2024: Comienza el juicio contra Hwang y Halligan en un tribunal federal de Manhattan. En las declaraciones de apertura, la fiscal federal adjunta Alexandra Rothman dice al jurado que Hwang trató de convertirse en una leyenda de Wall Street inflando el valor de sus participaciones mediante operaciones manipuladoras, convirtiendo a Archegos en una empresa criminal.

Julio de 2024: El jurado condena a Hwang por 10 de los 11 cargos criminales y a Halligan por los tres cargos a los que se enfrentaba. El juez de distrito Alvin Hellerstein fija la sentencia para octubre.