GI Manager L.P celebró un acuerdo definitivo para adquirir ORBCOMM Inc. (NasdaqGS:ORBC) a Adage Capital Partners, L.P., BlackRock, Inc., Dimensional Fund Advisors LP, The Vanguard Group Inc. y otros por aproximadamente 940 millones de dólares el 7 de abril de 2021. Según los términos del acuerdo, los accionistas de ORBCOMM recibirán 11,5 dólares en efectivo por cada acción ordinaria en circulación al cierre de la transacción, que valora a ORBCOMM en aproximadamente 1.100 millones de dólares, incluida la deuda neta. Cada acción preferente convertible de la serie A emitida y en circulación se cancelará automáticamente y se convertirá en el derecho a recibir una cantidad en efectivo igual a la suma de (1) el producto de (x) la contraprestación de la fusión de acciones ordinarias multiplicada por (y) 1.66611 más (2) un importe igual a (x) el número de acciones preferentes emitidas con respecto a los dividendos devengados y no pagados de las mismas a partir de la Hora de Entrada en Vigor, multiplicado por (y) la Contraprestación por Fusión de Acciones Ordinarias multiplicada por (z) 1,66611 (la Contraprestación por Fusión de Acciones Preferentes), sin intereses, sujeta a las retenciones fiscales aplicables. Los titulares de acciones restringidas recibirán 11,50 dólares en efectivo por cada título que posean. Una vez completada la transacción, ORBCOMM se convertirá en una empresa privada y sus acciones ordinarias dejarán de cotizar en el mercado de valores Nasdaq. GI Manager ha obtenido compromisos de financiación de capital y de deuda para financiar la transacción por un importe equivalente a 796,6 millones de dólares. Credit Suisse AG, sucursal de las Islas Caimán, Credit Suisse Loan Funding LLC y Jefferies Finance LLC han acordado proporcionar a GI Manager financiación de la deuda en una línea de crédito a plazo de 360 millones de dólares y una línea de deuda renovable de 50 millones de dólares en los términos y condiciones establecidos en una carta de compromiso de deuda. Las obligaciones de los prestamistas de proporcionar financiación de la deuda en virtud de la carta de compromiso de la deuda están sujetas a una serie de condiciones habituales. Credit Suisse AG, sucursal de las Islas Caimán, Credit Suisse Loan Funding LLC y Jefferies Finance LLC han acordado proporcionar a la Sociedad Dominante financiación de la deuda en una línea de crédito a plazo de 360 millones de dólares y una línea de crédito renovable de 50 millones de dólares en los términos y condiciones establecidos en una carta de compromiso de deuda. Las obligaciones de los prestamistas de proporcionar financiación de la deuda en virtud de la carta de compromiso de la deuda están sujetas a una serie de condiciones habituales. El 7 de mayo de 2021 expiró el periodo de oferta de adquisición de ORBCOMM y durante el mismo no se recibió ninguna propuesta de adquisición alternativa. En caso de rescisión, ORBCOMM recibirá una comisión de rescisión de 51,8 millones de dólares, mientras que GI Manager recibirá 32,9 millones de dólares. Se espera que la transacción se cierre tras el cumplimiento de las condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de los accionistas de ORBCOMM y la recepción de las aprobaciones reglamentarias necesarias. La transacción también está sujeta a la expiración o terminación anticipada del período de espera aplicable en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, a la recepción de la aprobación del CFIUS, al consentimiento de la transferencia del control de las licencias de comunicaciones de ORBCOMM por parte de la Comisión Federal de Comunicaciones, de los reguladores de telecomunicaciones extranjeros y de las entidades gubernamentales no estadounidenses relacionadas con la inversión y a las aprobaciones de seguridad nacional, entre otros. La Junta Directiva de GI aprobó la transacción. El Consejo de Administración de ORBCOMM ha aprobado por unanimidad la transacción y recomienda que los accionistas de ORBCOMM voten a favor de la misma en la reunión especial de accionistas de ORBCOMM que se convocará en relación con la transacción. El 14 de junio de 2021 expiró el período de espera previsto en la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, en su versión modificada. El 18 de agosto de 2021, la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) ha aprobado la transferencia del control de las autorizaciones de la FCC de ORBCOMM en relación con la transacción, que las partes esperan que se cierre en la segunda mitad de 2021. Las partes esperan que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2021. PJT Partners actuó como asesor financiero y proporcionó una opinión de equidad a la Junta de ORBCOMM. Raymond James actuó como asesor financiero y Scott Golenbock, Jim Ball, Alan Stone y John Franchini, Mike Shah, Max Goodman, Fiona Schaeffer, Dara Panahy y Patrick Campbell, Bijan Ganji, Nathaniel Browand y Michael Bellucci de Milbank LLP actuaron como asesores legales de ORBCOMM. Evercore actuó como asesor financiero y Christopher May, Ravi Purohit, Adam Shapiro, Jeannine McSweeney, Sophie Staples, Lori Lesser, Michael Isby y Dennis Loiacono de Simpson Thacher & Bartlett LLP y Morgan, Lewis & Bockius LLP actuaron como asesores legales de GI Partners. Computershare actuó como agente de transferencia de ORBCOMM Inc. Sean Skiffington de Shearman & Sterling actuó como asesor legal de PJT Partners en la transacción. GI Manager L.P completó la adquisición de ORBCOMM Inc. (NasdaqGS:ORBC) a Adage Capital Partners, L.P., BlackRock, Inc., Dimensional Fund Advisors LP, The Vanguard Group Inc. y otros el 1 de septiembre de 2021. Una vez finalizada la operación, ORBCOMM se convierte en una empresa privada y sus acciones ordinarias dejan de cotizar en el mercado de valores Nasdaq. La transacción fue aprobada por los accionistas de ORBCOMM el 8 de julio de 2021.