Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestionada por Blackstone Real Estate Advisors celebró un acuerdo definitivo para adquirir PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) de Public Storage (NYSE:PSA) y otros por 6.600 millones de dólares el 24 de abril de 2022. Según los términos de la transacción, Blackstone adquirirá todas las acciones ordinarias en circulación de PSB por 187,50 dólares por acción en una transacción totalmente en efectivo. La transacción también incluirá la adquisición del 20,9% de las participaciones de los socios limitados de Public Storage en la sociedad operativa de PSB. Sujeto a los términos y condiciones establecidos en el acuerdo de fusión, cada acción común de PSB y cada unidad común de interés de la sociedad se convertirá en el derecho a recibir una cantidad en efectivo igual a 187,5 dólares, sin intereses. Si la transacción se consuma, Public Storage espera recibir aproximadamente 2.700 millones de dólares de ingresos en efectivo a cambio de la participación común de aproximadamente el 41% que tenemos en PSB. El acuerdo incluye un periodo de “go-shop” que expirará dentro de 30 días, el 25 de mayo de 2022. PS Business Parks pagará una comisión de rescisión de 220 millones de dólares a Blackstone y Blackstone pagará una comisión de rescisión de 735 millones de dólares. La operación está sujeta a la aprobación de los accionistas de PSB y a otras condiciones de cierre habituales. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de PSB. El período de "go-shop" expiró el 25 de mayo de 2022. La junta especial de accionistas comunes de PS Business Parks, Inc. se celebrará el 15 de julio de 2022 para aprobar la transacción. El 15 de julio de 2022, los accionistas de PSB han aprobado la transacción. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2022. Se espera que la transacción se cierre en torno al 20 de julio de 2022.

Brian M. Stadler, Matthew B. Rogers, Sas Mehrara, Whitney Salinas, Nancy Mehlman, Andrew Blau y Jonathan Ozner de Simpson Thacher & Bartlett LLP actúan como asesores legales de Blackstone. J.P. Morgan Securities LLC está actuando como asesor financiero principal de PSB y proporcionó una opinión de imparcialidad al Consejo de Administración de PSB en relación con la transacción. Eastdil Secured está actuando como asesor inmobiliario de PSB y también está actuando como co-asesor financiero de PSB. Adam O. Emmerich y Viktor Sapezhnikov de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz están actuando como asesores legales de PSB. D.F. King & Co., Inc. ha actuado como solicitante de poderes para asistir en la solicitud de los mismos por unos honorarios de 15.000 dólares. La empresa ha acordado pagar a J.P. Morgan unos honorarios estimados de hasta 32,0 millones de dólares, 3,0 millones de los cuales fueron pagaderos a J.P. Morgan en el momento en que éste emitió su dictamen y el resto es contingente y pagadero tras la consumación de las fusiones. BofA Securities, Citigroup Global Markets Inc., Barclays, Morgan Stanley & Co. LLC y Societe Generale actuaron como asesores financieros de Blackstone.

Blackstone Real Estate Partners IX L.P., gestionada por Blackstone Real Estate Advisors completó la adquisición de PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) a Public Storage (NYSE:PSA) y otros el 20 de julio de 2022.