Presentación Resultados

Q1 2024

Javier Hergueta - CFO

Miguel Bandrés - IRO

26 / Abril / 2024

Fuente: Cash Essentials

El entorno del efectivo

0. El entorno del efectivo Miguel Bandrés - IRO

"Los alemanes eligen el efectivo sobre los pagos electrónicos para realizar los pagos del día a día, llevando encima entre 100 y 150 euros de media. La privacidad es la característica del efectivo más valorada."

Fuente: El Economista

"Según un estudio de Bain & Company, en 2023 los países que más usaron el efectivo en Latinoamérica fueron México, Perú y Colombia, superando en todos ellos el 60% de las transacciones."

Fuente: Semana (Colombia)

"Las reclamaciones por fraude en operaciones bancarias ante el Banco de España han crecido un 109,1% en el último año, superando los 6 millones de euros."

Fuente: Cinco Días, El País

"Tras los fallos en los sistemas de pagos electrónicos en España y Uruguay, se han producido nuevos fallos generalizados y temporales a la hora de realizar pagos digitales en Francia, Reino Unido, Colombia y Australia."

2

Hitos del periodo: Mejora significativa del beneficio neto

1. Hitos del periodo Javier Hergueta - CFO

Ventas -1,4%

  • Crecimiento ex M&A +2,7%.
  • Crecimiento orgánico a doble dígito en todas las geografías.
  • Compensación gradual en Argentina de devaluación.

Margen EBITA

10,7%

  • EBITA penalizado por costes restructuración Australia, sin impacto en caja, y costes de aperturas Forex.
  • Mejora beneficio neto +25,2% por menores costes financieros.

Transformación

31,7% s/vtas

  • Penetración > 30% ventas totales.
  • Crecimiento apalancado en principales soluciones: Cash
    Today, Corban y Forex.

FCF 1M €

  • Caja afectada por efecto calendario.
  • Esfuerzo inversor en expansión
    Forex.

Otros

  • Mejora rating MSCI a BB.
  • Amortización autocartera 2,5% capital.
  • Consolidación global India desde 1 de abril.

3

Cuenta de Pérdidas y Ganancias(1)

Millones Euros

3M 2023

3M 2024

VAR %

Ventas

477

470

(1,4%)

EBITDA

85

81

(4,7%)

Margen

17,8%

17,2%

Amortización

(25)

(31)

EBITA

60

50

(15,9%)

Margen

12,5%

10,7%

Intangibles

(6)

(6)

EBIT

53

44

(18,1%)

Margen

11,2%

9,3%

Resultado financiero

(24)

(11)

EBT

29

33

13,5%

Margen

6,1%

7,0%

Impuestos

(15)

(15)

Tasa fiscal

51,5%

46,5%

Resultado Neto

14

18

25,2%

Margen

3,0%

3,7%

EPS(2)

0,925

1,188

28,4%

2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Javier Hergueta - CFO

Ventas totales(1) (M€, %)

-1,4%

477

51,8%

(3,9%)

(49,3%)

470

Q1 2023

Org.

Inorg.

FX

Q1 2024

Evolución EBITA (M€, %)

-15,9%

60

50

-180p.b.

12,5%

10,7%

3M 2023

3M 2024

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16). (2) EPS expresado en céntimos de euro.

4

Cash Flow y Deuda Neta(1)

Millones Euros

3M 2023

3M 2024

EBITDA

85

81

Provisiones y otros

(4)

(6)

Impuesto Beneficio Ordinario

(20)

(16)

Adquisición Inmov. Material

(21)

(22)

Variación Capital Circulante

(32)

(35)

Free Cash Flow

8

1

% Conversión(2)

75%

73%

Pagos Intereses

(6)

(10)

Pagos Adquisiciones filiales

(8)

(26)

Dividendos y autocartera

(13)

0

Otros

(25)

(6)

Flujo neto total de caja

(44)

(40)

Posición financiera neta (inicio per.)

(510)

(624)

Aumento/(disminución) tesorería

(44)

(40)

Tipo de cambio

(14)

0

Posición financiera neta (final per.)

(568)

(664)

3. Cash Flow y Deuda Neta

Javier Hergueta - CFO

Ratio de Apalancamiento (Deuda Neta Total / EBITDA LTM)(1)

2,1x

2,1x

2,2x

2,6x

2,8x

777

778

808

860

905

149

125

126

126

125

122

115

114

111

114

664

624

597

568

565

-29

-26

-29

-28

-6

3M 2023

6M 2023

9M 2023

FY 2023

3M 2024

Pagos aplazados

Autocartera

Deuda IFRS 16

Posición financiera neta

  • Incremento de Deuda Neta vs FY 2023 principalmente por amortización de autocartera.
  • Incremento (posición financiera neta + pagos aplazados) Q1 +16M €, muy inferior a Q1 años anteriores
  • Ratio de apalancamiento temporalmente afectado por impacto divisa Q4 2023.

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29) y arrendamientos (IFRS 16); (2) % Conversión: (EBITDA - Capex) / EBITDA.

5

Transformación: Consolidación penetración de los Productos de Transformación

4. Transformación Javier Hergueta - CFO

Productos Transformación (M€) (1)

11,5%

149

134

3M 2023

3M 2024

28,1%

31,7%

% Penetración sobre ventas

  • Incremento ventas Productos de Transformación +11,5% y penetración +370p.b.
  • Penetración > 25% en todas las geografías.
  • Sano crecimiento de las principales líneas de negocio (Cash Today, Forex y Corban).

(1) Cifras 2022-2023 reportadas según normativa contable de hiperinflación (IAS 21 & 29).

6

Corban, negocio de corresponsalía bancaria

Geografías Prosegur Corban

Principales beneficios cliente

4. Transformación

Javier Hergueta - CFO

Modelos Corban

Honduras

ColombiaBrasil

Ecuador

Perú

Uruguay

Control completo del ciclo del efectivo en un socio único y confiable

Eficiencia en redes de

distribución

Búsqueda de capilaridad

Aumento de los servicios al

cliente final

Eficiencia en tecnología y en soporte operación

1. MODELO ROBUSTO

Punto propio bancario con arbitraje directo de costes.

2. MODELO MINORISTA

Punto de servicio retail que permite ganar capilaridad, diversificación de servicios y eficiencia.

3. MODELO DIGITAL

Transaccionalidad digital, distribución mediante página web, banca digital.

KPIs Corban

Principales beneficios CASH

  • Facturación +100M €
  • Margen EBITA medio 14-16%
  • +1.000 puntos robustos y +40.000 puntos minoristas.
  • Acuerdos con más de 10 bancos para puntos robustos.
  • +164M transacciones anuales.
  • Incentiva mayor circulación de efectivo.
  • Permite sinergias con negocio tradicional.
  • Permite ventas cruzadas de otros productos CASH.
  • Funcionamiento similar en mundo digital.
  • Inversión plataforma escalable.

7

Dinámicas regionales

Iberoamérica (1) (2), 63% ventas grupo

Ventas

Transformación

(M€)

(M€, % ventas)

Org:

+74,7%

Inorg:

0,0%

FX(2):

(77,2%)

Europa, 33% ventas grupo

Ventas

Transformación

(M€)

(M€, % ventas)

Org:

+11,3%

Inorg:

+2,6%

FX(2):

+0,4%

5. Dinámicas regionales Miguel Bandrés - IRO

Asia Pacífico, 4% ventas grupo

Ventas

Transformación

(M€)

(M€, % ventas)

Org:

+12,0%

Inorg:

(60,3%)

FX(2):

(1,9%)

-2,5%

304

297

3M 2023

3M 2024

7,8%

92

99

33,3%

30,1%

3M 2023

3M 2024

14,3%

136

155

3M 2023

3M 2024

34,1%

46

34

29,5%

25,1%

3M 2023

3M 2024

-50,2%

37

18

3M 2023

3M 2024

-41,9%

8

5

25,6%

21,9%

3M 2023

3M 2024

  • Ventas (2,5%) afectadas por impacto divisa.
  • Incremento penetración Productos de Transformación > 33%.
  • Crecimiento orgánico +11,3%.
  • Productos de Transformación creciendo +34,1%.
  • Crecimiento doble digito de soluciones Cash Today y Forex.
  • Crecimiento orgánico +12,0%.
  • Impacto desconsolidación Australia en ventas.
  • Incremento penetración Productos de Transformación +370p.b.

(1) Cifras según normativa contable de hiperinflación (IFRS 21 & 29); (2) FX incluye el impacto de la divisa y del IFRS 21 & 29.

8

Conclusiones: Mejora significativa del beneficio neto

6. Conclusiones Javier Hergueta - CFO

Ventas -1,4%

  • Crecimiento ex M&A +2,7%.
  • Crecimiento orgánico a doble dígito en todas las geografías.
  • Compensación gradual en Argentina de devaluación.

Margen EBITA

10,7%

  • EBITA penalizado por costes restructuración Australia, sin impacto en caja, y costes de aperturas Forex.
  • Mejora beneficio neto +25,2% por menores costes financieros.

Transformación

31,7% s/vtas

  • Penetración > 30% ventas totales.
  • Crecimiento apalancado en principales soluciones: Cash
    Today, Corban y Forex.

FCF 1M €

  • Caja afectada por efecto calendario.
  • Esfuerzo inversor en expansión
    Forex.

Otros

  • Mejora rating MSCI a BB.
  • Amortización autocartera 2,5% capital.
  • Consolidación global India desde 1 de abril.

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Presentación Resultados

Q1 2024

Q&A

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Prosegur Cash SA published this content on 26 April 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 26 April 2024 14:36:14 UTC.