El operador estadounidense de casinos Boyd Gaming se ha puesto en contacto con Penn Entertainment para expresar su interés en adquirir a su par, valorada en más de 9.000 millones de dólares, incluida la deuda, según personas familiarizadas con el asunto.

La posible combinación sería la mayor fusión entre empresas de juego de EE.UU. desde la adquisición de Caesars Entertainment por parte de Eldorado Resorts por valor de 17.300 millones de dólares en 2020.

Sería todo un reto, ya que Boyd, la empresa más pequeña con un valor de mercado incluida la deuda de 7.800 millones de dólares, necesitaría potencia de fuego financiera para cerrar un acuerdo. Las empresas también necesitarían la bendición de los reguladores y funcionarios de varios estados en los que ambas operan.

Boyd también necesitaría ganarse a Walt Disney, que a través de su cadena deportiva ESPN tiene una asociación con Penn.

Las fuentes dijeron que no había certeza de que Penn entablara negociaciones con Boyd. Pidieron no ser identificadas porque el asunto es confidencial.

Penn declinó hacer comentarios. Boyd y Disney no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Penn opera 43 casinos e hipódromos en 20 estados de EE UU, según su página web. También ofrece apuestas deportivas y juego de casino en línea en varios lugares.

El año pasado, Penn cerró un acuerdo de licencia de 1.500 millones de dólares con Disney que permitía al operador de casinos utilizar la marca ESPN en sus apuestas deportivas en línea. Como parte del acuerdo, los derechos de Penn sobre la marca ESPN Bet tendrán una duración inicial de 10 años, mientras que a ESPN se le han concedido derechos por valor de unos 500 millones de dólares para comprar acciones de Penn.

El éxito inicial del acuerdo con ESPN ha reforzado al consejero delegado de Penn, Jay Snowden, tras una adquisición agria. Penn gastó 550 millones de dólares para adquirir Barstool Sports sólo para venderla de nuevo a su fundador Dave Portnoy por un dólar el año pasado.

Penn también adquirió la canadiense Score Media and Gaming por 2.100 millones de dólares en 2021.

Algunos inversores activistas, entre ellos Donerail Group, han criticado a Penn por gastar miles de millones de dólares en su negocio digital sin perspectivas de obtener grandes beneficios, y han pedido a la empresa con sede en Wyomissing, Pensilvania, que explore una venta.

La semana pasada, los analistas de Truist Securities escribieron en una nota de investigación que era poco probable que la dirección de Penn abandonara su plan operativo para explorar una venta.

"A pesar de la carta activista, no creemos que ningún tipo de revisión estratégica formal en Penn sea probable a corto plazo con una clara hoja de ruta de productos ESPN Bet; la temporada de fútbol en el horizonte; y unos tipos de interés más altos/volatiles que siguen afectando a las fusiones y adquisiciones en general por ahora", escribieron los analistas de Truist.

Con sede en Las Vegas, Boyd tiene 28 propiedades de entretenimiento de juego en 10 estados de EE.UU., gestiona un casino tribal en el norte de California y opera un negocio de juegos de casino en línea. También tiene una participación del 5% en el operador de apuestas deportivas FanDuel Group.

Una combinación entre Boyd y Penn necesitaría el visto bueno de varias partes además de Disney, incluidos los reguladores del juego en los diversos estados y propietarios como Gaming & Leisure Properties.

Las operaciones de casino de Boyd se solapan con las de Penn en algunos estados, por lo que Boyd también se vería probablemente obligada a desprenderse de algunas operaciones en esos lugares, dijeron las fuentes. (Reportaje de Milana Vinn y Anirban Sen en Nueva York; Edición de David Gregorio)